5月轴承钢市场趋稳运行

概述：1-3月份国内轴承钢粗钢产量同比增加28.91%，轴承钢材产量同比增加23.29%，出口同比减少32.46%。回顾4月份轴承钢市场，轴承钢价格整体有所回落，幅度在300-400/吨。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在3850元/吨；中档材料报价4300元/吨；高端材料5800元/吨。眼下大家普遍对宏观面的政策变化投以更多的关注，在短期之内炒作热点再次增多，钢厂积极拉涨意愿增强。但考虑到钢厂产能释放力度不减，市场供需不平衡，预计五月轴承钢市场价格大体趋稳，上涨空间有限。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-3月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2017年1-3月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为79.75万吨，与去年同期相比增加28.91%；2017年1-3月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为77.01万吨，与去年同期相比增加23.29%。详见图1.

图1：15年以来全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-3月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量前三位是中信特钢（新冶钢和兴澄特钢）、巨能和本特，占到总产量的59%。轴承钢整体产量仍在增加，中信特钢、东特、南钢等钢厂相比去年同期增加了不少。

图2：2017年1-3月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

1、3月份轴承钢出口量同比减少

据国内10家主要轴承钢生产企业统计数据显示：2017年1-3月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量26486吨，较去年同期减少12728吨，同比减少32.46%。3月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量8225吨，较上月减少262吨，同比减少38.69%，环比减少3.09%。下图（图3）为我国轴承钢16年以来的的出口变化情况，目前我国轴承钢出口仍然集中在兴澄、大冶特钢这二家，其中兴澄特钢出口量为7865吨，占据了出口量的绝大部分。

图3：16年以来轴承钢出口变化情况

2、4月份轴承钢市场价格整体下行

4月份整体钢市表现萎靡，大部分钢厂纷纷对出厂价格作出了下调，且幅度较大。轴承钢市场受其影响，价格走势疲软，下游需求表现偏弱。现钢厂生产力度较大，市场供需不平衡，对贸易商造成较大销售压力。市场短期持续大幅下跌积累了一定的反弹动能，但鉴于目前市场库存降幅速度不及预期，预计5月份轴承钢价格或许在环保的局部带动下会小幅拉涨，但幅度有限。

表1：2017年4月份主要轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：

图4：2016年以来部分原材料价格变化情况

4月进口矿价格大幅下挫，月末价格在67.85美元/干吨；普碳废钢市场震荡向下，月末均价在1411元/吨，较上月末下调6.37%；高碳铬铁均价弱势运行，月末均价在9662元/吨。综合来看，库存压力有望随供需关系的好转而进一步减轻，预计5月份场原料市场价格震荡运行。

2、下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2017年3月，汽车产销环比均呈较快增长，同比增速略低。1-3月，汽车产销呈平稳增长，商用车同比增幅显著提升。3月，汽车生产260.40万辆，环比增长20.58%，同比增长3.04%；销售254.29万辆，环比增长31.13%，同比增长3.98%。1-3月，汽车产销713.31万辆和700.20万辆，同比增长7.99%和7.02%。

图5：2016年以来月度汽车销量及同比变化情况

数据来源：中国汽车工业协会

三、结论

回顾4月份市场，整体钢铁大环境有所趋弱，大部分钢厂对出厂价格做了较大幅度的下调，幅度在300-500元/吨，整体库存情况有所上升，成交表现萎靡。目前GCr15价格与45#碳结钢价差不断加大，达到了800-1100元/吨，使得终端用户采购较为谨慎，市场观望情绪较为浓厚。

近阶段各大钢厂鲜有明显的减产检修，后市供大于求的矛盾依然尖锐，下游企业需求短期内无法得到实质性回暖。目前工程机械、汽车行业、电工行业等下游行业的表现并不能令人满意，钢管厂、锻造厂基本按需采购，没有提前或者大批量备货的情况。眼下螺纹、碳结钢等品种价格已回落到相对低位，市场短期持续大幅下跌积累了一定的反弹动能，市场价格得到一些支撑。预计5月份轴承钢市场价格总体趋稳，个别钢厂由于订单较为饱满，价格略有小幅推涨的可能。

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