Mysteel调研：4月工业线材需求用量或有释放

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年3月实际采购量10.72万吨，较2月实际采购量下降4.7%，2022年4月计划量11.15万吨，环比增加0.43万吨。增幅3.8%。调研数据来看，3月实际采购量较2月相比采购用量不增反降，4月计划量小幅增加。

国家统计局周一数据显示，3月全国CPI上涨1.5%，环比持平。PPI同比上涨8.3%，环比上涨1.1%。CPI环比持平，同比涨幅有所扩大，3月份，受国内多点散发疫情和国际大宗商品价格上涨等因素影响，CPI环比持平，同比涨幅有所扩大。3月份，受国际大宗商品价格上涨等因素影响，PPI环比上涨，同比涨幅继续回落。煤炭、钢材价格有所上涨。煤炭开采和洗选业价格上涨2.5%，黑色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.4%。另外，燃气生产和供应业价格上涨3.7%，农副食品加工业价格上涨1.2%；纺织服装服饰业价格下降0.3%。结合工业材生产企业供应方面，受疫情以及成本因素影响，目前整体的接单率以及生产积极性相对偏低，同时叠加近期多地运输受限，市场原料废钢、铁矿、焦炭、钢坯价格都有不同幅度的上涨，导致生产企业利润收窄。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和4月计划采购量数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢3月份实际采购量3.36万吨，4月计划采购量3.57万吨，环比上升6.3%；拉丝3月实际采购量2.66万吨，4月计划采购量3.10万吨，环比上升16.6%；B钢3月实际采购量2.81万吨，4月计划采购量2.50万吨，环比下降11%；硬线3月实际采购量1.51万吨，4月计划采购量1.56万吨，环比上升3.0%。从数据上来看，3月实际采购量和2月实际采购量比较，冷镦、拉丝、硬线、B钢用量都呈下降趋势；3月实际用量环对比4月份计划用量，冷镦、拉丝、硬线小幅增量，B钢计划用量出现下降趋势。3月作为传统旺季，在季节性需求预期好转的情况下，终端企业原料采购环比2月小幅上升。由于国内外疫情的不确定性以及对于节后原料价格上涨持谨慎态度，在订单预期不明朗的情况下，原料计划采购量上升幅度不大，并且不同品种也存在一定差异，其中B钢计划采购量小幅下滑。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年4月初下游生产企业常备库存较上月降幅明显，样本内下游企业剩余总库存9.09万吨，较上月下降1.1万吨，降幅10%；3月以来国内疫情呈现多点散发态势，随着企业持续生产，原料库存逐步消化，库存下降。但是，由于各地防疫需要一定程度导致物流运输不便，因此生产企业原料补充遇到一定困难，并且由于成品难以进入市场流通，企业生产负荷也有一定程度下降，为了降低风险，也尽量降低原料库存。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占15%，看跌企业占30%，市场心态较上月波动较大，但仍有55%的企业对于市场持观望心理。虽然进入传统旺季，但是由于疫情影响，尤其是长三角和珠三角较为严重，下游企业大多数对于自身能否正常生产缺乏信心，原料采购较为谨慎。但是，考虑全球通胀背景下，钢厂生产成本持续上升，价格下跌空间有限，因此企业大多数对于钢材原料价格走势持震荡预期。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计分析，3月，汽车产销数据分别为224.1万辆和223.4万辆，同比下滑9.1%和11.7%；环比增长23.4%和28.4%。1-3月，汽车产销累计648.4万辆和650.9万辆，同比增长2.0%和0.2%。3月，新能源汽车产销分别完成46.5万辆48.4万辆，同比均增长1.1倍。其中纯电动汽车产销分别完成37.6万辆和39.6万辆，同比均增长1.1倍。据Mysteel统计，截止4月12日，已有19家上市车企公布3月产销数据。数据显示，3月汽车产销同比降幅明显，半数上市车企未跑赢大盘。具体到车企，上汽集团、东风集团、广汽集团3月产销量仍然位居前三。

六、综合分析

今年受疫情多点散发影响，“金山银四”大概率呈现旺季不旺状况。虽然国家持续出台经济托底政策，并且配套相关财政金融政策，力度较大，但是由于疫情没有完全得到遏制，当前社会经济活动仍旧以抗疫为主，因此政策发力可能有一定时滞，由此导致需求难以快速释放。此外，在国际战争影响下，导致原油为代表的大宗商品全面上涨，钢厂生产成本持续抬升，因此市场呈现上有顶下有底的震荡态势，并且走势持续会受国际市场和疫情影响。

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