国内结构钢市场周评（11.25-11.29）

回顾本周，本周全国结构钢市场价格大体平稳，市场继续呈现南稳北弱的走势，本周华东市场价格基本维持上周市场报价，而北方部分市场价格仍有小幅松动，如沈阳市场价格较上周下跌20元/吨，郑州市场较上周下跌50元/吨。市场方面：近日华东市场受成本支撑影响，市场价格难有下降空间，而需求上呈现不温不火，使得市场暂无拉涨动力。华北由于受冷天气影响，整体出货较差，加上前期高价资源受低价资源冲击价格开始回落。钢厂方面：受近日原材料价格居高不下，资源偏少等因素影响，市场预计12月1日华东地区主导钢厂淮钢、杭钢、南钢12月上旬出厂价格上涨可能性较大。综合来看，预计下周结构钢市场价格或小幅攀升。截止29日45#杭钢Φ20-85主流报价为3580元/吨，与上周持平。截至周末，全国19个主要市场45#碳结圆钢Φ20mm、Φ80mm和Φ140mm平均价格分别为3596元/吨、3538元/吨、3740元/吨，较上周均价变化幅度分别为跌4元/吨、跌4元/吨与平。40Cr合结圆钢Φ20mm、Φ80mm和Φ140mm平均价格分别为3839元/吨、3861元/吨、3955元/吨，较上周均价变化幅度分别为平，跌2元/吨，跌3元/吨。

原材料方面：本周国产矿铁精粉市场整体平稳运行。进口矿市场震荡运行。镍矿市场平稳为主。海运市场继续维持上涨趋势。生铁价格持稳运行为主。直接还原铁市场弱稳运行。国内废钢市场稳中盘整运行，交投不旺。废不锈钢市场小幅下滑，成交清淡。唐山钢坯市场震荡盘整。喷吹煤市场平稳运行。无烟煤市场维持良好态势，煤价暂稳。动力煤价格继续稳中上涨，市场普遍看好。炼焦煤市场本周呈现平稳态势。进口煤炭市场有涨有稳。焦炭市场平稳为主。兰炭市场总体运行平稳。普通合金与特殊合金市场均以弱势维稳为主；成交一般。普通合金市场：本周国内硅铁市场持续稳中上扬，现货紧张，成交不错。

下游产业：轻工家电方面：1、易观国际最新发布报告显示，今年三季度，中国智能电视销量达到544.1万台，占整体电视市场的49%，且还在继续上升。2、监测的数据显示，2013年前十月，我国吸油烟机零售价上涨了5%到15%。其中，高端产品欧式机的零售均价由2654元(2012年)升至2849元。3、11月25日晚，创维数码控股有限公司在香港公布截至2013年9月30日的中期业绩，公司营业额达到200.22亿港元，比去年同期大幅上升22.2%。汽车方面：1、1国家统计局28日发布报告，1至10月份全国规模以上工业企业实现利润比去年同期增长13.7%，增速比1至9月份提高0.2个百分点。2、丰田、本田、日产三大日系车品牌相继公布其10月份生产数据，三家车企10月在华产量同比增幅皆超过一倍。本田10月全球产量达到41.9万辆，同比增长21%；在中国产量7.9万辆，同比激增约202%。丰田10月在全球产量同比增长16%至91.4万辆，在中国较去年同期大涨1.5倍。日产10月在华产量达到去年同期的近240%，全球产量也同比增长13%。3、潍柴动力(02338.HK)宣布，已决议於下月28日或之前行使Superlift认购期权。完成后，公司将自Superlift收购凯傲已发行股本的3.3%，并成为凯傲已发行股本33.3%的持有人，估计价格共约9533万欧元。机械装备方面：1、从内燃机协会统计工作部了解到，10月份全国完成内燃机销量496.74万台，累计完成5122.01万台，同比增长5.42%，环比下降4.27%，累计同比增长6.20%。完成功率16978.78万千瓦，累计完成156472.38万千瓦。2、中国10月份装载机销量共计12,795台,同比增幅为14%(国内销量增幅为19%);年初至今的销量同比增幅为1%(我们的预测是2013年全年销量增长3%)。10月份推土机销量同比下滑33%至486台(9月份销量同比增长4%),而国内销量较2012年10月份下滑16%;年初至今推土机销量同比下降2%。

【本周全国主要城市结构钢价格变化汇总】

备注：以上“*”处表示缺货。

【本周主要钢厂调价回顾】

【本周主要市场回顾】

浙江市场：本周浙江地区结构钢市场大体稳定，成交整体表现一般。虽省内市场交投萧条之势不减，而商家迫于成本压力，本周总体走势大体稳定。持续不温不火地市场表现不仅令商家悲观情绪升温，而且使商家纠结于价格上下两难之境，主要表现在：一方面，就目前螺纹钢的走势来看，钢厂在热衷生产螺纹之下，不仅对优钢库存有所收缩，且对出厂成本支撑有力，故而短期钢厂出台下调或补差政策将希望渺茫；另一方面，临近年底，资金压力加重无疑，经销商也只有通过降底库存来加以缓解。然持续的成本价交易也让部分商家有了自我解困的决心，使得以杭州为首的部分商家对杭、淮小碳圆小幅抬升10元/吨左右，报价在3590-3600元/吨不等，却明显势单力薄。而此势或将使蠢蠢欲动的钢厂拉涨势头重新袭来。库存方面，受市场资源进出无力平衡影响，尽管商家补库频度不高，省内市场总体库存依然小幅上升状，但增加幅度不大。

山东市场：本周浙江地区结构钢市场大体稳定，成交整体表现一般。虽省内市场交投萧条之势不减，而商家迫于成本压力，本周总体走势大体稳定。持续不温不火地市场表现不仅令商家悲观情绪升温，而且使商家纠结于价格上下两难之境，主要表现在：一方面，就目前螺纹钢的走势来看，钢厂在热衷生产螺纹之下，不仅对优钢库存有所收缩，且对出厂成本支撑有力，故而短期钢厂出台下调或补差政策将希望渺茫；另一方面，临近年底，资金压力加重无疑，经销商也只有通过降底库存来加以缓解。然持续的成本价交易也让部分商家有了自我解困的决心，使得以杭州为首的部分商家对杭、淮小碳圆小幅抬升10元/吨左右，报价在3590-3600元/吨不等，却明显势单力薄。而此势或将使蠢蠢欲动的钢厂拉涨势头重新袭来。库存方面，受市场资源进出无力平衡影响，尽管商家补库频度不高，省内市场总体库存依然小幅上升状，但增加幅度不大。

山东市场：本周山东市场结构钢价格稳定，成交一般。钢厂方面:本周各钢厂生产正常，但总体而言，产出的优钢材料数量有所减少，主要在于壶井、鲁丽等钢厂的小棒线近期都在产螺纹钢，使得市场上小规格资源供应偏紧。钢厂对后期市场看法平淡，上下两难，预计价格稳定为主。市场方面：本周山东优钢市场价格稳定，但成交较上周有所下滑。因壶井、鲁丽等钢厂小棒线转产螺纹钢，使得大部分贸易商直发小规格资源受到影响。除天保、富来金这两家贸易大户，其余贸易商都不能保证拿到小规格的45#资源。从价格来看，截止发稿，45#直发均价为3295元/吨，较上周末小跌5元/吨，市场走势非常平淡。广大贸易商对现在钢价的微妙平衡比较理解和接受，市场突破口难以打开，预计还将持续稳定。

西南市场：本周本地结构钢基本面变化不大，各主流钢厂价格坚挺，预计短时间内本地价格继续稳定的可能性比较大。目前本地各方面情况如下：1、成交方面：重庆市场商家11月份结构钢出货量超过8000吨的只有2家，其他商家出货量集中在4000-5000吨。正常情况下走货6000-7000吨的商家目前出货也只有4000吨左右。成都市场本月出货量达4000吨以上的不超过2家，多数商家出货在2000吨左右。相比正常情况下减少了30%左右。2、库存方面：本周本地商家库存变化不大。其中重庆梨树湾优钢库存仍然在8万多吨，加上周边仓库零散资源预计本地优钢库存超10万吨。成都市场商家库存也变化不大大户库存4000多吨，一般商家库存2000-3000吨。3、近期新到资源情况：西宁特钢月底集中发货，预计12月上旬资源会陆续到达本地市场；柳钢圆钢已经开始生产，近期发往西南地区火车皮比较紧张，预计将在12月上旬陆续到货；新兴铸管在月底将有一条船（2000吨左右）到达重庆市场，预计下周可以开始销售。4、本地主导钢厂成交坚挺：西宁特钢11月下半月新线产品结算价格保持上期价格不动，其中45#碳结圆钢重庆成本在3700元/吨，成都成本在3730元/吨。长城特钢下半月价格品种钢和锻材上调100元/吨，其他品种价格保持稳定。其中45#碳结圆钢Φ25-Φ90mm的钢厂挂牌3720元/吨。目前本地销售价格基本都处于小幅倒挂中。综上所述，本周西南地区结构钢价格底部震荡，预计短时间内本地结构钢价格底部弱势震荡为主。

郑州市场：本周郑州地区结构钢市场价格稳中有松，成交一般。贸易商在本周的成交喜忧参半，现在的市场并没有哪家钢厂的货能傲视群雄，大多都各自呈鼎力之势。例如：周初，凌钢代理出货情况较差，日成交不足百吨，可相对应的济源代理却能当日成交200吨以上甚至某日成交高达310吨。然行至周中，成交情况峰回路转，济源代理商的出货趋弱，反观凌钢和山东几家钢厂的经销商出货却渐强。不得不说，当前市场成交不存在哪家永盛不衰的情况，出货的好坏还是看当时市场价格高低、规格是否齐全、下游是否当月有需求而言。本周，本钢、凌钢等多家钢厂均下调出厂价格，但这一情况暂未影响郑州市场的成交价格，贸易商认为频繁的下调价格会引起市场的观望情绪，保持住当前价格才能保证每日成交量。近期，商家库存皆略有下降，时好时坏的行情带动不起贸易商囤货的积极性，鲜有当地大户或可稍作库存以备不时之需。钢厂价格暂时不会发生太大波动，市场的好坏还是看终端的消耗程度。下游状况迟迟不见好转，贸易商的日子也难熬。如非必要，随后的市场还是稳步前行，价格起伏不会明显，成交亦难有突破。

泉州市场：本周泉州市场结构钢价格持稳，成交情况尚可。市场方面：由于下游终端拿货积极性较弱，本地市场商家出货倍感压力，泉州市场周初持续上周的报价，周中后期市场销售价格出现小幅松动，直至周五价格维持在3580元/吨出货，较周初下跌20元/吨。成交情况：周中市场成交情况表现不佳，导致成交萎缩的主要是：1、随着月底的来临，商家工作重心有所转移，多以回款为主。2、资源到货不理想，规格缺失较为严重。3、钢厂调价日临近，市场提前放价，寄希望于钢厂能给予更多的保值追补。钢厂方面：近期由于优钢价格持续趋稳，本周钢厂方面暂时未出台新的指导价格，但部分钢厂结算价格趋高。综合来看，短期内本地市场结构钢价格以稳为主。

华北市场：本周华北区域结构钢市场价格个别阴跌，Q235工业普圆市场价格大体稳，成交表现较为一般。北京凌钢45#碳结钢下调20元/吨，主要因为凌钢协议户受周边商户影响，二家卖凌钢资源报价3220-3230元/吨，大户受低价打压，价格下调以维持市场资源。月末，各大户主要以收款结账为主，在协议量完成之后，出货积极性也不高。市场持续低迷，需求量日渐萎缩，且卖价不高，利润较少，因此大户们报稳价格观望后期市场。

江苏市场：本周江苏地区结构钢市场价格大体稳定，整体成交表现清淡。与上周同期相比常州市场结构钢主流报价部分下调20元/吨左右，南京、无锡等地区报价保持不变。周初以来，45#南钢南京市场3580元/吨左右，45#淮钢常州市场3600元/吨，45#无锡市场3620元/吨，周三，常州地区受下游需求持续偏弱的影响，市场成交偏淡，加之月底资金面持续偏紧，代理商还款压力上升，回笼资金的意愿增加，报价小幅下降，下降区间为10-20元/吨，45#淮钢主流报价在3580元/吨左右，周五，从市场情况来看，随着期螺价格的持续走低，优特钢商家心态更是悲观，从市场价格来看，虽然市场需求低迷，但是鉴于本地市场资源较少，后期到货也不多，故市场价格仍是以稳为主，并未出现明显的下滑，现45#南钢南京市场3580元/吨左右，45#淮钢常州市场3580元/吨，45#无锡市场3620元/吨。成交方面：本周市场交易气氛较前两周有所减弱，需求不济，加上规格短缺，市场成交情况普遍较差，不管是终端用户还是贸易商都持观望态度，本周中小户（如南京金储100吨，常州楚昊300吨，杭钢国贸1500吨）出货量普遍仍维持在200-1500吨左右，部分大户（如江苏中闽3000吨）成交量在1500-3000吨左右。库存方面：由于行情的不理想，贸易商采购更加谨慎，而且钢厂部分规格缺货现象会持续较长的一段时间，南京地区南钢资源，更是慢慢的“绝种”，一些中小户如南京金储表示现库存量几乎没有，多数商家出货以直发为主，库存量前一周相差无几，现市场库存量1000吨以内的商户较为普遍，大户（如常州益联7000吨）库存在5000-10000吨左右。对于后期市场走势，年关将至、资金趋紧、市场低迷，下游入市采购备货过冬的积极性不高，以至于市场缺乏足够弹性，但市场库存压力不大，又市场价格处于较低点，商家没有下跌意愿，多是持观望态度（所谓“依楼听风雨，淡看钢铁路”），谨慎对待，在操作上仍是以出货为主。综上所述，预计下周本地市场结构钢价格将仍以弱稳盘整运行为主。

东北市场：本周全国各个市场建材库存皆有小幅下降，唯独东北建材库存略微增加，主要是由于北方天气寒冷，工地已经停工，导致出货极为缓慢。尽管如此，优特钢市场也并没有因为建材的停滞而变得活跃，据了解，目前45#碳结中小规格主流3400-3420元/吨，大部分经销商的批发销售价格已经都为3400元/吨，个别大户3400元/吨含装车费。本钢资源的价格前期调整后，现在也已经稳定，45#碳结钢主流报价在3600元/吨。11月即将结束，马上进入今年最后一个月，大部分经销商都在等到通钢和凌钢明年的政策，依目前的发货情况来看，通钢本月到货很少，连轧和型轧还未生产，预计本月末以及下月初会集中到货。下游方面，下游企业整体弱势，沈阳机床、大连机床等大型企业的订单较去年有超过20%的萎缩；部分汽车配套企业已经出现“没有活干”的情况。整体来看，从现在到年末的需求不会有什么转变，由于原材料价格的坚挺，可能会使得现在到过年这段时间内的行情继续维持。

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