Mysteel月报：2月模具钢市场或将趋强运行

概述：1月份国内模具钢市场价格大体持稳，下游需求逐渐转淡。钢厂方面，本月宝武特冶对所有钢铁产品在上期订货价格基础上，每含1%Ni上调250元/吨；抚顺特钢和东北特钢股份对含镍品种，每含1%个Ni价格上涨250元/吨，对含钼品种，每含1%个Mo价格上涨250元/吨；长城特钢对所有品种每含镍1%上调250元/吨(含税)；天工国际对含钴铁系列产品各组距价格全线上调10%，含镍铁系列产品各组距价格全线上调5%，含钼铁、钒铁系列产品根据合金元素含量各组距全线上调5%-10%；青山钢铁对冷作模具钢Cr12MoV、D2系列品种价格上调200元/吨，热作模具钢H13系列品种价格上调300元/吨。原料市场，本月铁合金钼系市场再次快速反弹，钨系市场小幅上涨，钒系市场亦偏强运行；高碳铬铁市场强稳运行，成本支撑走强；废钢市场震荡上行。临近年关，商家普遍选择少量冬储，心态上看多操作上却不做多。年前钢厂库存微增，但整体库存水平与往年相比仍处于低位，加之原料价格走强，钢厂挺价意向较强，预计2月模具钢市场或将趋强运行。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），1月份模具钢总产量为4.22万吨，较2021年12月份增加0.15万吨，环比上升3.69%，较21年1月份同比减少2.99%。

图1:2021年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、1月份国内模具钢市场运行情况回顾

1、模具钢市场价格走势回顾

1月份国内模具钢市场价格大体持稳，需求转弱，其中冷作、热作模具钢均价分别为13750元/吨和18380元/吨。本月贸易商忙着去库存及回收尾款，采购量明显萎缩，市场价格暂缺乏大幅上涨动力。

图2:2019年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

2、模具钢库存情况

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，1月份，市场商家库存在6.88万吨，较2021年12月上升0.03万吨，较21年同比下降0.43%。春节前资源消化缓慢，社会库存略有增加。部分商家虽对年后行情看涨，但不敢大量补货，适当扩充常用规格库存。

图3:2021年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

1月钒合金市场小幅探涨，现钒铁现金价12.9-13.1万元/吨。近期国际钒市场在原料供应问题的影响下，价格出现快速提涨，或将对国内市场需求形成一定的利好支撑。节后市场行情还需密切关注市场实际供需关系的走向；本月国内钼系市场上行，月底钼铁主流现金出厂报价在16.2万元/吨。进入12月份后，钢厂节前备货较为积极，然在前期国内价格快速下跌时，国内外价差明显，出口增多，国内铁厂订单较满，库存紧张且年底无销售压力，惜售情况较为明显，价格经过前期快速下跌后再次快速反弹。当前钼市处于历史相对高位水平，钼商品价格或存一定下行压力，但海外疫情反复，另外南美两大主产区新任领导层对生态环境较为重视，海外矿山供应面临较大不确定性；国内钨价小幅上涨，目前FeW80主流报17.5万元/吨，较上月上涨0.4万元/吨。

图4:2021年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

四、1月份国内模具钢市场价格大体持稳

（一）1月PMI为50.3% 制造业扩张步伐有所放慢

2022年1月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月回落0.2个百分点，高于临界点，制造业扩张步伐有所放慢。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。

（二）需求有所转弱 1月份国内模具钢市场价格大体持稳

1月份国内模具钢市场价格大体持稳，需求转弱。近阶段市场和下游终端拿货积极性并不高，1月中旬市场基本进入有价无市状态。大多数商家仍以补充规格为主，适当扩充常用规格库存。本月贸易商忙着去库存及回收尾款，采购量明显萎缩，市场价格暂缺乏大幅上涨动力。鉴于模具钢厂家生产成本大幅攀升，预计2月份模具钢价格或将小幅探涨。

（三）出口量尚可 模具钢价格上涨承压

据我网跟踪的数据，1月份国内模具钢出口总量为0.65万吨，占总模具钢产量的13.5%。目前国内模具钢出口中，塑料模具钢出口量占比较大，冷作模具钢及热作模具钢出口量次之。部分以出口为主的企业为了扩大出口量，利润率下滑较为明显。

1月份模具钢市场价格大体持稳，库存累积幅度明显不及往年。临近春节假期，市场调价意愿并不高，随着时间推移，价格逐渐稳定。春节过后，得益于疫情有效防控，终端生产将有序复工复产，需求呈现逐步恢复状态。且考虑到原料价格偏强运行，成本支撑力度增加，预计2月份模具钢市场价格震荡上行。

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