优特钢市场一周扫描（11.2-11.9）

宏观要闻

10月CPI料小幅反弹 加息空间增大

根据初步估算，10月食品的月环比大约为0.3%-0.5%，因此，同比将上升17.8%。非食品中住房环比将上升1%左右，同比将上升4.9%，高于上个月的4.2%，其他各项变化不大，考虑这些因素，非食品因素将同比上升1.1%-1.2%，略高于上个月。通过计算，本月CPI将再次接近甚至可能超过8月高点，其区间可能在6.4%-6.6%之间。而对于11月和12月我们预计CPI将有所下降。10月CPI将小幅反弹，货币政策是否将对此作出反应？而美国最近又减息25个基点，这是否会影响中国货币政策的操作？目前，确实进入了加息和不加息的敏感期。目前来看，基本可以排除大幅加息的可能，一次加息54个基点的可能性在年内可以排除。根据目前对CPI的估算，年初至10月底，预计CPI累计上升4.37%。按照央行过去的加息规律和节奏，年内还有加息的空间，当前一年期的利率为3.87%，如果加息一次为4.14%，也还低于CPI。当然，2008年CPI可能下降，因此，央行可能要考虑明年的物价走势，但是，从中性利率的角度来看，即使CPI下降，如果真实产出增速更快上升，那么，加息也是应该的。目前中国经济增长速度保持11%以上增速，因此中性的真实利率也应该相应提高，即使明年CPI降到3.5%，那么，从历史的角度来看，利息维持在4%-5%不算高。因此，本年度加一次息的可能性比较大。即使央行最终可能不加息，市场的加息预期也将比较强烈。

陈宁宁撤离中国东方集团 全球钢企老大曲线入华

陈宁宁抛售28%股权给全球最大钢铁商阿塞洛米塔尔。钢王韩敬远与钢铁公主陈宁宁的中国东方集团(0581，HK)股权争夺战，给全球钢铁第一巨无霸以布局中国的机会。昨天，阿塞洛米塔尔宣布：出资6.47亿美元收购陈宁宁所控中国东方集团约28%的股权，从而成为第二大股东。这一国际钢铁巨头曲线布点中国钢铁市场，使其顺利在华又布一棋子。  昨天，阿塞洛米塔尔(Arcelor-Mittal)发布声明：与中国东方集团第二大股东陈宁宁等达成协议，斥资6.47亿美元，向陈宁宁及SmartTri-umphCorp.收购中国东方集团820119151股股份，约占总股本的28%，从而成为中国东方集团第二大股东。"这一交易使得阿塞洛米塔尔在中国迅猛发展的钢铁业中站稳脚跟。"昨天，阿塞洛米塔尔方面对这一交易进行如此表示。作为全球最大的钢铁巨无霸，在60个国家拥有32万名员工的阿塞洛米塔尔，在全球以并购著称，该公司是2006年全球第一钢企米塔尔与第二钢企阿塞洛合并而成。据了解，中国东方集团是我国最大的民营钢铁企业之一，地处河北我国铁矿石最为丰富的区域之一，且比邻深水港和铁路。引人注目的是，其第一大股东韩敬远号称钢王，第二大股东陈宁宁更是号称中国钢铁公主，两人均在2007年福布斯中国富豪榜上有名，陈宁宁曾位居2006年胡润女富豪榜第二位。

节能减排:山东600万吨钢铁产能年底淘汰

为实现节能减排目标，从山东省环保局获悉，山东省将严格限制省内钢铁、焦化企业的污染排放。今年年底山东省还将要淘汰炼铁产能２４８万吨、炼钢产能３７１万吨，淘汰炭化室高度４．３米（３．２米以上捣固焦炉除外）以下的焦炉。山东省钢铁工业近年来发展迅速，尤其是济钢、莱钢等企业纷纷跻身全国十大钢企行列。２００６年全省生铁、钢、钢材的产量分别为４３２８万吨、３７１４万吨、４０８８万吨，分别位居全国第二、第四和第三位，是名副其实的钢铁生产大省。然而，在骄人成绩的背后却是难言的隐忧，因为这组庞大的数字中约２／３的炼铁、炼钢生产能力达不到国家规定的高炉有效容积１０００立方米以上、转炉公称容量１２０吨及以上的准入条件，甚至有１５％的炼铁能力、６％的炼钢能力属于国家限期淘汰的落后产能。省环保局有关专家介绍说，节能减排和污染治理工作开展以来，山东省钢铁、焦化行业主要节能降耗指标明显改善。２００７年１—６月份，全省重点钢铁企业吨钢综合能耗和吨钢可比能耗分别为６４８公斤标煤和６６７公斤标煤，同比降低２３公斤标煤和３３公斤标煤，降幅３．４％和６％。万元产值能耗平均为１．５３吨标煤，同比下降０．１６吨标煤，降幅９％。重点统计的大中型焦化企业，焦化工序能耗同比下降３．７９％，焦炉煤气放散量下降２５．９８％。今后山东省还将逐步加大淘汰力度，到２０１０年之前全省总共淘汰钢铁落后产能１０００万吨。按照计划，山东省第一批关停和淘汰的落后钢铁产能共计炼铁４９０万吨、炼钢７９１万吨，涉及高炉２３座、转炉６座、电炉５２座，其中到今年底全省要淘汰炼铁产能２４８万吨、炼钢产能３７１万吨。２０１０年底前，山东省还将淘汰焦化落后产能４３０万吨，关停３０家不符合国家产业政策焦化企业的５３座焦炉。

国际要闻

美国称中国政府对出口钢产品提供不适当补贴

本周二，美国商务部对进口中国焊管作出初步裁决：中国政府对出口到美国的钢产品提供了不适当的补贴，各公司的补贴率范围从265%到零，平均补贴率为16.59%。值得关注的是，这是美国对中国钢材的首个反补贴案。有业内人士认为，美国认为中国是非市场经济国家，不应该再对中国钢产品实施反倾销。据美国商务部的声明，天津双街钢管集团获得最高补贴率264.98%，潍坊东方钢管有限公司补贴税率为0，其他公司平均为16.59%。据了解，美国商务部将在2008年对反补贴税和反倾销税调查做出最终裁决。美国国际贸易委员会预计在明年春季做出终裁。此案开始于今年6月，美国6家钢管生产厂和钢铁生产联盟联合提交了这一要求。随后，中国五矿商会组织整个行业应诉，此外，部分企业还进行单独应诉。对此，记者采访了代表中方企业应诉的欧华律师事务所姚爱峰律师，他介绍，这还只是初裁，中方还有机会继续争取更好的结果。

巴黎银行：美联储可能被迫在下月再度降息

法国巴黎银行外汇策略主管雷得克（5日）表示，美联储可能被迫在12月份再度降息。美联储上月31日宣布，将联邦基金下降25基点，至4.5％；同时下降贴现率25基点。而就在次日，美联储又向金融体系注资410亿美元为2001年9月以来单笔规模最大的注资行为，显示受次贷危机影响，金融体系流动性依然吃紧。雷得克表示，他认为美联储12月可能再次降息，但这是被迫采取的行动，是在市场逼迫下采取的措施，美国金融机构信贷风险上升可能导致美联储降息。雷得克说：“我们无需关注经济数据，关键应该是金融机构的情况。银行业冲减巨额资产意味着什么？意味着其盈利模式有风险，意味着它们必须改变业务模式，意味着未来的贷款标准会更为严格，意味着经济会受到贷款政策限制，因此经济运行不会好。所以关注就业数据是完全错误的。”美国劳工部２日公布的报告显示，１０月份，美国非农业部门新增就业岗位１６．６万个，远远超过经济学家原来预期的８万个，是过去５个月来的最佳表现。雷得克还预计，今年余下时间欧元会保持高位，甚至会攀升至1.50。

原材料及铁合金

一、综述

本周矿石、生铁、废钢、焦碳四种大类原材料市场价格与上周相比,进口矿石和焦炭仍有上涨。主要铁合金镍、铬、钨铁、钼铁、钒铁市场价格波动不大。

二、主要原材料价格变化跟踪

1、大类原材料

价格单位：元/吨

注：变化为与一周或一个月前相比较上涨或下跌的百分数

2、铁合金

价格单位：元/吨

注：变化为与一周或一个月前相比较上涨或下跌的百分数

特殊钢市场

一、指数走势简要分析

本周市场价格综合指数为118.8点，与上周相比微跌0.2点，走势特点如下：

1、优特钢市场综合价格走势与上周相比下跌0.1%。

2、本周特钢市场价格综合指数本身与上一周相比虽然变化不大,但从各主要品种来看却大相径庭,其中不锈钢仍然延续了上一周的疲软下跌走势,而普通优碳钢、普通合结钢、齿轮钢则有不同程度的小幅上涨。

3、综合价格指数与一个月前相比基本持平，与一年前相比上涨16.3%。

4、伦敦金属交易所（当地时间11月8日）三个月期镍（场内交易）收于32750美圆/吨，现货镍收于32400美圆/吨，近阶段总体走势呈现为箱体内运行的格局。

5、近日关于出口钢材减免退税或征收关税又有新的传闻，虽是传闻但其执行时间以及减免幅度却也符合逻辑，所以或多或少要对市场产生影响。

二、生产企业价格信息

本周有5家企业上调了出厂价格，从出台的调价政策来看，品种范围涉及较多，幅度根据不同的钢种有所不同。

三、特殊钢市场各大类品种价格趋势跟踪：

1、碳结管坯、一般碳合结钢、冷镦拉丝钢最新价格及趋势（元/吨）

2、低合金钢类最新价格及趋势（元/吨）

3、高合金钢品种最新价格及趋势（元/吨）

说明：

1、本文品种价格取样为各品种在全国所有市场的最高价和最低价。

2、本周最高或最低价与上周相比有一个上涨为周趋势上涨，以此类推。

3、本文揭示的趋势变化与SSPIC（特钢价格指数）的趋势变化相比，灵敏度低但趋势的延续时间相对SSPIC要长。当两者同期趋势背离时说明价格重心上移或下移，但波动幅度较小。

（Mysteel资讯部孔偕编辑 请勿转载）