2006年8月不锈钢扁平材回顾与展望
2006-09-15 00:00 来源： 我的钢铁
1.1 下半年市场走势不明朗
在贸易商和消费者还在享受夏季假期的时候，近几周大幅飙升的镍价不可避免地再次重创不锈钢市场。以6月份26291美元/吨的LME镍现货价格作为计算基准，9月份304不锈钢材的合金附加费在法国为1575欧元/吨，在意大利为1630欧元/吨。至此，9月份的合金附加费比今年上半年的平均水平高出了74％，大约是1994～2005年间合金附加费的三倍以上。
事实上，由于镍价上涨，八九月份奥氏体不锈钢附加费200欧元/吨以上的涨幅完全在预料之中。不过，如此巨大的涨幅所带来的心理冲击也颇具破坏性，特别是由于终端用户和经销商担心在夏休结束之前与钢厂不能完成基价的谈判，目前还有修改采购计划的余地。总之，三四季度相当大一部分订单还有待确认，生产商也非常清楚与二季度相比，现在的市场情况已发生了很大的变化。年初时预订的3042mm/2B冷轧薄板7月底德国市场的交货价为1500欧元/吨，这个价格曾在2000年经济周期的最高点时出现过，因此未来几个月继续上调基价的阻力将加大。法国市场和西班牙市场的成交价格为1425欧元/吨，意大利的基价也达到了1390欧元/吨。如果以上述价格为基准的话，贸易商和下游用户表示八九月份可累计接受50～75欧元/吨的涨幅。目前看来，四季度的基价涨幅可能将达到150～200欧元/吨，从而使德国市场的基价接近1800欧元/吨。但钢厂目前必须考虑整体市场环境，而不能像上半年一样只是一味地提高价格。奥氏体不锈钢附加费下一步是涨是跌还不明朗，市场的采购很可能会失去动力。至少与二季度末清晰可见的供应紧张程度相比，市场未来走向的明朗度已大大下降。
1.2基本面中一些其他利好因素
在上述投机压力削弱消费者信心的吲时，作为支持基价持续高位运行主要因素的基本面也许会进一步推高下半年的基价。我们认为，受德国工业产值增速从2005年的2.9％增至2006年4.0％的利好支持，订单数量不会受附加费飞速上涨的影响。尽管汽车工业正处于复苏阶段，但西欧地区机械工程公司的出口业务却出奇地好。因此，9月份终端用户是否愿意消化或能够成功地又一次转嫁原材料成本的上涨，还需拭目以待。
2 美国市场
2.1基价持续上涨
持续强劲的需求以及有限的不锈钢供应，确保美国钢厂在7月初实现了今年以来基价的第五次上涨。尽管进入了传统的消费淡季，但市场依然保持了稳定的消费量，而有限的国内供应量和进口材供应量持续使库存保持在较低水平。尽管上月合金附加费进一步上涨，但用户仍是除了接受交易价格的稳步上涨之外而别无选择。现在交易价格已创下了3600美元/吨的历史新高。的确，经过最新一轮的上调价格之后，到7月底，304和316冷轧不锈钢薄板的基价分别上涨了约3美分/英担，达到了78.5美元/英担和101美元/英担。同时，304热轧中厚板和定尺中厚板的基价也上涨了约5％，分别达到了115.6美元/英担和62美元/英担。为了表示他们对市场的信心，美国三大钢厂在7月末再次宣布将所有300系不锈钢的价格上调约6％，并从8月份的第二周开始执行。据悉，折扣越来越难以保证，预计钢厂将能够成功地把大部分增加的成本转嫁于消费者。
2.2 市场基本面持续坚挺
持续紧张的供应状况仍是基价上涨的主要支撑。国内冷轧和热轧不锈钢材的交货期己分别超过了11月份和明年1月份。由于北美不锈钢公司的国内供应问题仍然没有得到很好地解决，因此所有不锈钢扁平材的销售对用户仍实行配额制。欧洲生产商由于在竭力满足国内需求，交货期也已延至了2007年初，因此美国市场的进口材供应量仍十分有限。然而，有报告显示，近几个月中国材的进口量有增加的趋势，而且贸易统计数据也证实了这点。5月份美国从中国的不锈钢材进口量同比增加了73％。
今年美国夏季的需求也没有显现丝毫淡季的迹象，不论是标准级材料还是特殊级材料的需求都很强劲。的确，最新的服务中心数据也反映了近来旺盛的需求，上半年发货量大约为9.05万吨，同比增长9％。预计未来数月中，随着8月份基价以及9月份合金附加费的大幅上涨，使交易价格达到纪录新高，采购活动的压力将加大。
8月初，合金的额外加价(alloy extras)下降了0.2美分/磅，至84.4美分/磅，9月份则将大涨25.1美分/磅，达到109.52美分/磅，比年初上涨66.6美分/磅。总之，交易价格将冲破4000美元/吨大关。在需求不萎缩的情况下，这可能会限制美国钢厂进一步提高基价的能力。事实上，在交易价格达到巅峰之后，一些用户可能会推迟项目进度或选择其他替代品。
3亚洲市场
3.1 多种迹象显示三季度走势将发生逆转
预计亚洲不锈钢市场三季度的走势将与近几个月的走势发生很大的差别。该地区奥氏体不锈钢价格的上涨足以抵消镍价的涨幅。当地生产商力图从西欧和北关市场强劲的基本面中获取信心，但尽管这些地区的用户也对亚洲的进口材料表示了试探性的兴趣，不过交易量依然很低。受益于汽车和建筑业的良好表现，亚洲需求相当不错，但仍然不能高估其消化中国和韩国计划内产量增加的能力。在这种情况下，因为下游用户坚信未来有充足的供应量，并且把采购量也降至最低程度，贸易商已很难从事大规模的贸易活动。
3.2减产——中国是否能收到与日本同样的效果?
日本通过限产以及把其国内市场5月份的热轧不锈钢材库存量控制在14.67万吨的水平，比上年同期减少了1.51万吨(同比下降9%)，加上所实行的部分附加费机制的推动，日本生产商非常成功地抵消了原材料成本的增加。随后，钢厂宣布了一系列的提价计划，7月份，304 2mm/2B冷轧不锈钢薄板的价格上涨10日元/千克，7月底的成交价格达到了340日元/千克(2939美元/吨)。NSSC公司等主要供应商宣布了进一步把八九月份国内市场价格提高375目元/千克的计划，但在目前的情况下把价格提高到350～360日元/千克以上似乎是不可能的。怀疑日本国内市场的奥氏体不锈钢价格是否能进一步上涨的主要原凶还与钢厂的出口状况有关。尽管日本的部分出口已得到稳定复苏，但上半年冷轧和热轧的出口量同比分别下降了7％和13％。加上减产幅度有所下降，这就意味着额外增加的供应量将必须由当地的终端用户来消化。而如果日本钢厂不能把出口价格提高到可获利的水平，那么情况可能会进一步恶化。由于中国冷轧厂一致拒绝把304黑皮卷的价格提高到2800美元/吨以上，因此，目前日本钢厂的目标尚未达到。同时，把10月份发货的304 2mm/2B冷轧不锈钢薄板的价格提高到3100美元/吨以上的计划也遭到了东南亚用户的强烈抵制。
与日本钢厂的提价努力遭遇同样命运的还有中国钢厂。七八月份中国钢厂普遍做出了把计划产量减少20％的决定。这一决定的实施最终导致了现货价格的上涨，但作为提高挂牌价格的主要目的却只能说是实现了一部分，即是以牺牲0.3～0.5mm薄板的规格加价(gauge extras)为代价的。因此，8月份，厚度为0.5mm和2mm的304冷轧薄板的价格差从通常情况下的200～250美元/吨降至117美元/吨。上述的种种迹象都表明，下半年的亚洲市场已很难再像上半年那样强劲了。（不锈市场与信息）
在贸易商和消费者还在享受夏季假期的时候，近几周大幅飙升的镍价不可避免地再次重创不锈钢市场。以6月份26291美元/吨的LME镍现货价格作为计算基准，9月份304不锈钢材的合金附加费在法国为1575欧元/吨，在意大利为1630欧元/吨。至此，9月份的合金附加费比今年上半年的平均水平高出了74％，大约是1994～2005年间合金附加费的三倍以上。
事实上，由于镍价上涨，八九月份奥氏体不锈钢附加费200欧元/吨以上的涨幅完全在预料之中。不过，如此巨大的涨幅所带来的心理冲击也颇具破坏性，特别是由于终端用户和经销商担心在夏休结束之前与钢厂不能完成基价的谈判，目前还有修改采购计划的余地。总之，三四季度相当大一部分订单还有待确认，生产商也非常清楚与二季度相比，现在的市场情况已发生了很大的变化。年初时预订的3042mm/2B冷轧薄板7月底德国市场的交货价为1500欧元/吨，这个价格曾在2000年经济周期的最高点时出现过，因此未来几个月继续上调基价的阻力将加大。法国市场和西班牙市场的成交价格为1425欧元/吨，意大利的基价也达到了1390欧元/吨。如果以上述价格为基准的话，贸易商和下游用户表示八九月份可累计接受50～75欧元/吨的涨幅。目前看来，四季度的基价涨幅可能将达到150～200欧元/吨，从而使德国市场的基价接近1800欧元/吨。但钢厂目前必须考虑整体市场环境，而不能像上半年一样只是一味地提高价格。奥氏体不锈钢附加费下一步是涨是跌还不明朗，市场的采购很可能会失去动力。至少与二季度末清晰可见的供应紧张程度相比，市场未来走向的明朗度已大大下降。
1.2基本面中一些其他利好因素
在上述投机压力削弱消费者信心的吲时，作为支持基价持续高位运行主要因素的基本面也许会进一步推高下半年的基价。我们认为，受德国工业产值增速从2005年的2.9％增至2006年4.0％的利好支持，订单数量不会受附加费飞速上涨的影响。尽管汽车工业正处于复苏阶段，但西欧地区机械工程公司的出口业务却出奇地好。因此，9月份终端用户是否愿意消化或能够成功地又一次转嫁原材料成本的上涨，还需拭目以待。
2 美国市场
2.1基价持续上涨
持续强劲的需求以及有限的不锈钢供应，确保美国钢厂在7月初实现了今年以来基价的第五次上涨。尽管进入了传统的消费淡季，但市场依然保持了稳定的消费量，而有限的国内供应量和进口材供应量持续使库存保持在较低水平。尽管上月合金附加费进一步上涨，但用户仍是除了接受交易价格的稳步上涨之外而别无选择。现在交易价格已创下了3600美元/吨的历史新高。的确，经过最新一轮的上调价格之后，到7月底，304和316冷轧不锈钢薄板的基价分别上涨了约3美分/英担，达到了78.5美元/英担和101美元/英担。同时，304热轧中厚板和定尺中厚板的基价也上涨了约5％，分别达到了115.6美元/英担和62美元/英担。为了表示他们对市场的信心，美国三大钢厂在7月末再次宣布将所有300系不锈钢的价格上调约6％，并从8月份的第二周开始执行。据悉，折扣越来越难以保证，预计钢厂将能够成功地把大部分增加的成本转嫁于消费者。
2.2 市场基本面持续坚挺
持续紧张的供应状况仍是基价上涨的主要支撑。国内冷轧和热轧不锈钢材的交货期己分别超过了11月份和明年1月份。由于北美不锈钢公司的国内供应问题仍然没有得到很好地解决，因此所有不锈钢扁平材的销售对用户仍实行配额制。欧洲生产商由于在竭力满足国内需求，交货期也已延至了2007年初，因此美国市场的进口材供应量仍十分有限。然而，有报告显示，近几个月中国材的进口量有增加的趋势，而且贸易统计数据也证实了这点。5月份美国从中国的不锈钢材进口量同比增加了73％。
今年美国夏季的需求也没有显现丝毫淡季的迹象，不论是标准级材料还是特殊级材料的需求都很强劲。的确，最新的服务中心数据也反映了近来旺盛的需求，上半年发货量大约为9.05万吨，同比增长9％。预计未来数月中，随着8月份基价以及9月份合金附加费的大幅上涨，使交易价格达到纪录新高，采购活动的压力将加大。
8月初，合金的额外加价(alloy extras)下降了0.2美分/磅，至84.4美分/磅，9月份则将大涨25.1美分/磅，达到109.52美分/磅，比年初上涨66.6美分/磅。总之，交易价格将冲破4000美元/吨大关。在需求不萎缩的情况下，这可能会限制美国钢厂进一步提高基价的能力。事实上，在交易价格达到巅峰之后，一些用户可能会推迟项目进度或选择其他替代品。
3亚洲市场
3.1 多种迹象显示三季度走势将发生逆转
预计亚洲不锈钢市场三季度的走势将与近几个月的走势发生很大的差别。该地区奥氏体不锈钢价格的上涨足以抵消镍价的涨幅。当地生产商力图从西欧和北关市场强劲的基本面中获取信心，但尽管这些地区的用户也对亚洲的进口材料表示了试探性的兴趣，不过交易量依然很低。受益于汽车和建筑业的良好表现，亚洲需求相当不错，但仍然不能高估其消化中国和韩国计划内产量增加的能力。在这种情况下，因为下游用户坚信未来有充足的供应量，并且把采购量也降至最低程度，贸易商已很难从事大规模的贸易活动。
3.2减产——中国是否能收到与日本同样的效果?
日本通过限产以及把其国内市场5月份的热轧不锈钢材库存量控制在14.67万吨的水平，比上年同期减少了1.51万吨(同比下降9%)，加上所实行的部分附加费机制的推动，日本生产商非常成功地抵消了原材料成本的增加。随后，钢厂宣布了一系列的提价计划，7月份，304 2mm/2B冷轧不锈钢薄板的价格上涨10日元/千克，7月底的成交价格达到了340日元/千克(2939美元/吨)。NSSC公司等主要供应商宣布了进一步把八九月份国内市场价格提高375目元/千克的计划，但在目前的情况下把价格提高到350～360日元/千克以上似乎是不可能的。怀疑日本国内市场的奥氏体不锈钢价格是否能进一步上涨的主要原凶还与钢厂的出口状况有关。尽管日本的部分出口已得到稳定复苏，但上半年冷轧和热轧的出口量同比分别下降了7％和13％。加上减产幅度有所下降，这就意味着额外增加的供应量将必须由当地的终端用户来消化。而如果日本钢厂不能把出口价格提高到可获利的水平，那么情况可能会进一步恶化。由于中国冷轧厂一致拒绝把304黑皮卷的价格提高到2800美元/吨以上，因此，目前日本钢厂的目标尚未达到。同时，把10月份发货的304 2mm/2B冷轧不锈钢薄板的价格提高到3100美元/吨以上的计划也遭到了东南亚用户的强烈抵制。
与日本钢厂的提价努力遭遇同样命运的还有中国钢厂。七八月份中国钢厂普遍做出了把计划产量减少20％的决定。这一决定的实施最终导致了现货价格的上涨，但作为提高挂牌价格的主要目的却只能说是实现了一部分，即是以牺牲0.3～0.5mm薄板的规格加价(gauge extras)为代价的。因此，8月份，厚度为0.5mm和2mm的304冷轧薄板的价格差从通常情况下的200～250美元/吨降至117美元/吨。上述的种种迹象都表明，下半年的亚洲市场已很难再像上半年那样强劲了。（不锈市场与信息）
