重庆优特钢市场蕴含商机，华东钢厂资源轮番冲击

2017年上半年重庆在“6+1”支柱行业（汽车、电子、装备、化医、材料和消费品）中汽车增速达8.4%。重庆汽车产业产量达163.7万辆，增速4.8%。2016年，重庆生产摩托车788万辆，占全国摩托车产量的46.8%；出口摩托车338.3万辆，占全国出口总量的48.8%，产销出口量在国内居首。重庆依靠强大的汽摩产业吸引无数优特钢生产企业往重庆投放钢材资源。笔者仅从价格方面分析华东优特钢生产企业往重庆投放资源的可行性。

众所周知自从重庆特钢搬迁后，重庆优特钢市场失去了唯一的本地优特钢生产企业。作为资源净流入的终端消费地，重庆优特钢市场吸引着无数优特钢生产企业前赴后继。从近期最新的市场资源占比可以看出，除了距离重庆最近的贵钢外，其他各大钢厂距离重庆都在千里之外。如此遥远的距离，势必汽运、铁路运输都是昂贵的，廉价的水路运输变成各个外地钢厂进军重庆市场的首选运输方式。重庆作为长江上游航运中心，此时水运优势尤为明显。沿长江一带钢厂、华东地区钢厂“铁水联运”“海江联运”的低成本运输使得此地区钢厂进军重庆市场有巨大优势。

图1、2017重庆优特钢市场各钢厂资源情况

数据来源：我的钢铁钢材事业部

图2可以看出2015年以来山东、杭州45#价格与重庆一直有较大的价差，其中今年4月份山东45#与重庆价差一举达700元/吨，杭州重庆价差高达340元/吨。感官上如此大的价差吸引着华东地区钢厂对重庆市场的渴望。也不断有钢厂试图往重庆市场发资源，有的钢厂鉴于各种原因资源昙花一现，也有的钢厂资源在重庆市场站稳脚跟。下面笔者选取有代表性两个钢厂单从价格上分析。

图2、重庆-山东/杭州45#走势图

数据来源：我的钢铁钢材事业部

1、江浙地区钢厂分析

江浙地区笔者采取东方特钢作为代表钢厂分析。2012年数据至今45#东方特钢杭州地区价格、重庆市场华菱湘钢价格对比发现，大部分时间东方特钢价格高于重庆市场价格。近3年半数据分析，45#东方特钢价格平均高于重庆市场136元/吨，最高价差出现在2017年4月底达390元/吨，最低价差出现在2016年11月达-170元/吨。如图3所示：

图3、重庆、杭州45#价格走势

数据来源：我的钢铁钢材事业部

2014年2月数据至今，45#东方特钢杭州地区与重庆市场华菱湘钢价格分析中可以得出重庆杭州价差大于等于零占比74.97%。东方特钢发往重庆市场运输成本100元/吨的成本因素去除掉会发现，重庆杭州价差大于等于100元/吨占比只有51.46%。如果再考虑重庆市场代理商销售资源所获得的毛利100元/吨考虑进去发现，重庆杭州价差大于等于200元/吨占比只有26.89%。

如果再考虑时间因素，东方特钢发往重庆水运所需时间按照20天计算。重庆市场行情延迟20天与杭州市场比对发现，两地价差大于等于零的占比在79.4%；考虑运输成本因素后两地价差大于等于100元/吨占比57.5%；再次考虑代理商毛利后两地价差大于等于200元/吨占比24.17%。

对于钢厂来说，不考虑战略资源分配因素，单考虑价格因素的话。东方特钢杭州销售和重庆市场投放来比，考虑上运输成本和时间因素，历史数据发现有57.5%的机会是可行的，是有利可图的。通俗来讲，就是东方特钢资源在重庆市场销售将有57.5%的机会比在杭州市场销售所能获得更高的利润空间。在假设模拟东方特钢资源在重庆投放和杭州投放成本一致的情况下，代理商想取得100元/吨的毛利，机会只有24.17%。所以对于钢厂来说投放重庆市场是有利可图的，但对于代理商来说想取得较高的利润比较困难。

2、山东地区钢厂分析

山东地区笔者采取鲁丽钢厂作为代表钢厂分析。2012年数据至今45#鲁丽山东地区价格、重庆市场华菱湘钢价格对比发现，重庆市场价格绝对值全部高于山东市场，价差最高点出现在2017年4月底达700元/吨，价差最低点出现在2016年11月份两地价差为零，两地平均价差达351元/吨。如图4所示：

图4、重庆、山东45#价格走势

数据来源：我的钢铁钢材事业部

2014年2月数据至今，45#鲁丽山东地区与重庆市场华菱湘钢价格分析得出：45#重庆地区价格绝对高于山东地区鲁丽钢厂价格，考虑两地“海江联运”最低运输成本260元/吨来计算，重庆山东两地价差大于等于260元/吨占比高达76.17%。如果再考虑重庆市场代理商销售资源所获得的毛利100元/吨考虑进去发现，重庆山东价差大于等于360元/吨占比达53.86%。

如果再考虑时间因素，山东地区钢厂发往重庆“海江联运”所需时间按照40天计算。重庆市场行情延迟40天与山东市场比对发现，考虑运输成本因素后两地价差大于等于260元/吨占比高达66.95%；再次考虑代理商毛利后两地价差大于等于360元/吨占比仍然有42.23%。

对于山东地区钢厂来说，单把价格作为是否投放重庆市场的唯一因素的话，是非常合适的。鲁丽钢铁山东销售价格和重庆市场投放来比，考虑上运输成本和时间因素，历史数据发现有高达66.95%的机会是可行的。再额外考虑代理商100元/吨的毛利情况下，仍然有42.23%的机会。另外再增加50元/吨的钢厂品牌价差来看，在延迟40天后的价差水平下两地价差大于等于410元/吨的机会有33.9%。历史数据测算下来，在同等条件下，山东地区钢厂资源发往重庆销售比在本地销售将能获得更高的利润。但目前来看，山东地区钢厂暂时没有一家在重庆市场长期投放资源，限制这些钢厂的原因是除了价格以外的因素，比如钢材品质、品牌认可度等等。

结论：

重庆优特钢市场作为资源净流入城市，向来是各个优特钢钢厂必争之地。单从价格来分析，江浙地区钢厂、山东地区钢厂进入本地市场是有较大价格优势的。但优特钢品种不单单是只有价格取胜的，钢材的品质、钢厂的售后，质量异议的处理等等都是综合评判一家钢厂是否能在重庆长期立足的根本。

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