国内结构钢市场周评（06.10－06.17）

本周国内结构钢市场延续上周行情走势，整体变化不大，部分地区小幅震荡调整，成交表现一般。分地区来看，江浙沪地区作为国内最重要的结构钢市场，成交表现低迷，虽市场库存偏低，但一些竞争程度大的材质和规格价格还是略有松动，贸易商对后期市场还是看空较多，操作也比较谨慎，进一步降低库存是其主流观点；山东省内钢厂多，竞争激烈，钢厂对市场反应也比较灵动迅速，本周部分钢厂不同程度的下调表列价格，或减少优惠幅度。但由于从钢厂到贸易商，手头现货资源较少，价格还是得到了明显支撑；西南地区行情表现偏弱，随着国家货币政策的调整，贸易商越来越感受到了资金成本带来的压力，本周部分贸易商也对承兑贴息进行了调整；东北地区由于当地主要结构钢生产企业凌钢、通钢本月都开始了检修，供货不稳定，市场资源偏少，虽成交表现一般，但价格还是稳定为主。本周国家统计局发布5月经济数据，CPI同比上涨5.5%，PPI上涨6.8%；央行宣布从6月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，本次上调后，大型金融机构存款准备金率将达21.5%，再创新高；央行在公开市场以10亿元低量发行三月央行票据，发行利率由2.9168%上升至2.9985%，上涨了近8.2个基点，这一举动被市场普遍理解为加息前的预兆。这一切预示着通胀压力依然巨大，国家的紧缩政策使得后期市场资金面继续紧张，并有可能进一步减少贸易商和终端用户的流动性资金。钢价已经持续高位运行近三个月，后期走势扑朔迷离，建议操作以稳为主。

截至周末，全国17个主要市场45#碳结圆钢Φ20mm、Φ80mm和Φ140mm平均价格分别为5221元/吨、5264元/吨和5466元/吨，较上周相比价格幅度分别为跌4元/吨、跌10元/吨和跌5元/吨；40Cr合结圆钢Φ20mm、Φ80mm和Φ140mm平均价格分别为5519元/吨、5594元/吨和5650元/吨，较上周相比价格幅度分别为跌2元/吨、跌1元/吨和跌2元/吨。

原材料方面：本周国内铁矿石市场价格小幅回升。进口矿市场整体保持平稳。本周海运市场延续上周走势，整体趋弱。国内生铁市场依然没有什么突破，价格大部分地区维持稳定。直接还原铁市场整体持稳。废钢市场稳中观望。本周国内方坯市场价格稳中趋弱。国内优特钢坯市场延续上周弱势，成交较清淡。国内炼焦煤市场整体弱势盘整，成交一般。进口焦煤成交仍不甚理想。焦炭市场弱势平稳运行，出货情况一般。普通合金整体趋稳，特种合金市场疲软运行。普通合金市场，硅铁市场波动不大，锰系合金高位盘整，进口锰矿现货价格趋稳，Mn44澳块报44-44.5。铬系合金市场继续走弱，成交疲软，进口铬矿市场继续小幅下滑。

下游产业：轻工家电方面：湖北家电下乡5月增三成。据湖北省商务厅统计，截至今年5月底，湖北省家电下乡备案销售网点为9881家。今年前5个月，湖北省家电下乡产品累计销售206万台（部），同比增加35.8%；实现销售金额51.5亿元，同比增加58.2%，已兑付补贴185.2万台（部），发放补贴资金5.7亿元。汽车方面：强势汽车企业五月销量淡季不淡。多数车企5月销量出现一定幅度下滑，就连通用同比也下降了2.7%。专家分析，季节性因素是这种下滑出现的主要原因，5-8月是历年来车市销售的淡季。不过，也有车企淡季不淡，销量继续冲高。其中上海大众同比增长18.1%；福特同比增长14%；奔驰同比增长43%；马自达同比增长1%；现代起亚同比增长13.9%；奥迪同比增长44.6%；沃尔沃同比增长82%。5月份全国汽车市场价格继续小幅下降。5月份，国产汽车价格比上月下降0.15%，比去年同期价格下降1.03%。其中，乘用车价格连续两月下行，环比下降0.38%，比去年同期价格下降3.14%；商用车价格由稳转升，环比上涨0.25%，比去年同期价格上涨1.72%。进口汽车价格小幅走高，环比上涨0.33%，比去年同期价格上涨2.18%。机械装备方面：日本2011年5月份机床订单统计数据。据日本机床工业协会（JMTBA）近日发布的最新统计数据显示，2011年5月日本机床接到的订单总额共计1081.60亿日元，较上月微增了1.1%。相比去年同期则增长了34.2%。截止目前，2011年日本机床行业累计订单达5458.18亿日元，相比去年同期上升了52.8%。2011年台湾机床产业呈现上升走势。2011年台湾地区机床产业已大幅回升。据国际模具及五金塑胶产业供应商协会秘书长罗百辉介绍，一季度，台湾地区机床的出口总额为8亿7000万美元，同比增长63.3%，出口情况大幅好转。在同段时间内，机床的总进口额为2亿691万美元，同比增长73.3%。当地机床企业订单已经排到几个月之外，由此看出，台湾机床产业呈现上升走势。前4个月美国机床消费额增长105.3%。2011年4月，美国金属加工机床订单量为2077台，比上月的2608台减少了20.36%，比2010年4月的1348台则增加了54.08%。4月，美国金属加工机床消费额为3.97亿美元，比上月的5.03亿美元下降了21%，但比2010年4月的2.27亿美元增长了74.9%。2011年1～4月，美国金属加工机床的累计消费额为15.96亿美元，比2010年同期的7.78亿美元大幅增长了105.3%。

【本周全国主要城市结构圆钢价格变化汇总】

【主要市场回顾】

杭州市场：本周杭州地区结构钢价格稳中有降，成交情况表现不振。市场情况：本周贸易商对小规格碳结钢的主流报价持续震荡在5250-5280元/吨之间。一周初期商家报价较为坚挺，维持上周报价不变，随着本地暴雨天气对仓库出货影响逐步加大，商家出货情况明显萎缩，销售价格上出现阴跌的迹象，报价上基本维稳，但实际成交上部分商家实施免吊装费等优惠措施，主要操作仍是以出货套现为主。临近周末，市场出现了明显的跌价，大部分商家松动了报价，小碳圆主流成交价回落至5250元/吨。商家心态起了明显的变化，由于如今钢厂出厂价格已经处于较高位，商家不敢有太多的库存备货，因此导致资源偏紧，下游采购不到所需规格。另一方面，市场整体形势趋弱，大宗商品材料普遍下挫，且部分品种跌幅较大；螺纹一周以来的跌幅已经近100元/吨左右，期货市场也一路跳水，导致市场悲观气氛加重，商家以及贸易商对后市普遍看空，买涨不买跌的心理加强，抑制需求的释放。目前来看圆钢暂时不会出现大幅跳水的主要原因依然是资源偏少的支撑，但本旬淮钢、南钢等钢厂都未受到限电影响产量，资源发货都保持正常，商家库存略有上升，如成交持续不振，后期钢厂资源逐步到货，库存以及资金压力的突出，会让商家心态更显悲观，市场将可能迎来调整阶段。

江苏市场：江苏地区结构钢行情进入弱势调整格局，碳结钢、合结钢、普圆降幅在20-50元/吨，齿轮钢、铬钼钢相对平稳。上周六主导钢厂淮钢、南钢、杭钢对6月中旬结构钢出厂价格保持稳定之后，就有个别商家对后市感觉不妙，心态发生变化，将原本坚挺的价格小幅调低。本周初开市，大多数商家抱观望态度，报价以平稳渡过。市场价格的拐点出现在周二，原因在于：1、周一期货大跌；2、周一市场成交量未能达到正常情况下周初该有的出货水平；3、周二早间国家统计局公布5月份国民经济主要指标，5月份居然消费价格同比上涨5.5%，创34个月以来新高；4、周二下午央行突然发布消息，从6月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。连续几个利空消息，瓦解了钢市信心。如此，商家心态受挫，报价大多出现明跌或者暗降现象，且时有听闻个别商家低价抛货的消息，但是成交并未因为降价而出现放量表现。据笔者了解，国家货币政策的紧缩，致使下游一些中小企业的资金链出现问题，融资成本上升、贷款难，导致“缺钱”现象普遍，用户缺少足够的资金备库囤货，再加上本身制造行业景气度在下降，订单缩水，用钢需求呈趋弱态势。而商家方面，切实感受到银根收紧后，“垫资”操作使得回笼资金难度加大，为了降低经营风险，当前商家将“现款现货”的要求提高，这也在一定程度上制约了成交。临近周末，期盘、股市双双跳水，市场悲观情绪进一步蔓延，成交更显清淡，但是结构钢价格在“高成本”的支撑下，商家报价未再继续走低，短期内利空消息暂且出尽，市场将关注重点转移至下周二主导钢厂新一轮调价政策上。分城市来看：本周，南京市场资源整体偏少，成交持续不佳，市场报价较上周小跌30元/吨；无锡市场大户领跌，市场售价视各商家库存情况，适度下跌，成交表现各有千秋，但总体而言下游采购有所减弱，商家对后市不乐观；常州市场与无锡市场表现基本相当，商家表示将“降库存”进行到底，以规避后市风险。

山东市场：本周山东结构钢市场价格略有波动，成交延续上周颓势，库存继续保持低位水平。泰安地区：贸易商心态不一，如泰安宏兴虽感觉成交一般，但因自身库存不高，市场资源偏少，觉得行情不会有大的调整，价格并没有松动，心态比较良好；凯华、天正继续去库存，下调价格20-30元/吨，试图刺激成交，但成效不明显。现当地市场结构钢资源以鲁丽、巨能钢厂资源为主，青钢、西王、富伦等钢厂资源偏少。贸易商库存普遍不高，操作还是比较谨慎，如泰安宏兴，正常库存在5万吨左右，现库存只有1.2万吨。潍坊地区：本周该地区成交表现较差，虽贸易商主动回调价格，但成交没大的改观，笔者认为原因有二：一、受农忙影响，企业开工率不足，影响刚性需求；二，当地贸易商库存低，规格不全，也给销售带来了一定困难。现市场上本地钢厂潍坊、鲁丽的资源偏少，张钢、青钢还算充裕。据当地贸易商潍坊安丽普反映，张钢的45#碳结圆钢已占到当地45#碳结圆钢成交额的30%，由于地理位置导致的运输费用差距，西王、广富等钢厂资源在本地销售并没有价格优势，在鲁丽、富伦等钢厂资源供给偏紧的情况下，张钢、青钢的资源比重越大越大。莱芜地区：本周该地区继续波澜不惊，成交差、库存少、价格稳是其主要特征。当地钢厂莱钢45#、40Cr资源紧缺的状况依然没有改观，现市场上Φ90-160mm的中大规格缺货严重。贸易商心态平和，因自身库存偏低，后期主动下调价格的可能性不大。宏观方面：6月14日国家统计局发布5月经济数据，CPI同比上涨5.5%，创2008年8月（4.9%）以来34个月新高，PPI上涨6.8%；5小时后，央行宣布从6月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第六次上调存款准备金率。本次上调后，大型金融机构存款准备金率将达21.5%，再创新高。6月16日，央行在公开市场以10亿元低量发行三月央行票据，发行利率由2.9168%上升至2.9985%，上涨了近8.2个基点，这一举动被市场普遍理解为加息前的预兆。后市市场走向如何，谁也没有一个定论，在当前情况下，还是应该谨慎为好。

西南市场：本周西南地区结构钢价格继续弱势稳定，市场从周三开始变得非常冷清，成交差。宏观方面，周二上午统计局出台5月份经济数据，5月份CPI增长率达到5.5%达到国内34个月以来的最高点。同时央行出台消息称决定6月20日起再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。央行再次上调存款准备金率让商家贷款资金难度再度加大，相当于是在目前就紧张的资金链环境下雪上加霜。对此，周二下午重庆地区侨一、维祥、祥昌等市场中大贸易商开会决定，将原来交易时用户承兑付款在现款基础上加价150元/吨的方法改为用户欠款月底结账的和付6个月承兑汇票的在现款基础上加价200元/吨，不欠款的承兑汇票不满6月的按照四大银行的承兑汇票加价35元/吨，其他银行的加价40元/吨。促使用户付款时尽量使用现款来加快商家的资金回笼，另一方面也减轻了贸易商的财务成本的压力。市场方面，在建筑钢材市场持续回落的影响下，西南地区终端用钢企业在本来就需求不佳的情况下观望情绪加浓，造成市场从周三开始成交变的更加惨淡。但本地区域结构钢市场的主流钢厂价格未出现下调情况，所以商家在成本的压力下不敢贸然降价销售。库存方面，贸易商对后市的不乐观，直接表现在尽量减少订货量，加快出货速度上，所以造成本地区域结构钢市场库存一直偏低，如重庆市场梨树湾结构钢库存在7-8万吨。而库存低，造成市场许多规格开始缺货，如重庆市场Φ18、Φ22、Φ40-60的缺货严重，对于缺货规格成交稍好，但贸易商在目前行情不乐观的情况下不敢贸然另外从外地调货，所以市场缺货情况一直得不到良好的解决。预计如果建材行情继续回落，贸易商继续成交疲软的话下周本地市场结构钢价格可能会出现回落。

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