原材料受制于人 不锈钢业腹背受敌

    在需求下降和中国不锈钢产量大幅增加的背景下，全球不锈钢市场进入供过于求阶段（详见表1）。预计2006年以后，我国的不锈钢产能将集中释放，而需求增速将从2004年前的30%下降到10%左右。因此，未来几年我国不锈钢行业将严重供过于求。有关专家认为，中国不锈钢企业将在内（国内产能过剩）外（原材料受控于国外）夹击中生存，走出困境的惟一出路是提高行业集中度和加快落后产能的淘汰力度。
    价格大幅下跌
    目前，不锈钢市场出现价格大幅下跌的行情，11月底无锡市场1吨304（2mm,2B）不锈钢价格为17500元，低于欧洲市场600美元，市场库存继续增多。而造成这一结果的原因是我国钢铁企业产能扩张的无序性，另外企业组织结构的分散性使得控制产量成为"水中月"。低端产品的冲击影响较大，如新投产的产品为了抢夺市场而低价倾销，200系列冒充300系列销售等。国内钢材直销比例较低，流通领域的炒作也是不锈钢价格过度波动的原因。
    规模的成功不代表国产不锈钢能够真正实现自给自足，如果国内技术不升级，实际上大量的产品仍然需要进口。1～10月，我国出口主要以民用产品为主，工业用仍显不足。高端制品、装饰用特殊表面、家电和IT产业高性能要求的不锈钢仍需进口。另外，从进口不锈钢的单位价格看，进口的价格比出口高2.5倍。而且国内大量的高端产品是由不锈钢外资公司在中国的合资企业生产的。
    原材料资源紧缺
    过去两年，全球镍市一直面临供给短缺压力，推动镍价疯狂上涨，刺激镍业公司积极扩产。但更关键的因素是镍价的过度上涨使得不锈钢企业难以将过高的钢价传导至下游，从而引发不锈钢和镍价格的回落。
    自2005年5月创下15年新高后，镍价格开始持续滑落，主要原因在于镍价格过高使得不锈钢产品需求下降，从而使得不锈钢厂商减产。尽管镍价格下跌幅度较大，但同比来看，不锈钢价格下跌幅度更大。而且11月以来，镍价格反弹幅度较大，因此不锈钢生产成本进一步上升。从未来两年看，国内不锈钢产能集中释放对镍和铬的需求量进一步增加，不锈钢行业盈利能力继续下降，情况甚至可能比普钢还糟。
    镍仍是我国的紧缺资源。我国的镍大量依靠国外市场，目前国内镍产量约为7万吨左右，近90%的产量来自甘肃金川。据了解，金川集团在2008年才能形成15万吨镍产量，2006年均价约为11500美元/吨。我国铬铁资源缺乏，主要依赖进口。我国不锈钢废钢的社会保有储量低，资源十分缺乏，不锈废钢主要来源于西方发达国家。预计未来西方发达国家不锈废钢的出口量将呈逐年下降趋势。从行业的发展趋势分析，能够获取低价镍资源的生产商有较强竞争力（详见表2）。
    我国不锈钢冶炼以二步法为主，由于市场原料品种单一，入炉料与国际优化料有较大差距。目前，国外电炉采用低成本的炉料级铬和粗制镍。精炼炉则选择低碳镍铁作冷却剂。我国的不锈钢冶炼原料损耗较大，成本高，也从另外一个角度说明，我国不锈钢行业通过技术升级，成本还有较大的压缩空间。由于不锈钢和原料的价格变动都比较大，各原料占成本的比例也会有较大的波动。
    行情长期趋跌
    国内不锈钢价格长期趋跌。我国不锈钢供给的过快增长使得未来两年不锈钢产品价格将继续下跌，回到2002年的较低水平。随着产品结构升级、优胜劣汰形成行业集中度，产品附加值提高和产量调控后，不锈钢价格才有可能回升。
    尽管不锈钢价格长期走势不乐观。但短期来看，不锈钢价格存在反弹的可能。主要是国际各大不锈钢生产厂持续减产，欧洲和东南亚的库存明显下降；部分国际不锈钢产商提高了2006年第一季度出厂价格，使得国际不锈钢价格短期存在回升态势；国际不锈钢价格高出国内600美元/吨说明中国不锈钢存在非理性成分；另外中国政府积极组织救市，将可能采取限制200系列和反倾销措施；由于不锈钢市场容量小于普钢，措施相对容易见效。
    通过整合扶优汰弱
    我国不锈钢产品及原材料的国际化程度较高，基数低和经济快速增长的原因使我国不锈钢需求增速远高于全球平均水平，目前中国的不锈钢消费占全球的22%，2004年进口量占世界不锈钢贸易量的20%；出口量达到34.4万吨，增幅达175%。2005年上半年进口同比增长20%。2004年以来世界不锈钢产能的扩张主要集中在中国，我国不锈钢行业存在集中度低和产品结构不合理的现象。从欧洲的不锈钢行业发展过程来看，推动行业内部兼并整合和产品结构升级是使我国不锈钢行业步入健康轨道的惟一选择。日本在不锈钢产业发展迅速的20世纪60～70年代，不锈钢产能过剩30%，日本通过整合来完成产能压缩、新产品开发，值得我们借鉴。我国政府未来几年将从"上规模弥补进口"的发展方向转变为扶优汰弱，这也是近几年调控普通钢材走过的路径。