Mysteel调研：9月工业线材预期需求好转

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2021年8月实际采购量12.77万吨，较7月实际采购量增幅5.8%，2021年9月计划量13.17万吨，环比上升0.4万吨。增幅3.1%。从数据来看，8月采购量较7月相比继续增量且增幅扩大，9月计划量保持增长趋势。据国家统计局官网近日消息8月份全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，比2019年同期增长11.2%，两年平均增长5.4%。国家统计局表示，8月份国民经济继续保持恢复态势，转型升级持续推进，创新活力不断释放，就业物价总体稳定，质量效益稳步提高，主要宏观指标处于合理区间；工业线下游生产企业需求适量增加，市场信心逐步回暖。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和9月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢8月份实际采购量3.22万吨，9月计划采购量3.30万吨；拉丝8月实际采购量3.05万吨，9月计划采购量3.24万吨；B钢8月实际采购量4.02万吨，9月计划采购量4.04万吨；硬线8月实际采购量2.01万吨，9月计划采购量2.16万吨。从数据上来看，九月计划量和八月实际采购量比较，冷镦、拉丝、B钢、硬线都呈现小增量其中拉丝增量较为明显；再对比八月计划用量，趋势保持一致都呈现增加趋势，但增幅上B钢用量最为突出。了解B钢用量增加的原因，由于B钢主要用于道路、桥梁、隧道、铁路和高端建筑工程类等。随着8 月份专项债发行加速，基建等如期小幅反弹。计划用量明显增量，预计9 月消费和固投有望回升，基建也将随着专项债进入密集发行期，持续发力。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到9月初下游生产企业常备库存较上月处于增加局面，样本内下游企业剩余总库存8.60万吨，较上月上升0.4万吨，增幅4%；由于限产政策加紧落实，生铁、粗钢、成材产量继续下降，叠加局部地区疫情反弹，粗钢产量降幅明显。中国钢铁工业协会统计数据显示，8月份重点统计钢企粗钢日均产量环比下降2.1%。从市场消息反馈，目前库存持续下降，下游生产企业小量增加原料备货操作也是符合常规操作。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游企业本月占34%，看跌的企业占14%，市场心态较上月有所变化，看涨的企业上升6%，但仍有52%的企业对于市场持观望心理。统计局：8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%，比上月略降0.1个百分点，表明制造业总体平稳运行。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。生产指数为53.5%，虽比上月回落0.5个百分点，但仍位于临界点以上，反映制造业生产量与上月相比有所增长。市场信心的好转也源于对传统需求旺季的预期。

五、汽车产量

图5：2019-2021年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部

中国汽车工业协会近日发布了8月份汽车产销数据。8月，汽车产销分别完成172.5万辆和179.9万辆，环比分别下降7.4%和3.5%，同比分别下降18.7%和17.8%，降幅比7月分别扩大3.2和5.9个百分点。

　　据中国汽车工业协会统计分析，2021年8月，汽车产销总体延续了下降势头，且同比降幅比上月有所扩大。一方面马来西亚疫情加剧导致车规级芯片生产供应紧张，企业芯片短缺现象进一步加剧，同时受同期基数较高影响，乘用车产销同比降幅比上月有所扩大；另一方面，国六排放法规切换造成的短期市场波动继续影响货车需求，商用车产销因而延续了快速下降趋势。

六、综合分析

8月以来，随着江苏和河南等地疫情好转，制造业有所复苏，需求小幅上升。但是由于运力和运费等原因，出口成本大涨，时间周期明显拉长，因此订单不足，终端制造业采购积极性低。考虑利润的原因，下游企业基本是原料价格下跌后，订单有差价少量补充原料，价格上涨后停止采购观望。总体来看，国际物流短期难以改善，而汽车、家电和房地产等行业暂时没有缓解的迹象，需求难以出现明显好转。不过考虑9月天气转凉，传统旺季来临，需求还是会继续好。

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