五月全国工业线材下游需求调研报告

概述：本月工业线材资讯小组调研全国74家下游样本企业，从数据上来看，4月实际采购量19.82万吨，较3月份增加1.35万吨，5月份计划采购量约为20.7万吨，从数据来看，4月下游实际采购量较3月持续增量，但幅度收窄;了解相关情况，3月后需求处于恢复期，增量明显，接下来四月份需求进入缓慢增长期，另有部分商家受“中美贸易摩擦”对其影响订单同比去年有小幅下降趋势，虽然处在金三银四的需求旺季期，今年的下游生产企业，显现的旺季不旺的迹象，希望淡季会有不一会的表现;具来看4月实际需求情况：

一、下游采购样本调研分析

据同口径不完全统计，截止4月末全国工业线材样本企业剩余总库存69.30万吨，较上月同口径统计减少19.4万吨，降幅21%。其中：冷镦22.51万吨，较上月同口径统计减少6.02万吨，降幅21%；拉丝40.11万吨，较上月同口径统计减少1.26万吨，降幅23%；硬线6.68万吨，较上月同口径统计减少0.32万吨，降幅15%;库存的下降并未给市场带了价格的上涨，总的来看，四月价格趋势呈现先两头高中间低。月初月底价格幅动较大。所有采购量的释放受限。即使在需求复苏阶段下游的采购总量仍不及预期。

1、采购总量对比

图（1）4月下游终端计划采购量

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

2018年4月份，规模以上工业增加值同比实际增长7.0%，比3月份加快1.0个百分点。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长0.61%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%;同口径样本调研显示如上图（1）可见，五月下游采购计划继续上升,有保持四月工业增加值的趋势，价格方面虽然三月份大幅下跌，但在三月未和四月未都出现一丝惊喜，需求方面预计还是有一定上升空间，具体情况还需求关注“中美贸易”最近进展如何，是否出口影响会逐步减小。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据根据采购品种大体分冷镦钢、硬线、B钢、拉丝材及其他的四类进行数据统计，本期各品种下跌幅度相对较大，具体各品种占样本分析如图（2）所示。

图（2）、工业线材各采购品种占比

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如图（2）可见：1、冷镦钢4月份实际采购量5.12万吨，5月计划采购量5.15万吨；拉丝4月实际采购量3.77万吨，5月计划采购量4.49万吨；B钢4月实际采购量7.5万吨，5月计划采购7.95万吨；硬线4月实际采购量2.79万吨，5月计划采购量2.49万吨；

订单方面，据不完全统计，本期下游订单饱和企业30家，较上月增加2家，订单偏少客户30家，较上月减少2家，继续停产停工2家，从几个品种来看B钢增量最大，硬线需求不及预期，冷镦和拉丝保持微增趋势；虽需求释放量有限，短期订单尚可，预计5月工业线材下游订单会有适度增量。

三、下游常备库存分析

图（3）、下游常备库存汇总

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如图（3）可见：截止发搞日下游常备库存即上月幅下降后出现明显增量，常备总库存6.58万吨，较上月4.87万吨，增长1.71万吨，从数据来看，目前市场常备库存从历史低位开始小幅走高;查阅4月28日河北公布的《2018年度河北省重点污染企业名录信息》，河北武安市有18家左右的钢铁、焦化行业企业进入重点名录中，凡达不到标准的，一律实施停产整治，2018年5月—2019年4月底为集中治理阶段;另有江苏、河北等地的环保限产等因素下游企业对于价格的不确认性，增了库存的储备。

四、市场心态

图（四）、下游厂家对本月钢价预判

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

从调研情况看如图（四），认为持续上涨的下游本月占23%，看跌的客户26%，较上月减少10%，51%的客户对于今年市场的看法变化敏感度较低，观望情绪较浓。

综合来看：从五月初到目前在建材用材价格大幅震荡的势头下，工业材怎能独善其身，目前京津冀地区螺纹钢毛利超1000元/吨，中钢协公布了4月中旬重点钢企粗钢日产量的数据，年内首破190万吨，目前环保限产的力度对工业材的影响未见可知，下游订单接单量有限，预计五月需求难较大突破。

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