Mysteel调研：5月工业线材预计需求环比上升

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年4月实际采购量10.23万吨，较3月实际采购量下降4.5%，2022年5月计划量11.52万吨，环比上升1.29万吨。增幅12.6%。调研数据来看，4月实际采购量较3月相比采购用量继续下降，5月计划量增幅明显。

国家统计局数据4月份，受国内疫情及国际大宗商品价格持续上涨等因素影响，CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.1%。各地区各部门多措并举做好保供稳价，扣除食品和能源价格的核心CPI稳中有降，同比上涨0.9%，涨幅比上月回落0.2个百分点。从环比看，PPI上涨0.6%，涨幅比上月回落0.5个百分点。其中，生产资料价格上涨0.8%，涨幅回落0.6个百分点；生活资料价格上涨0.2%，涨幅与上月相同。国际原油、有色金属等大宗商品价格高位震荡，国内相关行业价格涨幅回落。其中石油煤炭及其他燃料加工业价格上涨3.5%，涨幅回落4.4个百分点。4月份，尽管国际大宗商品价格高位运行，但各地区各部门坚决贯彻落实保供稳价决策部署，PPI环比和同比涨幅均有所回落。

宏观面传来利好消息下，资金及需求预计会得到一定释放，在公共安全事件转好的预期中，下游生产企业计划量预计增加，前期未能及时交付的订单和新接的订单的到来，给商家带来一定信心，企业生产复苏有待验证，但信心不断转好。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和5月计划采购量数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢4月份实际采购量2.69万吨，5月计划采购量3.26万吨，环比上升20.1%；拉丝4月实际采购量3.326万吨，5月计划采购量4.09万吨，环比上升23.16%；B钢4月实际采购量2.45万吨，5月计划采购量2.44万吨，环比下降0.01%；硬线4月实际采购量1.32万吨，5月计划采购量1.35万吨，环比上升2.27%。从数据上来看，4月实际采购量和3月实际采购量比较，冷镦、硬线、B钢用量都呈下降趋势，拉丝用量增幅明显；4月实际用量环对比5月份计划用量，冷镦、拉丝、硬线增量明显，B钢计划用量继续微降。简单从数据来看B钢计划用量出现微降的情况，笔者从市场了解到目前一些加工企业受原料价格居高不下影响，生产成品后市场销售一降再降，迫于库存积压，资金周转等因素，部分企业出现亏损，这样就能理解下个计划方面也是减少采购用量的情况发生。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年5月初下游生产企业常备库存较上月呈微降趋势，样本内下游企业剩余总库存9.05万吨，较上月下降0.04万吨，降幅0.4%；数据表现出库存小幅下降，分析原因目前需求受限，库存积压，减少库存规避风险是属常规操作。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占20%，看跌企业占31%，市场心态较上月波动较小，但仍有49%的企业对于市场持观望心理。进入五月市场需期预计逐渐转好，较上月有7%企业心态转好，但从总体看悲观心态仍占主导。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计分析2022年4月，我国汽车产销量创下了近十年以来的同期月度新低，当月分别完成120.5万辆和118.1万辆，环比下降46.2%和47.1%，同比下降46.1%和47.6%。 数据显示，今年3月，我国汽车产销量还保持在200万辆的水平，分别为224.1万辆和223.4万辆;对此，中汽协指出，4月以来，国内疫情总体多地散发，形势更为严峻复杂，市场主体困难显著增加，经济下行压力进一步加大。其中，汽车行业产业链、供应链更是经历了有史以来最为严酷的考验，部分企业停工停产，物流运输受到较大阻碍，生产供给能力急剧下滑。 其中，作为主要疫情爆发区同时又是汽车产业重地的上海、吉林减产量最为严重。乘联会数据显示，4月上海地区五家主力车企产量环比3月下降75%，长春地区合资主力车企产量下降53%。

六、综合分析

4月受疫情多点散发影响，各地政府持续出台静默政策导致部分企业生产经营活动几乎终端，加之物流不畅，以至于导致原料入厂和成品销售都遇到较大困难，因此对于原料需求明显下降。进入5月以后，疫情已经出现明显好转。在新的防疫政策下，各地管控也逐步所放松，物流基本恢复，为了加大生产力度，赶交订单，原料采购计划量明显上升。

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