十一月工业线材下游需求调研报告

概述：为完善全国工业线材下游调研数据，本月工业线材资讯小组在原有72家下游样本企业中，新增5家下游样本企业，目前调研数据总计77家，从数据上来看，10月实际采购量21.1万吨，较9月份18.63万吨增加2.47万吨，新增5家下游企业总量约为1.14万吨，实际10月实际采购量较9月持续小幅增加，11月份计划采购量约为22.86万吨，从数据来看，10月下游实际采购量依旧较低，除去双节市场需求弱减外，冬季环保政策发力导致市场采购量弱减，那么在接下来的11月下游采购情况如何，具体来看；

一、下游采购样本调研分析

十月除去双节带来短时间休市外，大部分市场成交依旧处于较低水平，全国工业线材样本企业总库存显示，截止目前全国剩余总库存50.22万吨，较上月55.65同口径减少5.43万吨，对此可以看出目前冬季环保政策以及钢厂限产对市场供给逐渐开始产生影响，前期环保发力大部分下游扩大资金投入进行环保整改，以及采购成本的不断增加都使下游资金紧张，按需采购逐渐成为主力；价格方面，十月全国工业线材冷镦价格上涨幅度维持2-40元/吨之间，拉丝小幅下跌，小幅幅度维持在30元/吨左右，全月涨跌不明显；从数据上看，10月实际采购量21.1万吨，11月计划采购量22.86或将小幅增加，但整体采购量依旧处于低位具体分析来看。

1、采购总量对比

图1、10月下游终端计划采购量

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

同口径样本调研显示如上图（1）可见，11月下游采购量依旧呈小幅增长态势，10月受双节、以及各项冬季限产政策影响，工业线材整体市场价格波动起伏不定，但市场目前依旧处于传统消费旺季，整体终端采购依旧维持偏高水平，十九大报告明确加快生态文明体制改革，建设美丽中国，提出2020年，坚决大号污染防治攻坚战买到2035年，生态环境根本好转，意味着环保治理力度后期依然不会放松，对整个工业线材以及下游行业必将形成影响。

三、分品种计划采购情况

我们对样本数据根据采购品种大体分冷镦钢、硬线、B钢、拉丝材及其他的四类进行数据统计，其中拉丝、冷镦钢本月变化幅度最大，具体各品种占样本分析如图（2）所示。

图2、工业线材各采购品种占比

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如图（2）可见：1、冷镦钢10月份实际采购量6.63万吨，11月计划采购量6.4万吨，拉丝10月实际采购量4.5万吨，11月计划采购量5.59万吨，因本月样本企业调研增加冷镦拉丝变化幅度稍显变大，B钢9月实际采购量7.7万吨，11月计划采购7.74万吨，硬线10月实际采购量2.26万吨，11月计划采购量2.72万吨；本期下游订单饱和企业42家，较上月增加13家，订单偏少客户26家，较上月增加11家，其余下游订单保持稳定；由数据可以看出，11月下游采购量及下游订单情况或将维持10月有好转趋势。

二、市场心态

图3、下游厂家对本月钢价预判

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

从调研情况看，以50元/吨幅度为线，认为上浮动空间在50元/吨左右的依旧保持23家，跌幅超过50元/吨的有18家，较上月增加7家，34家依旧认为价格维稳可能性大，认为本月先涨后跌的减少至2家；

综上，本月下游整体订货量较上月有所增加，除河北个别地区依旧受环保限制外其余市场下游生产恢复正常，加之本月市场库存并未如预期有所增加，钢厂生产重心依旧还是未全部转移，另外国内10月全月紧固件产品出口依旧较差，目前国内市场价格较高，部分出口产品逐渐转内销。从本期调研数据来看本月订单达饱和状态的下游呈上涨趋势，截止目前下游常备总库存达14.98万吨，基于此在接下来的11月下游需求有望持续得到释放。

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