Mysteel调研:工业线材下游需求好转 订单情况相对乐观

2020-11-12 15:05 来源:我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

概述:本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业,从数据上来看,10月实际采购量16.4万吨,较9月实际采购量有所增长,11月计划量16.5万吨,环比增加0.1万吨,增幅0.6%。综合来看,10月终端生产企业数据较9月有明显增长,采购心态相对积极。随着国内工业生产持续恢复,10月份工业生产价格情况总体平稳,据国家统计局数据,2020年10月份,全国工业生产者出厂价格同比下降2.1%,环比持平;工业生产者购进价格同比下降2.4%,环比上涨0.2%。1—10月平均,工业生产者出厂价格比去年同期下降2.0%,工业生产者购进价格下降2.6%。其中,工业生产者购进价格中,燃料动力类价格环比下降0.3%,同比下降9.9%,黑色金属材料类价格环比上涨0.2%,同比上涨2.2%。国内工业生产和需求稳定恢复,工业品价格稳中有升。

从环比看,PPI由上月微涨0.1%转为持平。其中,受北方气温下降影响,供暖需求逐渐增加,煤炭开采和洗选业价格上涨0.4%。受国际原油价格震荡下行影响,石油、煤炭及其他燃料加工业价格下降1.6%,黑色金属冶炼和压延加工业价格分别下降0.1%。从同比看,PPI下降2.1%,降幅与上月相同。其中石油、煤炭及其他燃料加工业,下降18.5%,黑色金属冶炼和压延加工业价格由平转涨,上涨0.3%。

下面我们从终端生产企业的需求具体来看,情况如下:

说明:受行业优胜劣汰影响,6月调研小组更换10%长期停产及近半年没有采购意愿的样本企业,优化样本库将使调研数据更具代表性、更加贴近市场。

一、下游采购样本调研分析

图(1)往期下游实际采购量和11月计划采购量

数据来源:Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢拉丝材、B钢及硬线的四类进行数据统计,本期各品种10月实际采购量及11月份预计采购量对比,具体各品种占样本分析如下所示:

图(2)工业线材各采购品种占比

数据来源:Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如上图可见:冷镦钢10月份实际采购量3.6万吨,11月计划采购量3.5万吨;拉丝10月实际采购量3.6万吨,11月计划采购量3.9万吨;B钢10月实际采购量6.8万吨,11月计划采购量持平;硬线10月实际采购量2.4万吨,11月计划采购量2.3万吨。订单方面,mysteel调研的全国71家下游样本企业显示,冷镦钢10月份用量有较为明显的增长,增幅达到11.2%,B钢实际订单较好但市场原材料供应不足,因此采购量没有显著增加。对比调研样本数据,实际用量和计划用量数据处于上涨趋势中,各类品种10月采购量均略高于9月实际采购量,11月份拉丝材计划采购量仍在攀升,总体需求有所扩大,采购积极性高于往年同期,下游心态相对乐观。

三、下游常备库存分析

图(3)下游常备库存汇总

数据来源:Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

如图(3)可见,截止到11月初下游生产企业常备库存持续下降,样本内下游企业剩余总库存6.6万吨,较上月减少1.46万吨,降幅-22.1%,跌至近一年最低点。从数据来看,终端企业自有库存大幅下降,具体了解主要情况主要有,10月计划订单量较9月份有所提升,但中天、沙钢、永钢、新兴铸管等钢厂陆续安排检修或转产计划,供应端有所减量,下游紧固件、汽车等行业需求韧性依旧,除沿海地区受国外低价资源影响库存减幅较小,多数区域库存大幅降低,且因11月初钢材涨价影响,成交虽较为活跃,但下游基本按需采购,备货积极性一般,原材料库存情况低于10月初统计数据,供需失衡的矛盾逐步显现。

四、市场心态

图(4)下游厂家对本月钢价预判

数据来源:Mysteel钢材事业部工业线材下游调研项目组

从调研情况看如图(4),预计价格上涨的下游本月占21%,看涨客户较上月继续下降,看跌企业占比9%,较上月显著减少,因目前行情高位运行,有70%的客户对于后市走向暂无明确观点,持观望心态。从心态分化可以了解到,10月因国庆假期前后价格大幅波动,第四季度订单情况尚不明朗,多数企业心态不稳,对于后市喜忧参半,因此备货积极性一般,但11月初工业线材价格再次拉涨,优线普线价差进一步扩大,订单情况虽然基本饱和,保持良好态势,但下游对已处于高位的钢材价格走势仍持保留态度。

五、汽车产量

图(5)2018-2020年中国汽车产量统计图

数据来源:中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计分析,2020年10月,汽车产销分别达到255.2万辆和257.3万辆,环比增长0.9%和0.1%,同比增长11.0%和12.5%。尽管受国庆和中秋双节假期影响,企业有效工作日有所减少,相对上月产销增长率所有减缓,但汽车市场整体需求势头不减,产销相对去年同期仍保持高速增长,其中乘用车表现更好于商用车。

10月,扩大内需战略以及各项促进消费政策持续发力,市场需求继续恢复,产业循环持续改善,企业利润稳步回升,叠加国庆和中秋双节效应,汽车市场产销形势总体向好。展望未来,随着国际航运的逐步恢复,全球经济景气将继续修复,同时全球流动性宽松环境维持,总体而言出口订单上涨趋势仍在。值得注意的是,也需谨防境外多国疫情出现反弹,企业可能面临进口原料采购周期加长,运输成本增加等风险。

综合来看,10月份主要经济指标持续改善,促外贸引外资政策效应持续显现,叠加近期世界主要经济体制造业恢复性改善,我国进出口进一步回暖,总体市场活跃度有所提升,下游企业对行业发展信心加快恢复。外来进口线材持续流入市场,包括后续北材资源逐步南下,或将有助于缓解目前市场资源紧缺的现状。一方面年末为我国汽车的高产期,有年底重点工程突击完成,制造业需求将有力地支撑工业线材价格,另一方面原材料价格上升造成的成本增加,预计四季度钢价出现大幅下跌的可能性较小。南方市场需求韧性依旧,钢厂或将据协议订单情况与利润空间等因素而调整排产计划,市场心态谨慎乐观。综合来看,预计短期工业线材价格或将高位震荡。


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