Mysteel：全国热轧管坯市场2018年回顾及2019年展望

前言：回首即将过去的2018年，全国热轧管坯行业在政策、需求等变动影响下，从供给到需求，都经历了比较大的变革，展望2019年，全国热轧管坯市场又将产生怎样的变化？对整个管坯行业来说、是风险还是机遇？

一、2018年全国热轧管坯行业回顾

1）、供给变革——热轧管坯供给全年由高到低

2018年对于全国热轧管坯钢厂来讲，是极其难忘的一年，在这一年里，先是南方主导钢厂受环保影响、产量低位徘徊，再是山东三德特钢、几经挣扎之后仍被清退产能，之后莱钢特钢、巨能特钢、山东广富等钢厂垂涎管坯市场、纷纷跨界生产热轧管坯，最后迫于销售压力、临沂江鑫试水45#碳结钢，今年管坯供给变化之多、之快，可谓是前无古人后无来者，是当之无愧的变革之年。

从Mysteel调研数据来看，2018年全国热轧管坯主要生产企业累计排产热轧管坯557.5万吨，较2017年实际产量减少64.9万吨，环比下降10.43%。分月份来看，5月份起江苏多家钢厂受环保限产等限制，产量持续低迷，后山东钢厂管坯生产发力，特别是9月份，巨能特钢、山东广富等钢厂跨界生产热轧管坯钢，将管坯钢产量推至全年顶峰后，10月初开始三德特钢（原壶井特钢）成为临沂市去产能的一份子、被勒令退出生产，随着下游无缝钢管厂库、社库的大幅积压，12月中旬临沂江鑫试水45#碳结钢，全国唯一一家专业生产管坯钢的钢厂完成华丽转变。

数据来源：钢联数据

2）需求变革——大价差下山东资源难以流向江苏

自山东、江苏成为全国无缝钢管主要生产基地以后，北材南下（山东资源流往江苏下游）便是一个不变的话题，但由于江苏无缝钢管行业已初步完成普通管转精密管的产业优化升级，对普通热轧管坯的需求逐渐降低，而山东管坯并未实现产品的优化升级，供需错配之下，即使全年有40%左右时间两地价差在南下平衡点之上，但全年流通量寥寥无几。

从全年价格运行走势来看，2018年两大主打市场价格走势基本趋同，但6月中下旬苏鲁两地价格出现向北走势，主要在于江苏地区环保限产使得区域资源极度紧张、商家挺价意愿强烈，而此时山东区域钢厂压力抬升价格下行。从全年涨跌幅来看，山东市场价格波动幅度及波动速度均大于江苏市场，山东市场价格最大涨幅为550元/吨，较江苏市场最大涨幅高130元/吨，山东市场价格最大跌幅为1110元/吨，较江苏市场最大跌幅高270元/吨，从波动幅度及波动速度来看，江苏市场运行相对稳定。

数据来源：钢联数据

二、2019年全国热轧管坯行业展望

2019年全国无缝钢管行业暂无较大的政策变动或者影响，但油井管市场周期性需求见顶以及较大规模的新增产能使得明年全国无缝钢管行业运行具备较大压力，特别是普管市场的竞争将更为激烈，山东区域热轧管坯市场承压可能性大。

数据来源：钢联数据

其次，利润是行业发展的主要推动力，根据我的钢铁网检测，2018年山东无缝钢管生产利润约在167元/吨，较2017年利润缩减26元/吨，同比下降13.47%。从利润模拟运行图来看，2018年山东无缝钢管利润运行较2017年基本相悖，2018年管厂利润前高厚低，且12月份基本全月利润模拟低于100元/吨，有可能导致明年开春无缝钢管厂生产积极性低的情况出现。

综合来看，明年全国热轧管坯市场下游运行具备一定压力，但10-12月份三德特钢退出产能、临沂江鑫兼做45#碳结钢在降低了今年热轧管坯产量的同时，也将对明年热轧管坯供应产生较大影响，供需两弱情况下，预计市场竞争将进一步加剧，价格波动也将强于今年，或较今年整体下移200-300元/吨。

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。