Mysteel：8月轴承钢市场稳中有降

概述：1-6月份国内轴承钢粗钢产量同比减少6.46%，轴承钢材产量同比下降9.79%。回顾7月份轴承钢市场，轴承钢价格弱势调整，库存累增。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在4400元/吨；中档材料报价4700元/吨；高端材料5300元/吨。虽轴承钢生产企业有所减量，但短期高温天气延续，终端有效需求着实一般，预计8月轴承钢市场价格持稳为主，不排除部分材料小幅下调。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-6月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2019年1-6月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为190.52万吨，与去年同期相比下降6.46%；2019年1-6月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为172.42万吨，与去年同期相比下降9.79%。详见图1.

图1：18年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-6月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和巨能，占到总产量的65%。19年1-6月份轴承钢整体产量在减少，建龙、沙钢、石钢、本钢、西宁、南钢、齐鲁、济源、中天等钢厂产量均有减少，邢钢、北满、苏钢、巨能等少数钢厂产量相比去年同期均略有增加。

图2：2019年1-6月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

回顾7月份，轴承钢市场行情表现有所趋弱，部分中低档材料呈现小幅回落的态势。正值高温传统出货淡季，下游采购整体有限，库存控制在相对低位，市场心态疲软。虽然轴承钢生产企业产量有所减少，但鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，供需关系仍面临一定的压力，预计8月轴承钢市场价格稳中有降。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：

7月进口矿市场价格高位震荡，供应缺口逐步修复，月末价格在118.25美元/干吨。展望八月份，铁矿石供应量虽在逐步恢复，但同期钢厂限产力度亦有所放松，铁矿石需求环比将出现部分增量，基本面供需双强，价格维持震荡走势；普碳废钢市场整体上涨，钢厂按需采购，市场交投整体一般，月末均价在2439元/吨，较上月末上调4.63%；高碳铬铁市场偏弱运行，月末均价在6455元/吨。随着唐山限产政策的放松，成品材供应量压力加剧，预计8月原料市场价格或保持高位震荡走势。

图3：2017年以来部分原材料价格变化情况

数据来源：钢联数据

2、下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2019年6月，汽车产销同比继续下降，但降幅比上个月有所收窄。6月，汽车产销分别完成189.5万辆和205.6万辆，同比分别下降17.3%和9.6%。1－6月，汽车产销分别完成1213.2万辆和1232.3万辆，同比分别下降13.7%和12.4%。

图4：2017年以来月度汽车销量及同比变化情况

数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

回顾7月份轴承钢市场，需求呈现明显淡季特征，库存累积速度加快，高端材料价格持稳运行，中低价资源价格呈现小幅回落的态势。目前轴承钢管厂、锻造厂需求下滑明显，终端用户采购较为谨慎，市场观望情绪较为浓厚。受环保影响，再加上GCr15价格与45#碳结钢价差有所减小，生产成本呈现上升态势，钢厂多有生产检修，轴承钢月环比产量有所减少。

鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，库存降幅速度不及预期，但在供应量有所减少和成本支撑的利好因素下，预计8月轴承钢市场价格持稳为主，部分材料小幅下调。

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