六月工业线材下游需求调研报告

简述：七月国内工业线材钢价走势或将延续六月明显分化态势，市场已经进入高温多雨季节，传统淡季的到来让6月钢价不跌反涨，主要得益于市场供给及库存持续减少，那么市场供给、库存的持续减少会给7月的下游带来什么影响，笔者将从以下几个方面进行简单的分析与解读：

一、市场供给及库存分析

图1：2016年1月至2017年6月份工业线材产量及产能利用率情况

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材钢厂调研项目组

由图1可以看出，截止6月全国工业线材总产量约为370.95万吨，较5月减少22.5万吨，降幅达5.72%；当前一部分钢厂面临优转普、优转坯等选择，在高利润的刺激下2017年1-5月分份，全国工业线材优转普钢厂达199.95万吨，另外一部分钢厂开始进入传统检修季。在如此高利润的刺激下钢厂能否按时进入检修有待观望。随着钢厂供给的减少，从四月初开始市场库存已经保持持续下跌态势，截止目前全国14个主流城市总库存总量为32.33万吨，较历史库存最高值90.44万吨减少58.11万吨，供给及库存的减少势必会影响到下游的采购情绪。

二、下游采购样本调研分析

本月工业线材资讯小组调研了61家紧固件下游用钢企业，从数据上看，6月份实际采购量17.88万吨，较5月份19.2万吨的实际采购量略有减少，7月份计划采购量19.76万吨，本月下游计划采购需求略有增加，但仍属于偏低水平。具体分以下三个部分来阐述：

1、采购总量对比

图2、7月下游终端计划采购量

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

同口径样本调研显示如上图（2）可见，6月份实际采购量较5月份采购量持续减低，但7月下游计划采购量确是明显增加的，7月虽是淡季，月初个别江浙沪贸易商已经转向北方采购了，大部分下游认为目前市场库存的减少势必会影响本月价格上涨，为防止成本增加7月都纷纷上调计划采购量。

2、分品种计划采购情况

我们对样本数据根据采购品种大体分冷镦钢、硬线（含B钢）、拉丝材及其他的四类进行数据统计，其中冷镦钢占样本数据近50%，具体各品种占样本比例如图（3）所示。

图3、工业线材各采购品种占比

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

另外如图（4）可见：1、冷镦钢6月份实际采购量5.7万吨，6月份计划采购量6.3万吨，冷镦钢本月计划采购总量较上月微增，主要是六月底永年等地区的环保检查已过，大部分下游厂家已逐渐恢复生产。2、硬线（含B钢）上月实际采购总量8.7万吨，本月计划采购量8.6万吨，订单表现相对稳定，尤其是钢绞线厂家，多数是饱和状态，采购量基本与上月持平。3、拉丝材6月份实际采购量3.4万吨，本月计划采购总量4.8万吨。拉丝本月计划采购量较上月增加较明显，得益于本月第一周市场库存缩减厉害，个别市场上周交易日无货可卖，短暂的进入休市阶段，截止目前基本恢复正常。

图4、下游每月计划采购量分析

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

3、市场心态

图5、下游厂家对本月钢价预判

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

从调研情况看，以50元/吨幅度为线，认为上下浮动空间在50元/吨之内的有32家，跌幅超过50元/吨的同样有14家，15家认为价格维稳的可行性也较大。

综上，下游采购量经过6月的短暂回落后，有望在7月开始小幅上涨，一方面，7月对比6月虽同为淡季，目前下游订单情况较正常，5-6月下游采购量一直保持低位，下游前期储备库存基本消化完毕，另一方面，大部分下游认为目前市场供给和库存的减少势必会影响7月钢价的上涨，为防止成本增加7月都纷纷上调计划采购量。最后，6月以来受永年等地环保政策影响，大部分停工工厂也纷纷开始复产，对此7月下游采购量有望持小幅上涨态势。

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