Mysteel：全国模具钢2020年上半年回顾及后市展望

概述：回顾2020年上半年国内模具钢市场，开年后不少模具厂、机加工厂的订单大幅下降，但随着全球疫情爆发式的增长，口罩机的需求快速显现，口罩机专用模具钢需求也越来越大。3月份市场熔喷布模头、熔接齿模订单井喷式增长，DC53、SKD11、Cr12Mo1V1、S136H、718H等口罩机专用模具钢需求向好。大部分模具钢生产企业将产线进行全面调整，集中生产用于配套防疫物资生产的冷作、塑胶模具钢。随着钢厂的供应量增加，口罩市场管制收紧、举措渐严，4月底口罩机专用模具钢市场逐渐回归理性。笔者将从市场价格、供应情况、下游终端需求、原材料价格这几方面简述2020年上半年模具钢市场的运行情况以及对后期市场的展望。

一、上半年国内模具钢价格回顾

（一）上半年模具钢主导品种价格窄幅震荡运行

从上半年整体运行情况看，国内模具钢价格整体表现窄幅震荡运行为主，3月冷作模具钢市场价格稍有回升。据Mysteel数据统计：截止至6月30日，Ф14-90规格热轧Cr12MoV、H13（电炉）均价分别为13010元/吨和17560元/吨，月环比下降90元/吨、50元/吨，年同比下降10.3%、9.3%。

图1：2016年至今模具钢主导品种价格走势 数据来源：钢联数据

（二）模具钢主导品种波动幅度

从近四年来H13和Cr12MOV的年波动幅度可以看出，2016年到2018年模具钢市场行情均偏强运行，2018年受钒系暴涨，H13市场波动最为剧烈，H13上涨近2500元/吨，2016年、2017年表现相近，H13全年振幅为800-1000元/吨；2019年跌幅较大，H13下跌2340元/吨，Cr12MoV下跌1310元/吨。今年上半年模具钢价格跌势有所放缓，H13累计跌幅在310元/吨，下跌1.37%；而Cr12MoV跌幅为170元/吨，下跌1.29%。分品种来看，H13、Cr12MoV波动幅度较为一致，由于H13基价较高，波幅较为高点。

图2：H13、Cr12MoV年波动幅度 数据来源：钢联数据

二、国内模具钢供应端变化及市场库存情况

（一）1-6月份国内特殊钢钢厂模具钢产量统计

从今年1-6月的整体情况来看，样本模具钢生产企业产量呈现震荡上升的趋势。据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业36家（不含黄石地区），2020年1-6月份模具钢总产量为25.11万吨，较19年同期增加1.23万吨，同比上升5.16%。目前模具钢生产企业市场份额较大的是抚顺特钢、大连特钢、长城特钢、天工国际、宝武特冶、大冶特钢等。整体来看，由于口罩机专用模具钢带动了市场需求，3、4月钢厂产量小幅增加，上半年产能利用率略有上升。

图3:2019年至今国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

（二）社会库存量小幅攀升

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，春节后受公共事件影响，模具钢市场库存冲高至7.65万吨的历史高位，随着口罩需求带动市场，3月市场库存降库速度较快。目前模具钢成品材及下游行业出口订单不足，库存有所上升，截止6月底总库存量约6.51万吨，较19年同期增加0.65万吨，同比上升11.09%。

图4：2019-2020年社会库存对比图 数据来源：钢联数据

三、模具钢下游需求情况

（一）汽车行业产销双双下滑 导致模具钢需求量的下降

就国际市场来说，首当其冲的是汽车制造。据中国汽车工业协会统计分析，2020年1-5月，汽车产销778.7万辆和795.7万辆，同比下降24.1%和22.6%，降幅与1-4月相比，分别收窄9.3个百分点和8.5个百分点。在疫情的冲击下，消费环境持续低迷，乘用车、新能源汽车等销售低于预期，汽车销售市场的降温也导致汽车生产端出现一定的下滑。汽车行业90%以上零件由模具成型，同时使用热作、冷作及塑料模具钢。2020年1-5月汽车行业的产销双双下滑，将在一定程度上导致汽车用模具钢需求的下降。

图5：2019年至今中国汽车产销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

（二）家电行业产量下降 家电用模具钢需求走弱

2020年1-5月，电冰箱、洗衣机以及彩色电视机总产量为1.99亿台，较去年同期下降17.28%。疫情的蔓延和持续，使得家电内销不畅、外销受阻。5月四大家电产量环比均有提升，但同比有所分化，冰箱、彩电同比转正，空调和洗衣机则延续负增长。家电行业零件的80%靠模具成型，使用量最大的是塑料模具钢（代表钢号为P20及718），使用少量热作模具钢和冷作模具钢。考虑到疫情的后续影响，2020年全年家电行业仍将承受较大的压力，预计家电用模具钢需求量较上一年再次出现萎缩。

图6：中国家电产量情况 数据来源：钢联数据

四、特种合金运行情况

上半年钒系市场震荡偏强运行，现钒铁含税报价10.6-10.9万元/吨，较年初上涨5.91%。钒合金自身受到原料产量有限影响，持续扩张的难度偏大，叠加惜售情绪所在，供应端较紧的情况难有改观；钼系市场整体承压较为明显，现报8.9-9.2万元/吨，较年初下跌15.8%。受海外氧化钼价格下跌冲击，叠加钢厂招标量不达预期，业内预期值下降。在下游暂无明显利好情况下，短期钼市承压较为明显；国内钨价弱势调整，目前FeW80主流报14-14.3万元/吨，较年初下跌3.08%。

图7：2019年至今特种合金价格走势图 数据来源：钢联数据

五、后期市场展望

2020年上半年可以分为三部分来说，1-2月“市场沉睡”，3-4月“需求暴增”，5-6月份“回归理性”。前二个月，模具厂、机加工厂的订单大幅下降，市场商家库存的不断增加，叠加资金成本的压力以及出不动货的惆怅。3月口罩机的需求快速显现，口罩机专用模具钢需求也越来越大，冷作、塑胶模具钢的需求井喷式增长，规格Φ80-95mm的冷作模具钢DC53、Cr12Mo1V1、Cr12MoV订单饱满。5月随着钢厂供应量增加，口罩模具专用材料订单减少，市场逐渐回归理性，需求量呈现小幅萎缩态势。对于后期市场行情，目前模具钢成品材及下游行业出口订单不足，短期内内销压力仍会较大。7、8月份下游企业的生产淡季来临以及雨水天气影响等对价格方面存在利空，但是随着口罩机专用材料市场降温，模具钢生产企业生产线已恢复正常生产秩序，再加上受环保政策实施的影响，部分黄石地区生产企业处于停产状态，后期模具钢供应量有所减少。预计下半年国内模具钢市场价格或将进入调整周期，需求持续性决定着调整的深度，均价水平仍然低于2019年。

免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为Mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。

[查数据、做研究，上钢联数据]