Mysteel:工业线材2017年市场回顾及2018年展望
金鸡唱，战鼓擂，供给侧改革燥起来！2017年整个行业最大的话题就是供给侧改革，改革已近一年，从工业线材产业链来看钢厂是最大受益者，那贸易商和下游企业的情况又是如何，是已分得改革红利，抑或是夹缝中求生存？下面笔者和大家一起回顾下工业线材行业的这一年。
一、工业线材主要品种价格运行情况
（一）2017年工业线材主导品种价格创近6年新高
图1:2012年-2017年冷镦、拉丝、硬线价格走势图
数据来源：钢联数据库
从上图可以看到，2012年-2016年年初工业线材三大主导品种冷镦、拉丝、硬线的价格几乎是一路下跌，不仅仅是工业线材，整个大宗商品也基本陷入“熊市”行情；2016年市场开始“熊转牛”，2016年、2017年俩年的涨幅均超过1000元/吨，2017年年末工业线材部分钢种已经进入“5”字头行列，冷镦均价5084元/吨、拉丝4541元/吨、硬线在4887元/吨，如果说5年一个周期，今年开始，工业线材行业已经运行至一个新的周期。
（二）工业线材主导品种年波动幅度大
表1:2012-2017年工业线材主导品种价格波动情况
|
年份 |
冷镦钢ML08AL波幅 |
拉丝材Q195波幅 |
硬线45-70#波幅 |
|
2012年 |
1103（29.79%） |
992（29%） |
1022(28.52%) |
|
2013年 |
604（15.93%） |
485（14%） |
554(15.13%） |
|
2014年 |
660（20.85%） |
745（27%） |
910（32.59%） |
|
2015年 |
990（45.66%） |
874(47%) |
764（37.73%） |
|
2016年 |
1652（75.81%） |
1683(88%) |
1685（83.17%） |
|
2017年 |
1424（39.57%） |
1517(46%) |
1530（45.25%） |
数据来源：钢联数据库
纵观近几年市场行情，可以说是波动的非常大，除了2013年波动幅度在15%左右，其余年份均在30%以上，而2016年年波动幅度拉丝、硬线超过80%；在这是三个品种中，冷镦的表现缓一点：以2014年为例，拉丝、硬线的波动幅度超过25%，而冷镦只有20%左右。去年，拉丝波动幅度在80%以上。冷镦只有75%。2017年行情主要是以单边上涨行情为主，尤其是后半年更是出现了“爆发式”的上涨，全年涨幅达到40%-45%。而对于2018年市场走势，笔者认为价格已经处于高位，预计明年的价格波动幅度不会小于今年，基本与今年持平。
二、工业线材市场供应情况
从行业的供给端来看，今年工业线材是最受钢厂挤压的品种，盘螺、普高线利润远远超于工业线材，转产也成为钢厂的明智之举，所以无论是从产能利用率还是产量，都创下近几年新低，具体来看：
（一）工业线材钢厂产能利用率
图2：2015-2017工业线材钢厂产能利用率
数据来源：钢联数据库
由上图可以看到，Mysteel调研的全国49家工业线材钢厂，2015产能利用率均值62.13%；2016年为65.6%；而今年普高线、盘螺的利润优于工业线材，2017年1-11月产能利用率均值62.87%左右；2018年全年产能利用率预计在65%，比今年略高2%。
（二）2017年工业线材产量情况
图3：2015-2017年工业线材主要品种产量情况
数据来源：钢联数据库
由上图可以看出，2016年工业线材样本统计产量共计4673.08万吨，2017年共计4311.64万吨，较去年同期减少了7.73%;其中工业线材6大品种产量为3370.55万吨，较去年减少了8%左右，其中拉丝减少明显，同比下降了10.3%。从产量来看，今年2-8月份产量减少明显，主要是受到优转普影响；从明年趋势来看，2018年产量预计微增3%左右。
三、工业线材主要下游情况
（一）紧固件行业
图4：2013-2017紧固件产量以及出口情况
数据来源：钢联数据库
由上图可以看出，2013-2016年，我国紧固件产量变化较明显，其中2015年产量大幅下降，2016年产量小幅攀升达720万吨；而今年国内价格高企，国内紧固件产量遭遇瓶颈，出口也遭受阻碍，2017年紧固件产量和出口小幅下降，预计2018年全年紧固件产量、出口数量均保持微幅上涨态势。
（二）钢绳行业
图5：2015-2017钢绳出口情况
数据来源：钢联数据库
由上图可以看出，2016年钢绳出口总计110.95万吨，较2015年增加1.5%；2017年1-11月份出口总计104.62万吨，较去年同期增加2.3%；2017年钢丝绳出口均不及预期，预计2018年微幅好转，但是不会有太大的改观。
（三）钢绞线行业
图6：2004-2017钢绞线产量以及增速情况
数据来源：钢联数据库
目前我国共有长期稳定钢绞线厂家约42家，绞线生产线约200条，主要集中在天津、江苏、河南等地；
从增速来看，2004-2007年钢绞线产量年增长平均为15%，2008年下半年由于金融危机和贸易摩擦使得出口受挫，2008年钢绞线产量增长幅度较其他年份有所下降，约为0.57%；随着国家刺激经济政策的出台,2009年、2010年均保持稳定增长；随着国家高铁、桥梁项目的快速发展，2011-2016年，钢绞线产量一直保持着快速的增长。2016年全年产量高达600万吨，创历年新高；2017年环保限产、绞线原料供给缩量，产量和增速分别为650万吨、8.3%，但是预计2018年会有好转。
（四）钢帘线行业
图7：2004-2017钢帘线产量以及增速情况
数据来源：钢联数据库
2012年之前，中国钢帘线呈现高速增长的趋势，增长速度在10-15%以上；2012年之后，钢帘线市场规模的增速开始回落为个位数。目前，国内钢帘线的市场规模约在200万吨左右；2016年，钢帘线总产量在200万吨，总需求量在178.4万吨。由此可以看出，钢帘线需求量增速呈放缓状态。2017年钢帘线产量、增速均出现大幅回落，预计2018年情况稍有改观，但是不会有大的变化。
四、工业线材进出口情况
图8：2015.1-2017.11工业线材出口情况
数据来源：钢联数据库
由上图可以看出，2015年出口量在1227.59万吨，2016年出口量在1090.7万吨；2016年线材出口1090.7万吨，较2015年减少11.1%；2017年1-11月份597.34万吨，较2016年1-11月减少41.6%；预计2017年全年较去年同期减少40%左右。主要原因：国内价格持续走高，部分出口材转国内消耗；此外，钢厂盘螺、普高线价格高，工业线材产量大幅缩减所致，预计2018年全年出口数量微增10%左右。
（二）2017年线材进口量相对平缓
图9：2015.1-2017.11工业线材进口情况
数据来源：钢联数据库
由上图可以看出，2016年全年进口量63.02万吨，较2015年增加8.8%；2017年1-11月进口量在53.28万吨，较2016年1-11月份减少8.8%；预计2017年全年较去年同期减少8%左右。造成原因：目前国内线材研发力度加强，自给自足，依赖于进口逐渐减少。预计2018年全年比今年减少4%左右。
五、2018年工业线材市场展望
回顾2017年，在供给侧改革的大局势下，工业线材价格一直处于上升通道，“4字头”时代早已持续近半年，钢厂获利颇丰；下游用钢企业在欧盟取消反倾销后出口环境有所转好，订单数量也有所增加，但在各种各种原材料都大幅涨价的情况下，对东南亚和台湾地区的成本优势也逐渐减弱；贸易商属于在夹缝中生存，大部分时间是涨价了拿不到货，跌价了拿到货了销售不动的尴尬境地。
展望2018年，整体来看：1、2017年工业线材钢厂产能7822.2万吨，2018年受电弧炉开工影响，部分钢厂产能转移到工业线材，预计工业线材产能增加5%；产量亦是如此，预计2018年“优转普”产量合理回归，产量增加3%。2、2017年工业线材钢厂下半年价格得到修复，利润值较高，预计2018年钢厂利润将合理回归；受到“优转普”影响，产能利用率将在65%，比今年略高2%；预计后半年维持在70%左右。3、2017年工业线材下游除紧固件需求微增外，其余行业表现较差；对于2018年第一季度预测，需求亮点不足，暂时难以出现雷同2017年此类的爆发式增长。4、2018年年整体维持前高后低之势，第一季度不看好，二季度可能会创造新的高点，但产量回升、库存累积量上升后风险才会逐步加大。5、受产量上升影响，预计2018年出口较今年增加10%左右。
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
[查数据、做研究，上钢联数据]
