2017年预应力钢绞线市场回顾与展望

伴随着供给侧结构性改革等调控措施的继续发酵，轰轰烈烈的2017年过去了，需求表现超乎预期，市场供大于求的格局有所变化，钢厂重夺话语权，延伸到下游制品预应力钢绞线行业来看，一方面，原材料供应紧张，产量受限；另一方面，虽然订单供不应求然而利润并不尽人意，钢绞线行业经营模式亟待调整。笔者从以下几个方面对这一年钢绞线运行情况进行回顾并展望2018年。

全国钢绞线生产情况

图1全国预应力钢绞线产能分布

数据来源：上海钢联钢材事业部

我国预应力钢绞线产能分布与需求分布非常不均衡，目前我国共有长期稳定钢绞线产线约200条，年设计产能达600万吨左右，天津区域产能占全国三分之一以上。2017年受制于区域阶段性环保政策，天津大邱庄一带产能释放受限一度停工；同时，受制于原材料B钢资源紧张，尽管在旺季，多数绞线生产企业也很难达到满负荷生产。因此，全年钢绞线产量预计较2016年持平，约450万吨，尤其在2017下半年钢绞线需求旺季，一度出现现货供不应求的局面。

全年钢绞线价格运行情况

图2主要市场预应力钢绞线价格走势图单位：元/吨

数据来源：钢联数据

天津区域钢绞线产能占全国约三分之一，广东几乎无绞线厂，基本靠外来资源流入，湖南绞线厂以钢厂下属企业生产为主，笔者取这三个区域的价格波动来反映钢绞线行业的价格运行情况。

从图1可见：

1、全国钢绞线全年最低点是2017年1月中到2月中这段时间，天津价格是全国钢绞线价格的洼地，最低在4150元/吨，最高在12月份5700元/吨，峰值价差达1550元/吨，价格波动十分剧烈。

2、区域价差较大，湖南-天津价差2017年平均在452元/吨，广州-天津平均价差在260元/吨，区域价差均远远超过运输成本，可见钢绞线区域归属销售意识依然很强，竞争环境仍处于初级阶段。

原材料B钢运行情况

图3全国近两年B钢产量情况

数据来源：上海钢联钢材事业部

预应力钢绞线原材料主要为SWRH77B、82B，据我的钢铁网长期跟踪25家样本钢厂数据显示（图2），2016年全年B钢产量480万吨左右，2017年B钢产量仅476万吨。在普材利润空间更高、获得速度更快的刺激下，今年钢厂多“优转普”，2015年钢厂工业线材产能利用率均值62.13%，2016年为65.6%，而2017年产能利用率均值62.75%。B钢产量不增反减，导致钢绞线企业原材料供应紧张，产量增长受限。

图4天津预应力钢绞线价格与原材料价差对比图单位：元/吨

数据来源：钢联数据

再来看原材料与钢绞线成品价差波动情况，目前很多前期工程结算仍是以沙钢82B出厂价格作为参考，因此，笔者取沙钢10-13mm82B的价格来分析。2017年天津预应力钢绞线-沙钢82B出厂价价差峰值在8月中的900元/吨，低值在1月初的330元/吨，平均价差在630元/吨；而江苏、湖南、湖北、广东等区域与沙钢82B平均价差更在1000元/吨以上，钢绞线市场价与原材料价差超过以往。

钢绞线结算模式正悄然发生改变

以往由于没有钢绞线三方价格作为参考，钢绞线招投标普遍结算模式是以沙钢82B出厂价格作为结算，沙钢出厂价格每月调整三次，钢绞线价格同期调整；然尤其在近两年，在钢价波动剧烈的环境下，这种结算模式明显滞后于市场实际情况，如上图（4）所见，钢绞线现货市场价格波动要快于原材料价格波动，在2017年，钢绞线全行业需求整体表现良好，钢绞线受制于原材料供应紧张及阶段性限停产政策导致产能无法释放，一时出现供不应求的局面，而原材料82B出厂价格更新速度与调整幅度无法与钢绞线市场实际情况相匹配，因此绞线生产企业执行前期合同并未带来与现实情况匹配的利润值。因此一些钢绞线企业正逐渐减少原有招投标结算模式改以寻求更适当的结算模式及增加现货销售比例的经营方式来获得更多合理的利润。

2018年展望

从2018年需求预期上看，业内曾言：凡是有高架的地方就有钢绞线，据悉一公里六车道高架所需钢绞线约一千吨。根据《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，2018年全国拟推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目80项，投资约1.3万亿。其中，铁路工程总投资6994亿，公路工程1968亿，轨道交通2576亿，机场工程1664亿，水利工程54亿。对比2017年，总投资金额持平。另外，103个城市轨交项目前期工作将重点推进，新建城市轨交2000公里以上，涉及投资约1.6万亿元。

此外，随着“一带一路”建设逐渐落到实处，国内外对桥梁、铁路和高速公路等基础建设投资的增加，将给预应力钢绞线市场提供更大的发展空间，2018年需求将不会低于2017年，但考虑到资金问题，基建用钢增幅或下降。

2017年，许多钢绞线生产企业利润并未随着价格上涨而扩大，下半年，许多中小型生产企业逐渐减少新接工程项目订单、减少招投标项目，销售经营模式正逐渐改变，一方面工程项目回款慢，另一方面原定销售结算模式已不能使利润最大化，而现货供不应求，导致现货交易回报值更大。2018年，或将有越来越多的企业重新审视原定的交易结算模式，品牌价差或将更加凸显，区域价差将逐渐回归合理水平。

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