Mysteel调研:工业线材下游需求继续增量

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，从数据上来看，6月实际采购量16.4万吨，较6月计划量增加3.7万吨，较5月实际采购量增幅40%，7月份计划采购量约为16.7万吨。从数据上来看，需求大幅放量，增幅明显提升。6月份以来，制造业PMI回升幅度好于预期、发电量数据超预期增长、粗钢产量再创历史新高……种种指标的向好都预示着6月工业经济正在超预期复苏。下面我们从下游终端生产企业需求具体来看，情况如下：

说明：受行业优胜劣汰影响，6月调研小组更换10%长期停产及近半年没有采购意愿的样本企业，完善调研企业的代表性，数据更加真实贴近市场。

一、下游采购样本调研分析

图（1）6月下游实际采购量和7月计划采购量

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

六月下游终端实际采购量较五月采购量继续增量且增幅加大，总的来看下游终端企业接单愿意加强，无论是内贸还是外贸环比都有一定程度的提升，6月制造业PMI为50.9%，高于上月0.3个百分点，环比回升且连续四个月站上荣枯线，先行指标释放积极信号。6月新订单指数由5月的50.9%回升至51.4%，连续两个月上行且创下年内次高点，超过去年同期水平，进口指数也由5月的45.3%升至47%，数据持续回暖。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、硬线、B钢、拉丝材四类进行数据统计，本期各品种6月实际采购量及7月份预计采购量对比，具体各品种占样本分析如下所示。

图（2）工业线材各采购品种占比

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如上图可见：冷镦钢6月份实际采购量3.27万吨，7月计划采购量3.32万吨；拉丝6月实际采购量4.07万吨，7月计划采购量4.36万吨；B钢6月实际采购量6.97万吨，7月计划采购6.93万吨；硬线6月实际采购量1.88万吨，7月计划采购量1.85万吨。订单方面，mysteel调研的全国71家下游样本企业显示，冷镦、拉丝、B钢、硬线较上月采购量都有不同程度的增量，其中增幅最为大的是B钢。数据表明采购热情较上月继续增量。了解原因，B钢品种从全国来看北方钢厂的指导价在明显高于华东价格差最大达到200元/吨，北方下游的需求也相对好于华东，从钢厂方面反馈6月份下游订单都有不同程度的增加，从生产和需求方面来看都呈现双双增量的情况。

三、下游常备库存分析

图（3）下游常备库存汇总

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如图（3）可见，截止到7月初下游生产企业常备库存小幅下降，样本内下游企业剩余总库存9.65万吨，较上月9.92万吨减产0.27万吨。从数据来看，下游终端企业减少自有原料库存的储备，了解原因，在钢厂一直处于追求利润最大化的状态下，优线和普线在价格的影响产能不断调整，另一方面年终过半多家钢厂都有自己的检修计划，影响部分产量。如河北永年一家大企拉丝厂家反馈，六月份出口订单较五月份增量近三分之一，原料备货不足又恰逢协议钢厂优线减产，被动降库的局面就产生了。

四、市场心态

图（4）下游厂家对本月钢价预判

数据来源：Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

从调研情况看如图（4），预计价格上涨的下游本月占31%，看涨客户较上月继续小幅增加，看跌企业占比17%,仍有52%的客户对于后市走向暂无明确方向观望市场。6月整体市场价格盘整趋势强，黑色系期货方面震荡上行，原料方面价格支撑性较强。Mysteel调研6月底对全国主要样本高炉生产企业进行调查，其产品生产成本较上月增加，幅度在110元/吨左右数据显示，目前铁水平均不含税成本为2372元/吨，环比增加108元/吨，增幅4.8%。6月Mysteel（62%）铁矿石指数平均价在102.39美元，较上月增加10.5美元；6月华北地区二级冶金焦均价为1842元/吨，较上月增加135元/吨；6月唐山钢坯含税出厂价平均为3350元/吨，较上月增加112元/吨。目前钢材原料成本支撑性较强，市场心态较好，优线价格上也有较好预期。

五、汽车产量

图（5）2018-2020年中国汽车产量统计图

数据来源：中汽协会行业信息部

6月，汽车产销分别完成232.5万辆和230.0万辆，环比分别增长6.3%和4.8%，同比分别增长22.5%和11.6%。值得一提的是，本月汽车产销量均刷新了6月份产销量的历史新高。汽车产销延续了回暖势头，当月产销量环比和同比保持增长，其中商用车同比增速更为明显本月我国经济运行总体复苏态势持续向好，制造业供需两端持续回暖，消费市场继续改善，重大基建项目加快开工。伴随各地促进汽车消费政策的持续带动，市场表现总体好于预期。汽车产销延续了回暖势头，保持了较好的发展态势。

综合来看，在下游终端企业数据不数向好发展的局面下，欧美等地开始复工复产，外贸订单增量明显，终端需求迅速转好。而国内生产企业由于前期对于经济复苏和出口形势预判不足，原料库存相对较低，近期积极补库，导致多个市场出现缺货迹象，短期来看下游需求有不断向好的趋势。

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