Mysteel调研：9月工业线材需求增幅有限

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年8月实际采购量7.28万吨，较7月实际采购量下降7.1%，2022年9月计划量8.04万吨，环比增加0.76万吨。增幅10%。调研数据来看，8月实际采购量较7月比较继续下降，9月计划量环比上升。

近日，国家统计局公布了8月份的PPI(生产价格指数)数据，8月份PPI同比上涨了2.3%，较7月回落1.9个百分点，而同期的CPI(消费者物价指数)上涨2.5%，比7月回落0.2个百分点。上述数据显示，8月物价水平虽然仍然是上涨的，但是涨幅已有所下降，特别是PPI的回落速度比CPI明显快不少，以至于PPI的涨幅已经低于CPI，从而结束了持续两年多的PPI涨幅高于CPI的“剪刀差”局面。8月PPI涨幅之所以回落比较多，主要与当月原材料价格出现下跌有关，比如石油和天然气开采业价格下跌7.3%，石油煤炭及其他燃料加工业价格下跌4.8%，煤炭开采和选洗业价格下跌4.3%。还有黑色金属冶炼和压延加工业价格下跌4.1%，有色金属冶炼和压延加工业价格下跌2.0%。应该说，这些大宗原材料价格的整体性回落，对8月份PPI的走势产生了重要的影响。综合来看工业线市场需求和订单都有到方方面面的影响，但后期数据在不断向好发展。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢8月份实际采购量2.46万吨，9月计划采购量2.50万吨，环比上升1.63%；拉丝8月实际采购量2.09万吨，9月计划采购量2.04万吨，环比下降2.16%；B钢8月实际采购量1.71万吨，9月计划采购量2.31万吨，环比上长升35.09%；硬线8月实际采购量1.03万吨，9月计划采购量1.24万吨，环比上升20%。从数据上来看，8月实际采购量和7月实际采购量来看，冷镦、拉丝用量小幅增加，B钢及硬线用量小幅下降，但计划总量8月份要好于7月。从计划来分析九月份计划用量要明显好于8月，传统需求的来临时下游企业在计划量上有5-10%的增加，但同比2021年九月计划量呈下降趋势。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年9月中下游生产企业常备库存较上月呈上长升趋势，样本内下游企业剩余总库存8.72万吨，较上月上升0.22万吨，增幅2.7%；中秋节前后市场迎来采购小高峰，受钢厂生产毛利持续边缘化，部分材料出现断档，钢厂库存和市场库存持续三周库存下降。下游采购商受订单小幅增加，在对材料价格的不确定性和传统旺季需求情况下50%以上的企业备库稍有增量。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占15%，看跌企业占40%，市场心态较上月看法发生调整看涨者增加8%，对于市场持观望心理企业占35%。进入九月市场订单小量释放但下游企业对于市场信心仍旧不足，从黑色主流合约期货，铁矿及钢坯价格高频调整，涨跌不定短流程钢厂生产利润持续亏损，美联储大幅加息预期升温，负面情绪簇拥下，市场商家心态偏向谨慎。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部

本月中国汽车工业协会发布最新一期产销数据情况8月，虽受南方限电、疫情多发等不利因素影响，汽车产销总体完成情况良好。本月产销量虽比上月略有下降，但同比仍呈现高速增长。具体来看，当月，汽车产销分别完成239.5万辆和238.3万辆，环比分别下降2.4%和1.5%，同比分别增长38.3%和32.1%。目前行业持续保持良好发展态势，并有望继续延续。1-8月，汽车产销分别完成1696.7万辆和1686万辆，同比分别增长4.8%和1.7%，是二季度以来的首次产销双增长。

2022年8月，汽车产销同比延续保持快速增长势头，购置税优惠等促消费政策持续发力，乘用车消费企稳上升，即使经济运行有波动，消费依然坚韧，已逐步恢复到正常状态；商用车产销实现今年以来首次同比增长；本月新能源汽车产销、汽车出口同比均创历史新高。

六、综合分析

进入9月，随着天气转凉，企业生产条件好转。随着国内外双节订单释放，下游对于原料采购需求增加，计划采购量环比增幅明显，补库的行为逐步出现。但是由于国内外经济环境不佳，汇率波动较大，采购行为较为谨慎，价格下跌时会有集中释放，价格上涨较高位置后，采购基本停滞。总体来看，目前制造业尚未完全恢复，前期高温疫情等导致订单有一定积压，近期随着疫情明显缓和，尤其国外圣诞元旦订单释放，需求相比前几个月有所释放。但是当前国外通胀高企，美联储持续加息预期强烈，因此同比历年需求仍旧偏少，制造业接单比较谨慎，需求没有爆发性增量。

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