Mysteel调研：12月工业线材采购用量继续下降

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2021年11月实际采购量11.79万吨，较10月实际采购量下降1.7%，2021年12月计划量11.18万吨，环比下降0.61万吨。降幅5.1%。调研数据来看，11月采购量较10月相比采购用量继续下降，12月计划量降幅度扩大。

11月制造业采购经理指数50.1%，比上月上升0.9个百分点，我国经济景气水平总体有所回升，制造业PMI在连续2个月处于临界值以下后，反弹重回扩张区间。五大分项中，生产指数较上月大幅回升3.6个百分点，原材料库存和新订单指数分别回升0.7、0.6个百分点，从业人员指数小幅回升0.1个百分点，供应商配送时间指数回升1.5个百分点。宏观数据逐步转好，下游生产行业稍显滞后，钢材社会库存量连续下降，甚至出现部分品种和规格缺货现象，目前供需两弱局面未有必变。下面从工业线生产企业各个方面了解供需情况：

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和12月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢11月份实际采购量3.4万吨，12月计划采购量3.0万吨，同比下降11.9；拉丝11月实际采购量3.18万吨，12月计划采购量3.27万吨，同比上升2.8%；B钢11月实际采购量3.41万吨，12月计划采购量3.32万吨同比下降2.6%；硬线11月实际采购量1.47万吨，12月计划采购量1.27万吨，同比下降13.7%。从数据上来看，11月实际采购量和10月实际采购量比较，冷镦、拉丝用量都呈现小幅增加，硬线、B钢用量用量小幅下降；对比十二月份计划用量和十一月份实际用量，冷镦、B钢、硬线都有不同程度的减少，拉丝计划用量增量明显。就数据下降来看12月是本年度最后一个交货月多家企业有集中交货的需求，从成品销售和原料采购方面对比采购量下降，成品出货量增加。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到12月初下游生产企业常备库存较上月降幅明显，样本内下游企业剩余总库存7.39万吨，较上月下降0.9万吨，降幅11%；在订单不足，主动减少库存，生产企业的常规操作。了解具体数据本月初供应方面，本周五大钢材品种供应环比降幅相对持稳，降至890.91万吨，降幅0.7%，整体长增板降。从同环比数据来看，月环比降幅3.2%，年同比降幅16.4%。消费方面，本周五大品种周消费量增至978.76万吨，环比增加24.34万吨，其中建材增加35.84万吨，增幅7.9%；板材环比减少11.5万吨，降幅2.3%。近期需求端和供应端双双下降近期格局难以改变。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占13%，看跌企业占31%，市场心态较上月有所变化，看涨的企业下降1%，但仍有56%的企业对于市场持观望心理。较上月比较对于市场持震荡观点的企业增12%，对于12月份市场价格走势笔者访问几家大型企业了解到，一类订单量稍有减少，但对明年一季度订单有明显减少的可能性。另一类对于价格有不确认性，成本有降一步趋弱的走势，公共安全事情全国多在频发，企业是否能正常生产意见保留。

五、汽车产量

图5：2019-2021年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

11月，汽车产销分别完成258.5万辆和252.2万辆，其中实际销量完成好于月初预测。从增速变化来看，产销环比分别增长10.9%和8.1%，同比分别下降9.3%和9.1%，产量降幅比10月扩大0.5个百分点，销量降幅比10月收窄0.3个百分点。与2019年同期相比，产量同比下降0.5%，销量同比增长2.5%，其中产量增速较10月由正转负，销量增速比10月扩大1个百分点。去年12月汽车产销水平位居全年最高，为283万辆，叠加芯片供应不足问题依然存在，因此今年12月汽车行业仍然面临很大压力。

六、综合分析

进入年底，虽然近期成材原料价格出现了大幅回落，但是由于国外圣诞消费高峰已过，后续需求严重不足。与此同时，国内消费不景气，房地产仍旧低迷，内需不足，因此终端企业产品未能迎来年底需求增长。并且由于去年生产国受疫情影响生产能力严重不足，年底大量海外需求由第三国转移至国内，需求大增，由此导致同比去年明显下降。总体来看，当前制造业对于原料仍旧持继续下行的观点，考虑今年早春和疫情等因素，生产企业可能提前停工放假，预计节前对于原料采购需求仍旧维持弱势态势甚至可能持续下降。

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