Mysteel：6月模具钢市场价格总体持稳

概述：5月份国内模具钢市场价格维稳运行，成交量小幅萎缩。近期原料市场生铁、废钢价格略有上升，金属Ni价格维持平稳，高铬、钒铁价格下降。本月宝钢特钢对H13模块系列上调500-3000元/吨，高工钢1500元/吨，圆棒类其他产品平盘。下游企业开工率呈现出小幅下降的趋势，采购力度减弱。鉴于下游企业需求给予价格支撑的力度减弱，预计六月份模具钢市场价格上涨动力不足。

一、国内模具钢钢厂产量情况

5月份我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），其中6家模具钢生产企业在5月份未生产模具钢，模具钢总产量为4.91万吨，较18年4月份减少0.123万吨，环比减少2.44%，较2017年5月份同比减少10.27%。

图1:2015年-2018年5月份国内特殊钢钢厂模具钢产量统计

数据来源：我的钢铁钢材事业部

二、5月份国内模具钢市场运行情况回顾

5月份国内模具钢价格持稳为主，成交有所放缓。其中冷作、热作模具钢均价分别为14590元/吨和18600元/吨，均价较上月持平。5月份，市场商家库存在5.42万吨，较18年4月增加0.07万吨，同比上升1.31%。

图2:2015年-2018年5月份国内主流模具钢产品均价走势

数据来源：我的钢铁钢材事业部

三、原料铁合金运行情况

5月份国内原料市场价格窄幅震荡。普通合金：高碳铬铁均价下行，月末均价在7237元/吨；国内硅锰合金小幅走弱，市场零售价格小幅下调，由于港口锰矿现货销售不畅，价格下调。特种合金，5月钼市场整体弱势运行，月底钼铁报109000-112000元/吨。月底钢厂招标钼铁开始陆续进场，价格相对偏低，成本倒挂的现象较为明显，钼铁厂家压力较大，原料价格暂稳，但钼铁成交疲软。目前原料现货偏少，钼铁需求量稳定，预计6月钼铁以稳为主，需成交来逐步打开市场；钒系市场稳中偏弱运行，钒铁报价含税19.2-20万元/吨。国内市场积极性不高，锦州地区厂家订单生产为主。钒系市场底部支撑较足，供需两端相对稳定，远期利多因素依然存在，市场盘整运行为主，6月需求旦有逐渐增多情况出现后，市场或有逐步转强态势；钨市稳中小幅挺涨，月底80#钨铁报17.5-18.0万元/吨。五一后钨市整体成交不多，在局部环保、安监等因素影响下，矿山开采量及现货资源相对偏少，导致最近钨原料价格整体区间有所上移。目前钨市场低价难买，高价难销，市场成交清淡，整体平稳盘整，市场价格现在处于高位，厂家观望心态较浓，预计短期市场不会出现大的波动。6月份国内铁合金市场压力显现，预计后期国内模具钢出厂价格保持平盘的可能性较大。

图3:2015年至今模具钢主要原料价格走势

数据来源：钢联数据

四、5月份国内模具钢市场价格持稳为主

1、5月制造业PMI创年内新高扩张步伐加快

2018年5月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，创下2017年10月以来的高点，从主要分项指数来看，供需等主要指数均有所上升，加之此前中国工业企业利润回升明显，这些都显示出供给侧结构性改革的成效正在持续显现，工业发展的动力进一步增强，中国实体经济运行质量不断提高。

2、5月份国内模具钢市场景气度略微下降

5月份国内模具钢价格持稳运行，出货量较4月份小幅减少。由于下游制造业增速放缓，对模具的消费量也相应的减少，使得本月模具钢的销售表现有所减弱。尽管模具钢下游终端需求或将继续减弱，但从各大模具钢生产企业力挺市场价格来看，预计六月份模具钢市场将总体持稳运行。

3、出口表现欠佳

据我网跟踪的数据，5月份国内模具钢出口总量为0.84万吨，占总模具钢产量的16.3%。国外需求继续呈现弱势，国外的客户不断下压价格，部分以出口为主的企业出口量继续小幅萎缩，利润率下滑较为明显。总体需求量不足，预计6月份模具钢出口量继续小幅下滑的机率较高。

受环保督查影响，部分黄石地区生产企业仍在停产或检修，将影响一定的模具钢产量。部分城市库存有所增加，贸易商补库意愿不强烈，预计短期之内市场新资源补充量依然保持在低位。据悉，钢厂接单量较上月略有萎缩，涨价的意愿有所减弱。在模具钢钢厂接单量小幅萎缩且下游企业需求减弱的情况下，预计6月份模具钢价格持稳为主。

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