Mysteel：2月轴承钢市场或小幅趋弱运行

概述：1-12月份国内轴承钢粗钢产量同比减少1.61%，轴承钢材产量同比下降6.75%。回顾1月份轴承钢市场，GCr15中高端材料价格较为坚挺，低价资源价格窄幅盘整。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在4300元/吨；中档材料报价4500元/吨；高端材料5200元/吨。目前已经进入2月份，但在突发性公共卫生安全事件影响下，各地商家延迟开市。考虑到钢厂产能释放力度不减，市场供需不平衡，预计2月份轴承钢市场或小幅趋弱运行。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-12月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2019年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为365.20万吨，与去年同期相比下降1.61%；2019年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为337.68万吨，与去年同期相比下降6.75%。详见图1.

图1：近2年全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-12月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和巨能，占到总产量的64%。19年轴承钢整体产量在减少，沙钢、齐鲁、建龙、西宁、本钢、石钢、宝特、南钢等钢厂产量均有减少，仅北满、巨能、中天、苏钢这四家钢厂产量相比去年同期相比略有增加。

图2：2019年主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

回顾1月份，轴承钢市场价格窄幅调整，下游采购力度明显放缓。终端产品如轴承、轴承钢管销售情况仍没有太大的起色，从这方面来看，就抑制了一部分轴承钢的需求增长速度。2月初由于突发公共卫生事件，各地春节假期延长及下游企业复工推迟。钢厂库存资源会同步增加，待开市后或将压力推移至市场，预计2月轴承钢市场价格趋弱运行。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：1月进口矿价格窄幅波动，月末价格在82.65美元/干吨。从基本面来看，供应端由于上月澳洲飓风以及前期巴西强降雨天气影响，二月份铁矿石到港量不及预期。与此同时，国内矿山节后开工时间以及受疫情影响的生产和运输问题可能会逐步扩大；普碳废钢市场震荡运行，涨跌互现，月末均价在2390元/吨。随着春节的临近，废钢市场也步入放假状态，场地陆续放假，市场逐步休市；高碳铬铁市场价格略有上涨，较上月末上调0.88%，月末均价在6113元/吨。考虑到供需方面的很多不确定因素，市场还在谨慎观望中寻找方向，预计2月原料市场价格震荡偏弱运行。

图3：2018年以来部分原材料价格变化情况

数据来源：钢联数据

2、下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2019年12月，我国汽车产销总体继续回升，产量同比小幅增长。12月，汽车产销分别完成268.3万辆和265.8万辆，产量同比上升8.1%，销量同比下降0.1%。1-12月，汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%。

图4：2017年以来月度汽车销量及同比变化

情况数据来源：中国汽车工业协会

四、结论回顾

回顾1月份轴承钢市场，部分材料价格有所调整，贸易商冬储进度偏慢。终端产品如轴承、轴承钢管销售情况仍没有太大的起色，下游补货意愿有所下降，商家对年后行情预期仍是谨慎态度者占到多数。

受突发事件影响，市场开工延期，节后市场恢复正常需要一段时间，而库存也开始累积，预计2月份轴承钢价格或以小幅趋弱运行为主。

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