Mysteel调研：3月工业线材需求缓慢复苏

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年2月实际采购量11.26万吨，较1月实际采购量上升3.8%，2022年3月计划量11.69万吨，环比长升0.43万吨。增幅3.8%。调研数据来看，2月实际采购量较1月相比采购用量由降转升，3月计划量保持增长趋势。

2月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.1个百分点，继续高于临界点，制造业景气水平略有上升。春节后全国生产生活逐步恢复，制造企业订单增加，需求持续提升，对于钢铁原理补库需求也同步增加。2月底俄乌战争全面爆发，俄乌都是欧洲出口大国，由于战争爆发，部分欧洲订单开始转向亚洲，由此带动3月订单环比2月出现上升。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和3月计划采购量数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢2月份实际采购量3.66万吨，3月计划采购量3.89万吨，同比上升6.2%；拉丝2月实际采购量3.36万吨，3月计划采购量3.66万吨，同比上升8.8%；B钢2月实际采购量2.10万吨，3月计划采购量2.14万吨，同比上升1.9%；硬线2月实际采购量1.80万吨，3月计划采购量1.69万吨，同比下降6.1%。从数据上来看，2月实际采购量和1月实际采购量比较，冷镦、拉丝、硬线用量增幅明显，B钢用量用呈下降趋势；同时对比3月份计划用量和2月份实际用量，冷镦、拉丝、B钢都呈不同幅度的增长，硬线计划用量出现下降趋势。春节后，下游制造业走出季节性淡季，生产逐步恢复，订单增加，为了满足订单需求，对于原材料也同步增加。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年3月初下游生产企业常备库存较上月小幅增加，样本内下游企业剩余总库存10.15万吨，较上月上升0.3万吨，增幅3%；随着一季度进入最后一个月，工厂及下游工程都进入生产需求期，同比往年应属需求旺季，目前虽未达到往期的繁荣景象，但也进入正常复苏节奏。下游生产企业新接订单都有一定幅度的增加，采购部门也增加了原料的储备。为了应对即将来临的旺季，生产企业在春节前后都储备了一定库存以备生产，因此节后企业原料库存相比节前出现了一定增加。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占11%，看跌企业占34%，市场心态较上月波动罗大，看涨的企业较上月下降14%，但仍有55%的企业对于市场持观望心理。从样本企业心态分析来看，虽然当月已经处于生产生活的重要时期，但对于原料价格的趋势仍旧处于悲观心态，从生产者来看当然希望原料价格稳定或是有一定的下降空间，从市场消费传导也说明对于当下产品消费端保持谨慎悲观的态度。目前价格相比节前已经出现了较大幅度上涨，因此生产企业对于继续上涨持相对 谨慎态度，主要是看跌或者震荡。但是受俄乌战争对于全球大宗商品供应的影响，部分企业依旧看涨后期原料价格。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

2月，汽车产销分别完成181.3万辆和173.7万辆，环比分别下降25.2%和31.4%，同比分别增长20.6%和18.7%。由于春节假期因素的影响，环比大幅下降，同比增长原因一是新能源及汽车出口起积极的促进作用；二是库存回补需求拉动增长。

1-2月，汽车行业产销情况总体保持稳定，同比继续保持增长，且比2019年同期呈现10%的增长。从细分车型来看，乘用车产销环比均呈下降，同比保持较快增长，商用车产销环比和同比均呈下降，表现依然低迷。本月新能源汽车表现总体依然出色，环比有所下降，同比保持高速增长。此外，本月汽车出口虽比上月也呈一定下降，但同比依然保持增长势头。

六、综合分析

3月作为传统旺季，生产企业订单必将环比出现季节性上升，因此对于原料需求也会出现增加。为了应对生产需要，企业一定程度进行了冬储，原料库存出现上升。节后原料价格相比节前已经出现了明显上涨，在国家保供稳价的大背景下，继续大幅上涨可能性小，因此企业对于原料 基本持下跌或者震荡预期，但是考虑战争对于全球大宗商品供应的影响以及持续上升的钢厂成本，仍旧有少部分企业对于原料继续持看涨态度。

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