Mysteel调研：2月工业线材采购用量未有明显复苏

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年1月实际采购量10.84万吨，较12月实际采购量下降6.2%，2022年2月计划量10.38万吨，环比下降0.46万吨。降幅4.2%。调研数据来看，1月采购量较去年12月相比采购用量继续下降，2月计划量继续微降。

2022年1月份，煤炭、钢材等行业价格走低，带动工业品价格整体继续回落。从环比看，PPI下降0.2%，降幅比上月收窄1.0个百分点。其中，生产资料价格下降0.2%，降幅比上月收窄1.4个百分点；生活资料价格持平。保供稳价政策有力推进，煤炭、钢材价格继续回落，煤炭开采和洗选业价格下降3.5%，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降1.9%。受国际原油价格回升影响，国内石油相关行业价格回暖。石油和天然气开采业价格由上月下降6.9%转为上涨2.6%；化学原料和化学制品制造业、化学纤维制造业价格分别下降1.3%和0.1%，降幅比上月分别收窄0.8和3.0个百分点。国际有色金属价格上行，带动国内有色金属冶炼和压延加工业价格上涨0.8%。另外，非金属矿物制品业价格下降1.8%；电力热力生产和供应业价格上涨2.5%，食品制造业价格上涨0.3%。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和2月计划采购量数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢1月份实际采购量3.11万吨，2月计划采购量2.55万吨，同比下降27.4%；拉丝1月实际采购量2.82万吨，1月计划采购量3.37万吨，同比上升19.4%；B钢1月实际采购量2.95万吨，2月计划采购量2.94万吨同比下降0.3%；硬线1月实际采购量1.68万吨，2月计划采购量1.51万吨，同比下降10.4%。从数据上来看，1月实际采购量和12月实际采购量比较，冷镦、硬线用量呈现小幅下降，拉丝、B钢用量用量小幅增加；同时对比2月份计划用量和1月份实际用量，冷镦、B钢、硬线都有不同程度的减少，拉丝计划用量继续保持增长趋势。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年2月初下游生产企业常备库存较上月增幅明显，样本内下游企业剩余总库存9.9万吨，较上月上升2万吨，增幅25%；春节后复工复产开始，和往年节后对比，时间上延后7-10左右，受疫情和国内经济托底政策不确定性影响贸易商和终端企业恐高情绪较为浓厚，节前备库积极性不足，自有库存不足。从受访都反馈得来，目前60%的企业库存使用不足10天，中大型企业原料储备使用大致在25-35天，在节后价格反弹后市场热情增强，一方面远期订单增加，另一方面担心价格不断走强，多家企业增加了对原料的备货。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占25%，看跌企业占27%，市场心态较上月有变化较小，看涨的企业较上月上长升7%，但仍有48%的企业对于市场持观望心理。调研企业分析来看，对于下月市场趋势保持不同态度，三月需求开启，预计订单会有一定幅度的增量。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

2022年1月，汽车产销分别完成242.2万辆和253.1万辆，环比分别下降16.7%和9.2%，同比分别增长1.4%和0.9%。在去年同期基数较高的背景下，全行业共同努力，推动汽车市场2022年伊始呈现出稳定的发展态势。中汽协表示，2022年1月份，汽车产销形势总体平稳，环比有所下降，同比保持小幅增长。细分车型来看，受芯片供应继续小幅改善的支撑，叠加部分地方出台鼓励汽车消费政策的拉动，乘用车表现好于总体水平，产销同比延续了稳定增长态势。商用车产销环比和同比则依然延续了下降趋势，且同比降幅较为显著。新能源和汽车出口表现依然突出，同比均保持较快增长。

六、综合分析

春节以来，一方面受工人复工影响，返工工人低于预期，由于今年返乡工人占比较大，并且受到点状疫情时有发生影响，返工工人低于预期，由此导致终端企业生产恢复较为缓慢，对于原料采购需求下降。另一方面，受春节期间海外大宗商品价格大幅上涨影响，国内大宗商品价格在节后也出现了大幅拉涨，由此导致终端采购多持观望态势，需求尚未完全释放。

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