Mysteel：钼铁暴涨30% 模具钢市场压力陡增

受当前钼系市场暴涨，钒系市场涨势亦较为明显，模具钢生产成本持续攀升，本月上旬部分模具钢生产企业相继出台新一轮调价政策，让原本不温不火的市场有了波澜。后期特种合金市场将如何运行，模具钢生产企业出厂价格是否将再次上调，值得关注。

一、钼钒价格均呈不同程度的上涨

1、钼系市场价格持续上涨 价格达到近十年来新高

5月份以来，钼系市场价格持续上涨，本月由于智利某大型矿山生产受到影响，国际价格大幅拉涨，国内跟涨，国内外情绪皆较高。截止到2021年6月18日，钼铁FeMo60报16.0万元/吨，较年初10.2万元/吨上涨56.86%。本月累计涨幅为3.7万元/吨，涨幅达30.08%。当前国内钼市整体坚挺运行，国际价格继续上涨，无疑对国内钼市形成强有力支撑并促进国内钼市上涨，然随着价格上涨，市场情绪略有分化，追高风险有所显现。

图1：钼系市场产品价格走势 数据来源：钢联数据

2、钒系市场总体向好发展 涨势亦较为明显

截止到2021年6月18日，钒铁V50报价13.5-13.9万元/吨，较年初10.2万元/吨上涨34.80%。本月累计涨幅为0.65万元/吨，涨幅达4.96%，钒铁企业挺价情绪较高，高位成交尚有。目前钒合金总体向好发展，涨势较为明显。厂家观望情绪偏重，在等待后期市场原料大厂、攀钢的新一轮调价，来预判市场的进一步变动。

图2：钒系市场产品价格走势 数据来源：钢联数据

二、模具钢主流牌号化学成分

模具钢一般分为冷作模具钢和热作模具钢两大类。冷作模具钢一般碳含量多在1.0%以上，有时达2%，以保证获得高硬度和高耐磨性，加入Cr、Mo、W、V等合金元素，形成难溶化物；热作模具钢碳含量一般为0.3%－0.6%，以保证高强度、高韧度、较高的硬度和较高的热疲劳抗力，加入Mo、W、V等元素。钼铁可使模具钢具有均匀的细晶组织，并提高淬透性，增大其强度和耐磨性。钒铁可增强抗磨损能力和延展性，可以提高模具钢的淬透性、耐磨性、提高其使用寿命。其中4Cr5MoSiV1含有1.43%的钼，1%的钒；Cr12Mo1V1含0.95%的钼，0.8%的钒；Cr12MoV含0.5%的钼，0.225%的钒，具体详见表1。钼铁、钒铁作为模具钢的重要原料，其价格上涨势必会导致成本上涨。

表1：模具钢主流牌号化学成分

三、本月各大模具钢生产企业调价政策

受近期钒铁、钼铁等涨价，结合当前模具钢实际成本情况，本月上旬部分模具钢生产企业相继出台新一轮调价政策，让原本不温不火的市场有了波澜。

6月8日天工爱和特钢对含钒、钼低合金在上月价格基础上再涨价200元/吨，其他低合金暂时不变；高合金，根据合金含量（钼钒含量合计1.0以上)在上单价格基础上再涨价500-1000元/吨。本次价格调整自2021年6月10日起开始执行(含现货)，有效期截止至2021年6月20日。考虑到合金价格可能进一步涨价的趋势，2021年6月20日后的产品价格将结合届时的合金价格再行拟定。

6月9日抚顺特钢对6月9日零时起接收的合同订单，含Mo所有品种（轧、锻），每含1%个Mo价格上涨200元/吨；含V所有品种（轧、锻），每含1%个V价格上涨200元/吨。

6月9日东北特钢股份对6月9日起接收的销售合同订单，所有含钼品种，每含1%个Mo价格上涨200元/吨；所有含钒品种，每含1%个V价格上涨200元/吨。

四、成本有所抬升 模具钢市场价格保持缓慢上涨

截止到6月18日，国内H13圆钢（电炉）均价18260元/吨、Cr12MoV圆钢均价13730元/吨，H13（电炉）较年初上涨1180元/吨，涨幅在6.91%左右，Cr12MoV较年初上涨810元/吨，涨幅为6.27%左右。今年模具钢市场价格保持缓慢上涨，目前市场价格基本恢复到2019年9-10月的价格。

图3：19年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

五、今年1-5月份国内模具钢钢厂产量情况

目前模具钢生产企业主要分布在华东、华中、东北这三个区域，根据我们所持续跟踪模具钢钢厂，共计31家模具钢生产企业（不含黄石地区），5月份模具钢总产量为4.28万吨，较4月份增加0.26万吨，环比增加6.07%。2021年1-5月份产量在21.88万吨，较去年同期增加1.15万吨，同比上升5.54%。

图4：19年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

六、模具钢下游需求情况

从下游行业情况上看，汽车行业消费模具钢约占市场总量的35%；家用电器行业、电子通讯行业消费模具钢约占市场总量的20%；建材模具年需消耗模具钢约占市场容量的15%；此外，机电行业以及国防军工行业也占据一定的市场份额。

图5：模具钢按行业市场划分占比

七、后期展望

6月份国内模具钢市场价格小幅拉涨，市场景气度略微下降。近阶段在需求未有持续良好表现下，商家上涨情绪较为一般，价格持续上涨动力缺乏，部分前期低价资源价格略有抬升。且5月份正式实施取消出口退税对市场造成一定冲击，近阶段新出口订单明显减少，短期内销压力加大，再加上沿海区域疫情反复对于企业生产采购可能会有所影响。

目前正属模具钢下游行业的采购淡季，后期供需关系仍面临一定的压力，但鉴于目前钼、钒系价格持续上涨，预计后期模具钢市场价格仍存在上涨的可能性，上涨的幅度取决于生产成本攀升的幅度以及市场需求的释放力度。

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