产销失衡 苏鲁管坯市场动荡加剧
有人的地方，就有江湖；
有竞争的地方，就有价差存在。
一、市场蛋糕巨大 引无数饕餮竞折腰
山东与江苏是我国无缝钢管主要生产基地，随着经济的发展，两地无缝钢管产量占全国总产量的比重由2004年18.3%上升到2014年的46.5%，而两地对管坯钢的需求亦由2001年的110万吨激增至1580万吨（以93%的利用率测算），巨大的市场蛋糕引来了无数饕餮。
图一：2001-2014年苏、鲁无缝钢管年产量及二者占全国总产量比重变化图
数据来源：钢联数据
热轧管坯是无缝钢管的主要原材料之一，在热轧管坯钢的生产中占比较大。潍坊特钢、中天钢铁、长强钢铁等钢厂是较早生产热轧管坯的生产厂家，随着江苏、山东两省热轧管坯市场需求的不断增加，山东鲁丽、淄博乾能、临沂江鑫、淮钢特钢、华西钢铁、常州东方特钢、壶井特钢等几家钢厂迎头赶上，与此同时，省外钢厂如天津天钢、邯郸钢铁等亦参与到这一盛筵中，山东、江苏热轧管坯市场竞争加剧。
表一：2011-2014年热轧管坯钢主要生产厂家产量情况
数据来源：上海钢联钢材事业部
二、产量背向而行 苏鲁价差形成并发展
在市场发展过程中，苏鲁两地钢厂产量出现分化，2011-2014年，山东地区热轧管坯标本企业产量基本维持正增长态势，由最低时275万吨增长至461.7万吨，产量增长186.7万吨，增幅约为67.89%，而江苏地区热轧管坯产量呈现逐年递减之势，由高峰产量278万吨缩水至215万吨，产量降低63万吨，降幅约为22.66%。
图二：2011-2014年苏鲁热轧管坯标本企业产量变化图
数据来源：上海钢联钢材事业部
但在江苏热轧管坯产量缩减的同时，当地的无缝钢管产量并未出现同步缩减，这一情况决定了江苏钢厂减产所退让出来的市场必须由外部资源进行填充，地理位置相邻且又不断增产的山东钢厂就成了不二选择，在“苏退鲁进”的发展过程中，苏鲁两省热轧管坯市场价差逐渐形成。
山东鲁丽距江苏常州700公里左右，市场运费在170-200元/吨上下，临沂江鑫距江苏常州460公里左右，市场运费在80-120上下，运距的存在决定了山东材料“南下”必须具备价格优势，加上各钢厂材料质量、市场品牌等方面的差异，山东材料出厂价格要比同等级的江苏材料至少低200元/吨才能够顺畅南下，历经数年磨合，苏鲁两地价差在2013年前后由前期不规律变化逐渐走向稳定，自此时起，山东材料一年中有3/4以上的时间段存在价格优势，热轧管坯市场“北材南下”已成常态化。
图三：2010年10月-2015年3月苏鲁价差走势图
数据来源：钢联数据
三、环保风云再起 苏鲁价差“守恒”破灭
然而好景不长，山东钢厂吃了两年香馍馍之后遭受“毁灭性”打击：受环保影响，临沂江鑫、壶井特钢两家钢厂2015年3月5日被临沂市政府勒令停产升级环保设备，山东热轧管坯产量骤减，山东热轧管坯市场资源紧张、卖方市场成型，以山东鲁丽为代表的山东热轧管坯生产厂家适度拉涨、坚决挺价，而相邻的江苏热轧管坯市场因为需求萎缩、供需矛盾紧张等原因节节败退，价格连连下跌，苏鲁两地价格出现“负差“，并在5月份达到极致：江苏材料出厂价格低于山东材料出厂价格低60元/吨！，这是近年来热轧管坯市场运行过程中从未出现过的局面。
江苏资源倒灌山东，大举进入临沂市场，此时临沂江鑫、壶井特钢限于政令只能望洋兴叹，山东鲁丽忙于供应山东聊城且价格偏高不具优势，稳定两年有余的热轧管坯苏鲁价差失衡。
图四：2015年3月-9月苏鲁价差走势图
数据来源：钢联数据
四、苏鲁价差失衡 市场竞争白热化
2015年3月初—8月初，苏鲁两地价差长期低于优势值，山东材料南下门路几无，好在期间临沂江鑫、壶井特钢停产，山东市场供应端销售压力较小，但随着壶井特钢及临沂江鑫两厂复产，省内市场竞争压力加剧，价格支撑缺失致苏鲁价差升温，至8月中下旬，苏鲁价差连续18天高于优势值，因山东省内各厂家忙于交付老旧订单而无多余资源南下以及江苏市场需求低迷等原因，期间无山东材料南下。
9月10日长强库存在1.7万吨左右，东方近7万吨，中天11万吨左右，淮钢12万吨左右，虽处于各钢厂库存低位，但江苏市场需求持续乏力、市场参与者之间竞价现象严重等原因使得江苏材料价格快速下跌，苏鲁材料继续失差，“负差”现象再次出现。而此时临沂钢厂复产、极短的运距为山东材料守住本地市场加了一道保险，江苏材料出厂价格要低于山东材料出厂价格70元/吨以上才有机会进入临沂市场，从这一点来看，短期内很难再出现江苏材料倒灌山东市场的局面。
就像一个硬币的两面，在江苏材料无法倒灌山东的同时，山东材料也失去了南下江苏的大好市场，而随着后期山东钢厂供给的逐渐增加，苏鲁两地热轧管坯市场的竞争大戏或许才刚刚拉开帷幕……
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