Mysteel：6月轴承钢市场或将震荡调整

概述：1-4月份国内轴承钢粗钢产量同比上升27.81%，轴承钢材产量同比上升22.08%。回顾5月份轴承钢市场，市场均价呈现倒“V”形走势，下半旬多部门频频发声应对大宗商品过快上涨问题，国内轴承钢市场价格冲高回落。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6645元/吨，较4月底上涨390元/吨，月环比增幅6.24%。在价格疯涨后，下游终端企业普遍难以接受，观望情绪极其严重。目前钢厂产能释放力度不减，库存降幅速度不及预期，但考虑到成本高企，钢厂挺价意愿较为强烈，预计6月份轴承钢市场价格或将在震荡调整中小幅拉涨。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2021年1-4月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2021年1-4月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为156.11万吨，与去年同期相比上升27.81%；2021年1-4月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为132.65万吨，与去年同期相比上升22.08%，详见图1。

图1：2020年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况(单位：吨） 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2021年1-4月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的61%。2021年1-4月轴承钢整体产量在增加，北满、沙钢、南钢、济源、西宁、邢钢、巨能、中信特钢等钢厂产量较去年同期相比均有增加，仅建龙、石钢、本钢等钢厂产量略有减少。

图2：2021年1-4月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

5月份国内轴承钢市场价格呈现大涨大落，市场需求表现并不乐观。从流通端情况来看，前期由于价格快速回落，导致市场交易氛围较差，轴承厂、锻造厂订单明显下滑。目前市场价格已回归到相对合理水平，成交或有一定增量，但6月为传统淡季，后期需求增量或有限。但考虑到成本高企，钢厂挺价意愿较为强烈，预计6月份轴承钢市场价格或将在震荡调整中小幅拉涨。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

5月铁矿石市场重心上移，月底Mysteel62%澳粉指数为197.5美元/干吨。上旬进口矿价格在高钢厂利润刺激下一路上扬，月中受国常会点名影响，矿价冲高回落后企稳反弹。展望六月份，全球铁矿石供应量在季度末冲量及高利润刺激下有望进一步增加；普碳废钢市场价格大起大落，月末均价在3032元/吨。在成材价格大涨的情况下，废钢价格跟随一路疯狂上涨，创下近年来新高，而在政策的影响下，成材价格出现大幅回落。预计废钢价格大幅冲高后或有合理回归的可能性；高碳铬铁市场震荡运行，月末价格在7461元/吨。主流钢厂6月招标价下调幅度大幅放缓，现货价格延续涨势与招标价价差拉开。目前国内供应问题主导，需求稳健释放及多地成本抬升下，预计短期高碳铬铁价格或将延续小幅回升态势。

图3：2020年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2021年4月，汽车产销分别完成223.4万辆和225.2万辆，与2019年同期相比，产销同比增长8.7%和13.5%，汽车市场继续呈现稳中向好的发展态势。本月汽车出口亦表现出色，当月出口量超过15万辆，再创历史新高。

图4：2019年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

5月份轴承钢市场价格呈现冲高回落的走势，供需格局呈现仍弱平衡态势。目前汽车轴承、风电轴承、冶金等下游行业的表现并不能令人满意，钢管厂、锻造厂基本按需采购，整体需求仍然受到一定制约。近期现货虽有反弹，但市场仍显得较为谨慎。今年轴承钢总体产量相比去年同期均有所增加，市场资源日益充沛，渐渐显现出供大于求的局势，部分材料市场同质化竞争相对激烈。6月钢厂产量或将持续维持高位，不过考虑到成本高企，钢厂挺价意愿较为强烈。预计6月份轴承钢市场价格或将在震荡调整中小幅拉涨，后期仍需重点关注政策的变化。

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