Mysteel调研：7月工业线材需求不及预期

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年6月实际采购量9.09万吨，较5月实际采购量下降2.1%，2022年7月计划量8.92万吨，环比下降0.17万吨。降幅1.8%。调研数据来看，6月实际采购量较5月相比采购用量继续下降，7月计划量环比降幅收窄。

近日统计局公布最新中国采购经理指数，6 月制造业PMI指数录得50.2%(前值49.6%)，非制造业商务活动指数54.7%(前值47.8%)，综合PMI 产出指数录得54.1%(前值48.4%)。

制造业PMI数据回到荣枯线上方。6月制造业PMI环比回升明显，且多指标回复至荣枯线以上。其中制造业PMI 50.2，环比回升0.6；新订单PMI 50.4，环比回升2.2；主要原材料库存PMI 48.1，环比回升0.2；生产指数PMI 52.8，环比回升3.1；供应商配送时间PMI 51.3，环比回升7.2。PMI数据反映了月度级别经济复苏，虽然仍面临宏观经济周期下行的压力，但在疫情影响减弱的背景下，PMI指标已经普遍回归荣枯线上方。5、6月可以看到服务业及小企业相关PMI指标环比变化幅度最为明显，其中服务业相关指标受疫情影响最大，小企业最易受经济波动影响，进一步说明经济阶段性回暖已经在弹性最大的领域发生。制造业方面汽车数据表现亮眼，乘联会数据看，截至6月26日，当月累计同比为26％，相比5月的-17％，增速提高40个百分点。意味着，仅汽车一项，将使得6月社零增速比5月多4个百分点。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和7月计划采购量数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢6月份实际采购量2.53万吨，7月计划采购量2.62万吨，环比上升3.6%；拉丝6月实际采购量2.40万吨，7月计划采购量2.41万吨，环比上升0.05%；B钢6月实际采购量2.11万吨，7月计划采购量2.03万吨，环比下降3.8%；硬线6月实际采购量1.64万吨，7月计划采购量1.45万吨，环比下降11.6%。从数据上来看，6月实际采购量和5月实际采购量比较，拉丝、冷镦、B钢用量都下降趋势，硬线用量增幅明显；6月实际用量环对比7月份计划用量，冷镦、拉丝用量小幅增量，B钢、硬线计划用量则出现下降。简单从数据来看B钢及硬线计划用量出现下降的情况，结合市场分析目前多家绞线厂开工意愿不高，原料采购表现明显，再看硬丝，做为原材的生产企业也在寻找其它价格更低且可以代替的原料以降低成本情况。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年7月中游生产企业常备库存较上月呈下降趋势，样本内下游企业剩余总库存8.2万吨，较上月下降0.4万吨，降幅5%；随着价格的不断下探，采购商更为理性的看待采购量，自身订单的受限，原料采购即时减少，受资金流的影响减少库存，增加成材的销售是当下的产销模式。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占13%，看跌企业占49%，市场心态较上月波动减小，但仍有38%的企业对于市场持观望心理。进入七月市场需期预计不及预计，价格的大幅调整又逢淡季高温，黑色系期货及宏观面消息更显悲观，半年度数据降幅明显，总体看悲观心态仍占主导。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图数据来源：中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计分析2022年6月，汽车产销分别完成249.9万辆和250.2万辆，环比分别增长29.7%和34.4%，同比分别增长28.2%和23.8%。6月以来，我国汽车产业受疫情影响的供应链已全面恢复，企业加快生产节奏弥补损失；在国家购置税减半政策、地方政府促汽车消费政策叠加下，6月汽车批发量表现良好。终端市场也有明显起色，客户进店量回升明显，汽车类网站浏览量显著增加，根据汽车之家统计，6月份购车意向人数比上月增长12%，同比增长39.2%。

上半年汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%。上半年汽车产销总体呈现“U型”走势：1-2月开局良好，产销稳定增长，3月中下旬快速下滑，3-5月损失销量约100万辆，6月明显增长。汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、带动作用强，是稳定经济增长的重要着力点。上半年疫情防控形势最严峻的时刻，各主管部委采取了一系列畅通汽车产业链供应链的有效措施，将疫情给产业链带来的影响降低到最小程度，多地推出了一系列稳汽车增长、促汽车消费的政策措施，地方政府出台的促进消费政策也主要以汽车消费为主，目前汽车行业总体恢复的情况良好。

六、综合分析

随着华东疫情的转好，市场预期需求有望快速恢复，但是高温、梅雨、高考和农忙等客观因素影响以及偶发疫情，需求并没有出现明显好转，但是市场对于需求的信心从低点有所恢复，降幅收窄。行业面临供给冲击、需求收缩、预期转弱等方面的压力，企业正常生产经营遇到了很大的困难。7月以来，价格快速下跌导致终端利润情况明显好转，刚需逐步释放，低位补库小幅增加。随着钢厂减产导致供应减少的效果逐步体现到市场，供需关系可能出现边际好转。

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