2014年冷镦钢市场回顾与2015年展望

过去的一年，国内冷镦钢市场完全可以用“凄凄惨惨”四个字来形容，主要品种下跌幅度高达800元/吨左右，创下近7年新低，市场参与各方均是叫苦连天。钢厂虽在原料加速下跌之下略有盈余，但在资金收紧和环保严查等重重压力下日子过得并不轻松；对贸易商来说，2014是痛彻心扉的一年，利润较上年下降高达25%，钢贸行业的辉煌已成为过去；而这一年，对于下游用钢厂家来说，也是命运多舛的一年，紧固件最重要的出口国家之一俄罗斯经济危机爆发，订单减少25%之多，加之巴西等地货币贬值，重伤一片。过去的已经过去，要来的迟早会来，对于已经不知不觉到来的羊年，冷镦钢市场又将如何演绎，下面就由笔者和大家一起，寻根溯源，回顾2014，展望2015。

一、2014年国内冷镦钢市场回顾

1、2014年冷镦钢市场成交价格走势

 图1:2014年1-12月份国内冷镦钢成交价格走势图

资料来源：上海钢联云终端数据库

上图为冷镦钢代表品种35K和22A在2014年1-12月份的市场价格走势。由图可以看出2014年国内冷镦钢市场整体走势处于下跌通道，价格起始于3787元/吨，并成为全年最高点，相较于2013年的最高点4430元/吨下降643元/吨；价格运行至12月29日抵达全年最低点3122元/吨，相较于2013年最低点3780元/吨下降了658元/吨，可见2014年全国冷镦钢价格整体重心明显下移，且跌势会在第一季度延续。

 图2：广州、海盐市场1-12月份冷镦钢价格对比走势图

资料来源：上海钢联云终端数据库

上图为广州和海盐市场2014年1-12月份冷镦钢价格走势图。从2014年南北两个具有代表性的市场走势来看，全年价格整体呈现单边下跌的趋势，幅度基本一致。而广州市场因2014年整体供应减少、订单较为饱满，实际成交价格略高于海盐市场。而对于海盐市场而言，2014年有山东富伦、衢州元立、德龙、后英等新的钢厂资源冲击，导致价格下跌幅度较大。总体来看，2014年俩个主导市场价格加速下跌，2015年初也将难以好转。

2、2014年冷镦钢市场库存情况

  图3：国内冷镦钢主导市场样本企业库存统计图

资料来源：上海钢联云终端数据库

从上图我们可以看到，2014年市场库存整体处于稳中上升，部分时间段略有波动，但大部分时间都维持在高位上，1-7月市场库存增加33850吨；全年的最高数据的出现在8月8日，为179640吨，主要因为受到季节性因素的影响，部分终端企业限电，导致需求减弱；而随着进入九月，市场对“金九”的预期使得厂家备货的积极性增强，市场库存略有下降，但因为价格持续一路向下，此次采购的量并不大，到月底盘点，发现库存还较上月略有上升。经过九月的预热，“银十”行情终于迎来爆发，市场采购热情高涨，库存出现较大下降。十一月份，在订单不足、需求难以跟进的制约之下，市场库存陆续增加。整体来看，2014年市场库存整体处于高位，部分时段略有波动，2015年年初，市场仍将面临着较大的库存压力。

二、2014年冷镦钢生产企业情况分析

根据我网站对22家冷镦钢样本企业调查的数据，2014年国内冷镦钢钢厂总产量约为629.3万吨，较2013年全年减少了15.7万吨，同比减少2.4%。2014年冷镦钢生产企业全年正常供应的企业共22家，较2013年增加了4家，分别为首钢、元立、富伦、日照钢铁。

1、冷镦钢生产企业产量分区域对比情况

图4、冷镦钢钢企产量生产区域对比图

资料来源：上海钢联钢材事业部

由上图可以看到，华东区域钢厂较2013年下降了7万吨左右，但仍以绝对的优势遥遥领先，主要以中天、永钢、沙钢三个钢厂为主，这个三个钢厂贡献产量占比57%左右。

此外，2014年富伦钢厂可谓是冷镦钢生产企业的急先锋，冷镦钢产量由2014年的6万吨增加至13万吨，增幅达53.8%；发货区域由山东迅速扩展到紧固件厂家集中的海盐、温州、上海等地区。从以上的数据看到，东北区域钢厂产量呈现上升态势，虽鞍钢从9月份轧线改造，由之前的1.29吨的小盘卷改造成2.35万吨影响产能3.5万吨。但北台钢厂后来居上，产量增加量了9万吨左右，所以东北区域整体产量还是上升的。

整体来看，2014年国内冷镦钢产量虽出现了小幅的下降，但是降幅并不明显，在原料成本不断降低的情形下，钢厂必将加大生产力度。

2、冷镦钢生产钢厂销售模式转变

2014年是钢企夹缝中求生存的一年，虽原料价格持续下跌使得成本减少，但因市场整体较差，钢厂发展也是举步维艰，年末含硼钢出口退税的取消更是雪上加霜，钢企被迫开始寻找新思路，销售模式逐渐发生改变，更多的钢企开始走直供道路。

  图5、2013年冷镦钢生产钢厂销售模式占比图

 图6、2014年冷镦钢生产钢厂销售模式占比图

由上2张图可以看到，2014年更多的冷镦钢生产企业选择终端直供这条道路，增幅4.15%。此外，受到国外市场萧条的影响，出口也遭受重挫，同比下降4.1%。预计2015年钢厂终端直供比例达到甚至超过43%。

三、贸易企业“大浪淘沙”

随着2012年后半年银行贷款的收紧，钢贸圈“信任危机”的爆发，国内冷镦钢市场也经历了前所未有的变革，到目前为止，钢贸圈已经是“东风无力百花残”一片萧瑟之相了。具体来看：

1、代理商的数量锐减

2014年之前，国内的主要消费市场海盐、温州、广州、上海和宁波等从事冷镦钢销售的商家约250余家，其中直接从事钢厂代理的有138家，占比55%。此外，二级代理商也达到25%，整个市场以贸易商直接代理钢厂协议量为主要操作模式。

 

图7：2014年之前海盐市场冷镦钢销售商家占比情况

数据来源：上海钢联钢材事业部

从2014年开始，受资金紧张、行业低迷等因素的影响，不少冷镦钢贸易企业受到波及，直接导致至少有20家的冷镦钢贸易公司倒闭；而部分牵连企业虽未倒闭，但也在资金和规模方面出现较大程度的紧缩，开始“勤俭持家”精打细算的过日子，这种情况基本持续至今。从下图也可以看出，整个市场的模式发生了很大的改观，一级代理商锐减，下降幅度高达10%，更多的贸易商转向搬货的方式，赚取微薄的利润维持生存，此外，还有部分贸易商为了降低风险，采取帮终端厂家垫款代订货的模式继续经营。而在行业利润逐渐降低的钢贸行业，2015年仍将有部分商家退出冷镦钢圈子，行业转型升级迫在眉睫。

 

图8:2014年海盐冷镦钢市场销售商家占比情况

数据来源：上海钢联钢材事业部

2、贸易模式发生转变

在有货就不怕卖不掉的年代，不管是钢厂一级代理商还是“搬砖头”的小公司都是相当牛的，下游厂家多是拿着现金求着来要货。但是，随着市场资源越来越多，市场逐渐转变为“买方市场”，特别是2012年以后，贸易企业不得不开始转变思想。

2014年以来，由于利润持续降低，贸易企业更多的让业务员深入到拉丝厂、标准件生产厂家去，通过面对面的交流来获取客户的信任和获得更多的订单，为了竞争，以前的“款到发货”逐渐改成了“货到付款”，甚至货到后几日内再付款。据部分下游厂家客户反映，现在贸易商处理质量异议的效率也高了很多。

四、冷镦钢主要下游行业---紧固件企业情况

2014年对于整个紧固件行业来讲，是困难重重的一年；出口受阻，价格下跌导致终端接单量持续下降，整个行业都长期处于低迷。

1、2014年紧固件企业生产情况

近十年来，我国紧固件行业取得了快速发展，目前已成为全球最大紧固件生产国，紧固件生产和贸易企业近万家。2014年紧固件总产量约650万吨，较2013年下降7.1%

图9：2002-2014年我国紧固件产量及增长情况

资料来源：上海钢联钢材事业部

从增长速度来看，2002-2007年紧固件产量年增长平均为15%，2008年下半年由于金融危机和贸易摩擦使得出口受挫，2008年紧固件产量增长幅度较其他年份明显下降，约为7%，2009年紧固件产量同比减少了5.4%，随着国家刺激经济政策的出台，2010年紧固件产量大幅增长17%达到了620万吨，2011年增加到了680万吨。中国紧固件在经历了连续多年的两位数增长后，2012年紧固件行业出现负增长，同比下降2.9%，紧固件总产量约660万吨。而对于2014年，同样是不乐观的一年，受到国内外经济形势较差的影响，订单量锐减，紧固件产量仅650万吨，预计2015年情况仍将不乐观。

2、国内紧固件市场需求分析

图10：2002-2014年中国紧固件表观消费量情况

资料来源：上海钢联钢材事业部

2011年，我国紧固件表观消费量达到447万吨，2012年小幅下降2.4%，为437万吨。而受制于国内实体经济复苏缓慢、固定投资大大减少加之国外货币暴跌等因素影响，2014年我国紧固件表观消费量仅388万吨，同比下降5.4%。

3、国内紧固件进出口情况

（1）国内紧固件进口情况

近年来，我国紧固件进口量不断增加，主要原因是国内对高端紧固件的需求量的增加，即使在2009年，紧固件进口都没有受到金融危机的影响，仍保持了较强的需求，进口紧固件总量达到19.9万吨，同比仅小幅下降0.5%；2010年中国紧固件进口量大幅增长32.4%，达到26.3万吨，金额为28.7亿美元；2011年中国进口紧固件略有增长，进口为26.4万吨，金额为29.4亿美元，分别增长0.39%和2.41%；2013年紧固件进口出现负增长的情况，进口总量为23.5万吨，进口额为29亿美元，主要进口国为日本、美国、德国等先进国家。而2014年，受制于国内实体经济较差，紧固件进口量明显下降，减少幅度达到6.4%。

（2）中国紧固件出口情况

中国不仅是紧固件生产大国，也是出口大国，出口量几乎占产量的一半，2008年出口了272万吨，比2007年增长了5.8%；2009年受金融危机影响，国外紧固件需求大幅下降，出口量下降至161万吨，比2008年减少了40.8%；2010年随着世界经济的复苏，中国紧固件出口大幅增长，出口量达到224万吨，同比增长39.1%；2014年，紧固件出口达220.12万吨，同比下降4.2%，累计出口金额45.10亿美元，出口量占全年销售量的比重在34%左右。

四、2015年国内冷镦钢市场展望

老马已然归去，小羊也已来临！2015年国内冷镦钢市场将往何方呢？

笔者认为：2015年的冷镦钢实际成交价格在一季度后会较2014年均价有所上涨，但受制于产能过剩、订单不足等利空因素影响，价格大幅上行的可能性不大，预计全年大部分时间将是一种稳中震荡小幅上行的走势。

首先，对于冷镦钢生产企业来说，因为钢坯焦炭等炼钢原料价格的下跌，钢厂的利润暂时还可以保证的，所以他们不会有太多的动力去改革，预计本年内主要钢厂都将保持原有的生产品种和规模，预计2015年冷镦钢产量将会微升。

其次，作为钢贸商，曾经这条产业链条上最为活跃的群体，现在已经到了“吃老本”甚至亏损的境地，自身经营较好尚能维持的会继续在这个行业贡献青春兼等待黎明，经营不善者预计将会逐渐从这个行业淡出，钢贸行业的洗牌会持续进行。2015年，将会有更多的贸易企业服务下沉到终端，钢贸商服务理念更加清晰化。

最后，数以千计的下游用钢企业，眼前他们的好日子似乎也快不好过了，出口环境恶化、同行恶性竞争等导致订单逐渐下降，但相对于钢厂和贸易商来说，下游厂家整体效益还算可以，预计2015年他们会大部分坚守在这个行业，但是终端需求量会出现下降。

综上所述，2015年的国内冷镦钢市场预计会略有回升，但整体还是会延续上年低迷的状态，很难在短期内有所大作为，但在行业不断革新和发展的前提下，我们有理由继续坚持，继续等待，等待那个不远的黎明！

（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

责任编辑：温晓娟 021-26093319