Mysteel月报：9月模具钢市场或将呈现小涨态势

概述：8月份国内模具钢市场价格大体持稳，市场需求复苏缓慢。钢厂方面，本月宝武特冶对棒材产品：Cr12、Cr12MOV上调200元/吨；SWQH13Φ230-Φ320组距上调800元/吨，其余组距上调200元/吨；高速工具钢上调700元/吨；其余平盘。抚顺特钢和东北特钢股份均对所有含钼品种，每含1%个Mo价格上涨300元/吨。青山钢铁对塑料模具钢4Cr13系列和冷作模具钢Cr12MoV系列品种价格上调400元/吨，热作模具钢H13系列品种上调300元/吨。原料市场，本月铁合金钨铁、钼系市场均偏强运行，钒系合金略有走低；废钢市场呈现震荡走势，区域之间分化明显。近阶段需求端淡季效应依然明显,下游企业开工率呈现出小幅下降的趋势，采购力度有所减弱。虽然市场需求给予价格支撑的力度不足，但若特种合金原料持续上涨，模具钢生产企业利润极度收缩，预计9月份模具钢市场价格或将呈现小涨的格局，特别是高合金材料。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），8月份模具钢总产量为4.32万吨，较7月份减少0.07万吨，环比下降1.59%，较20年8月份同比增量8.54%。

图1:2020年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、8月份国内模具钢市场运行情况回顾

1、模具钢市场价格走势回顾

8月份国内模具钢市场价格大体持稳，出货情况不佳。其中冷作、热作模具钢均价分别为13780元/吨和18420元/吨，较上月基本持平。下游企业需求继续减弱，各地区模具钢市场价格因缺乏需求的支撑，高位成交相对乏力，部分前期资源议价空间有所加大。

图2:2019年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

2、模具钢库存情况

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，8月份，市场商家库存在7.02万吨，较7月增加0.07万吨，同比增加12.32%。近阶段钢厂库存转移至社会库存已有体现，部分主流市场模具钢库存呈现攀升态势，后期供需关系仍面临一定的压力。

图3:2020年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

8月钒系市场有所回落，现主流现金报价在13.3-13.8万元/吨。以当前市场情况来看，后期厂家低价出货会相对谨慎，挺价意愿较强，9月钢招价格或将有小幅上升，短期内市场情况会比较乐观；国内钼系市场持续上涨，月底钼铁主流现金出厂报价在16.4万元/吨。由于钼铁价格较长时间处于高位，贸易商参与度较低，铁厂资金承压，同时钢厂备货周期前置，市场对于后期需求略存忧，高位获利了结情绪较浓，故短期价格或承压，然受制于成本支撑，市场回落空间有限；国内钨价亦有所上涨，目前FeW80主流报17.2万元/吨。

图4:2021年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

四、8月份国内模具钢市场价格大体持稳

（一）8月PMI微落 制造业扩张力度有所减弱

2021年8月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较上月微落0.3个百分点，略低于预期，但仍处于扩张区间。总体看经济保持恢复态势，预计后续财政政策将加码，结构性货币政策工具将持续发力。

（二）成交表现欠佳 8月份国内模具钢市场大体持稳

8月份国内模具钢市场价格大体持稳，市场景气度降低。多数商家对于后市心态有所转弱，操作十分谨慎，在需求未有改善的情况下，上涨情绪较为一般。近期特种合金原料均呈不同幅度地上涨，特别是钼系市场，钢厂冶炼成本有所上升。虽然市场反应略滞后，需求不尽人意，但市价不存在下跌的可能性。若特种合金原料持续上涨，模具钢企业生产成本不断增高，预计9月份模具钢市场价格仍存在上涨的可能性。

（三）下游行业出口订单不足 利润空间不断压缩

据我网跟踪的数据，8月份国内模具钢出口总量为0.59万吨，占总模具钢产量的12%。近阶段模具钢出口量继续保持在低位，企业出口压力凸显。模具钢成品材及下游行业出口订单不足，海运费疯狂暴涨，“一箱难求”加重，利润空间不断压缩。

8月模具钢市场成交表现相对乏力，降库速度缓慢，季节性的需求萎缩制约着价格上涨的动力。后期供需关系仍面临一定的压力，但鉴于成本攀升，随着前期低价资源的消化，高价资源陆续补充，预计9月份模具钢市场价格上涨动力仍在，特别是高合金材料。

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