Mysteel：6月模具钢价格窄幅震荡调整

概述：5月份国内模具钢市场价格小幅拉涨，市场景气度略微下降。钢厂方面，本月宝武特冶对期货价格：棒材产品Cr12MoV、X210Cr12等冷作系列上调300元/吨，H13、3Cr2W8V等热作高合金系列上调300-600元/吨，高速工具钢上调1000元，压铸模上调200-400元/吨，塑模上调400-800元/吨；抚顺特钢对所有品种上调400元/吨；东北特钢股份对所有品种价格上调600元/吨；长城特钢对工模具圆钢累计上调600元/吨，工模具(含铬不锈)扁钢累计上调600元/吨；中原特钢对所有产品累计上调600元/吨。原料市场，本月铁合金钒系、钼系市场均小幅拉涨，钨系市场大体持稳，铁矿石价格重心上移，废钢市场冲高回落。当前下游企业新接订单表现呈下降趋势，近阶段钢厂上调模具钢价格后，部分贸易商没有及时跟涨市价。且5月份正式实施取消出口退税对市场造成一定冲击，本月出口量明显减少，短期内销压力加大。后期供需关系仍面临一定的压力，预计6月份模具钢市场价格上涨动力不足，窄幅震荡调整的可能性较大。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），5月份模具钢总产量为4.28万吨，较4月份增加0.26万吨，环比增加6.07%，较20年5月份同比增量6.57%。

图1:19年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、5月份国内模具钢市场运行情况

5月份国内模具钢市场价格小幅拉涨，需求有所转弱。其中冷作、热作模具钢均价分别为13730元/吨和18260元/吨，较上月分别上涨190元/吨、340元/吨。5月份，市场商家库存在6.94万吨，较4月增加0.19万吨，同比增加2.81%。

图2:20年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

5月钒系市场小幅上涨，现主流现金报价在12.7-13.2万元/吨。钒铁企业挺价情绪较高，高位成交尚有。近期钢招价格较上周上涨0.2万元/吨，厂家对后市还是比较乐观，持续关注新一轮的片钒价格以及后期的钢厂招标情况；国内钼系市场盘整运行，月底钼铁主流现金出厂报价在12.3万元/吨。受钢招价格走跌影响，市场更显观望，贸易商积极走货情绪较浓。短期来看，国际钼市存高位回落风险，或将对国内钼市存有反向压力；国内钨价较为平稳，目前FeW80主流报15.7万元/吨。

图3:2020年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

四、5月份国内模具钢市场价格小幅拉涨

（一）5月PMI降幅明显 收窄稳定扩张势头不变

2021年5月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，微低于上月0.1个百分点，继续位于临界点以上，制造业保持平稳扩张。本月需求有所波动，导致产需缺口再现扩大。两方面因素可能构成当前供需循环不平衡的原因：一方面在于工业品价格快速上行，成本高企或扰乱了中下游企业的生产安排，另一方面在于制造业方面的海外需求有所下滑。

（二）成本抬升 5月份国内模具钢市场小幅拉涨

5月份国内模具钢价格小幅拉涨，需求有所转弱。虽然月初各主流钢厂均对模具钢出厂价格有所上涨，但多数贸易商对市场操作极为谨慎，表示在需求释放力度并不是非常大的情况下，价格不宜大幅拉升。本月中旬以来，多部门频频发声应对大宗商品过快上涨问题，螺纹钢、优钢等黑色系品种冲高回落，幅度之大令人瞠目。中下旬市场上模具钢一单一议的情况增多，以提高下游客户的订货积极性。6-7月份正属模具钢下游行业的采购淡季，很多企业也会有高温假政策，其采购需求也将会有所减弱，预计6月份模具钢市场价格上涨动力不足。

（三）下游行业出口量明显减少 贸易逆差仍将持续

据我网跟踪的数据，5月份国内模具钢出口总量为0.61万吨，占总模具钢产量的11.8%。5月份正式实施取消出口退税对市场造成一定冲击，模具钢出口量明显减少。在外需不足的情况下，国内模具钢市场竞争力度加大，模具钢的贸易逆差仍将持续。

近阶段钢厂出厂价格有所上调，但在需求未有持续良好表现下，商家上涨情绪较为一般，价格持续上涨动力缺乏，部分前期低价资源价格略有抬升。六、七月份市场淡季来临预期不佳，且大部分地区将面临多雨天气，后期供需关系仍面临一定的压力，但从各大模具钢生产企业力挺市场价格来看，预计6月份模具钢价格或将呈现窄幅震荡的走势。

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