江阴板材市场走访简析
2017-09-15 17:21 来源：我的钢铁网 更多历史数据，上钢联数据
从五月份初开始，钢材市场一路高歌猛进，价格一涨再涨，远高于贸易商心理预期。六、七、八月份，作为传统的淡季，市场表现依旧良好，但进入九月份，需求表现明显开始下滑，价格持续拉涨的可能性不大，但由于贸易商库存维持相对低位的水平下，贸易商降价出货的意愿不强，再加上受环保检查，供需两不旺的现象可能在九月份更加显著。
九月初，笔者带着疑惑走访调研江阴大小贸易商和周边钢厂，情况如下：
一、市场情况
七、八月份江阴板材市场出货良好，生产加工厂订单饱和，市场需求较四、五月份旺季没有减弱，甚至略有增加，远高于去年同期水平。
江阴板材市场本地资源逐渐增加，如南钢、沙钢、长达、恒润、华伟等增加了对江阴市场的投放量，由于优越的地理位置，外来资源如：萍钢、鞍钢、唐山文丰、唐中厚等在江阴市场也占据了不小的份额。今年南钢减少了对外出口量，增加了对江阴板材市场的投放，沙钢也增加了对低合金、碳结板等品种在江阴市场的投放量，江阴市场总体资源增加，品种也多样化，市场价格受长达、恒润影响较大。
目前，贸易商的利润高低不一，前期锁价资源利润高达300元/吨—700元/吨不等，但锁价资源占市场一小部分，大部分贸易商还是以协议量为主，利润空间在50元/吨—100元/吨左右，前期锁价资源占有明显的优势，后期订货价格居高不下，贸易商订货积极性不高。
当地贸易商碳结板库存情况（如图一），随着六月份碳板市场价格价格的持续上涨，贸易商订货积极，七月中下旬碳结板库存达到5.3万吨左右，比六月份最低库存高1.8万吨左右。八月起，市场库存开始减少，据贸易商反馈，八月订货减少，九月份市场库存还会进一步减少，市场价格易涨难跌，预计本月库存有望达到今年最低水平。
图一：江阴市场碳板库存变化情况
数据来源：我的钢铁钢材事业部
二、贸易商现状
A企业
为当地板材贸易的大户，涉及品种多样，锰板、花纹板、低合金、碳结板、开平板、锅炉板、普卷等，常驻库存在10万吨左右，主要以普板销售为主，七月总销量高达19万吨，其中板坯占50%左右，库存消耗快、产品流通性极强。经营模式以托盘为主，订取大量的锁价资源，风险较大，利润空间取决于市场的价格波动，市场价格涨幅越快，利润越高，市场价格下跌甚至平稳出现亏损可能性较大。
图二：A企业仓库的薄板
B企业
为当地老牌板材企业，经营模式传统，但资金实力成本雄厚，占有更多的钢厂、市场资源和人脉关系，以板材销售和仓库经营为主，拥有自己独立的仓储，但受传统的经营模式下，运行效率同行业水平，企业内部也在积极的自我调节，改变过去传统的营销理念，适应全新的市场环境，板材库存量在5万吨到8万吨不等，在当地市场仍有很大的影响力。
图三：B企业的仓库
三、钢厂情况
钢厂生产：在去产能的环境下，部分钢厂面临长期的停产检修，但受到高利润的刺激下，钢厂满负荷生产，满足贸易商的订货需求，为贸易商提供更多的现货。此外，环保检查对钢厂生产影响较大，除空气污染、水污染外，噪音污染也是环保检查重要指标之一，噪音较大的掉坯轧材厂也会面临停产检查。
A钢厂
当地影响力较大的高炉钢厂，受国家打击地条钢政策影响，该钢厂在经历前几年钢材行业不景气的情况下，今年扭亏为盈，迅速增加生产，扩大在江阴市场的影响力，以独家代理为主，但由于缺乏自己的大型仓库，仓储配送方面还存在一定的问题，但在高炉生产的大环境下，利润可观。
图四：A钢厂
B钢厂
为当地影响力最大的钢厂，拥有大大小小众多的贸易商，资金水平雄厚，每日出台指导价格，辅以返利，贸易商、终端企业认可度较高，对当地以及周边市场有举足轻重的影响力，品牌力量强。但缺乏高炉设备，这一硬伤导致自身生产成本控制力较低。
图五：B钢厂
总结：
整体而言，随着价格的持续攀升，贸易商出货积极性增高，库存下降迅速，在短期行情不明朗的情况下，出货是保证风险最小化方法，贸易商库存水平一降再降，除了部分与钢厂签订的协议量外，议价到货开始逐渐减少，高位价格使贸易商的订货成本在逐步增加，议价订货风险增加，导致库存量维持低位水平，短期库存不会迅速增加，贸易商库存会继续维持相对低位水平，同时北方供暖限产利好消息纷至沓来，大大影响了贸易商对市场的判断，预计九月江阴板材市场盘整向上。
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