Mysteel月报：8月模具钢市场价格承压运行

概述：7月份国内模具钢市场价格弱势调整，市场成交持续弱势。原料方面，本月铁合金钼铁、钒铁市场均大幅回落；钨铁平稳为主；高碳铬铁市场价格偏弱运行，月末价格在8456元/吨；国内废钢市场全面走跌，整体表现不佳。需求淡季，各地市场总体表现均不太乐观，贸易商向钢厂订货量减少，但大部分常用材质规格仍然较为齐全。目前下游消费地需求释放不及预期，交货周期被动延长，产业链资金压力突出，大多商家让利出货回笼资金。需求方面，8月份下游需求环比会出现一定的回升，但是整体强度会不及去年。近阶段市场整体信心受挫，实际需求依然受阻，基本面仍面临较大压力，预计8月份模具钢市场价格或震荡趋弱调整为主。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），7月份模具钢总产量为4.05万吨，较2022年6月份下降0.06万吨，环比下降1.46%，较21年7月份同比减少7.74%。7月份市场供应量小幅下降，钢厂供需错配情况加重，市场处于主动去库周期。

图1：2021年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、7月份国内模具钢市场运行情况回顾

1、模具钢市场价格走势回顾

7月份国内模具钢市场价格呈现下跌态势，成交表现小幅下滑，其中冷作、热作模具钢均价分别为14040元/吨和18150元/吨。近阶段下游企业采购力度减弱，商家为出货回笼资金，优惠幅度和可议价空间有所增大，低价资源不断出现。

图2:2021年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

2、模具钢库存情况

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，7月份，市场商家库存在7.18万吨，较2022年6月下降0.02万吨，较21年同比上升3.31%。需求淡季，各地市场总体表现均不太乐观，贸易商向钢厂订货量减少，大部分常用材质规格较为齐全。伴随着产业链资金压力突出，市场基本面仍面临较大压力。

图3:2021年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

7月钒合金市场持续处于承压下行通道，现钒铁现金价10.8-11万元/吨。随着钢招价格的不断刷低，市场信心严重受挫，目前暂未出现相关利好支撑。后期市场来看，钢厂减产还在不断发酵，并且是满足生产性采购，提前补库意愿弱，在弱需求强供应下，市场后期走势弱位运行概率较大；本月国内钼系大幅下跌，月底钼铁主流现金出厂报价在16.02万元/吨。由于市场买涨不买跌，故市场整体成交欠缺。整体来看，国内钢招量增价跌，预计短期钼市继续弱势承压，注大钢厂定价情况和国际钼原料价格走势；国内钨市市场相对平稳，目前FeW80主流报17.6万元/吨。业者谨慎观望为主，稳价操作意向较大，下游入市询盘有限，终端硬质合金需求释放仍未明朗。

图4:2021年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

四、7月份国内模具钢市场价格弱势调整

（一）7月PMI小幅下降 制造业景气水平有所回落

2022年7月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0％，较上月下降1.2个百分点，制造业景气水平有所回落。受传统生产淡季等因素影响，7月制造业PMI在经历6月的反弹后又再次回落至50以下，纺织、石油煤炭、黑色金属冶炼及压延加工等高耗能行业PMI位于收缩区间，低于制造业总体水平，是本月PMI回落的重要因素之一。

（二）整体需求跟进极少 7月份国内模具钢市场弱势调整

7月份国内模具钢市场价格弱势调整，整体需求跟进极少。目前市场库存总体高位，鉴于市场整体需求仍未见明显好转，部分贸易商实行“一单一议”的价格。在需求未出现明显好转信号之前，利润率持续时间难以预估，预期利润难以达到。近阶段终端和中间商谨慎采购，市场信心受挫，贸易商表示8月价格上行压力较大。目前市场悲观情绪不减，库存增加，资金回笼较慢，在多重压力下，预计8月模具钢市场或震荡趋弱调整为主。

（三）出口增加空间极为有限 7月模具钢出口量维持前期水平

据我网跟踪的数据，7月份国内模具钢出口总量为1.04万吨，占总模具钢产量的22.3%。7月继续维持前期水平，但随着近期国际钢材价格的走弱，后期出口或将受到影响。在外需难以明显增量的情况下，国内模具钢市场竞争力度加大。

7月份国内模具钢呈现下跌态势，下游消费量不及预期。近阶段商家主动出货意识较强，但下游需求未得到明显改善，商家出货相对乏力。当前高温天气影响下，需求处于传统淡季，加之终端资金压力并未有明显好转，短期内市场需求或仍将维持在此等水平附近。伴随着产业链资金压力突出，刚性需求给予市价的支撑力度不足，预计8月模具钢市场或承压运行。

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