Mysteel月报：10月轴承钢市场价格或前高后低

概述：2022年1-8月国内轴承钢粗钢产量同比下降7.98%，轴承钢材产量同比下降3.95%。回顾9月份轴承钢市场，市场价格表现大体稳定，市场成交略有所好转。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5472元/吨，较8月底下跌10元/吨，月环比跌幅为0.18%。虽然近阶段钢厂产量同比略有下降，但市场库存持续累积，钢厂出货压力增大，同时市场商户为清理自身库存，低价抛售现象增多。随着国庆假期的来临，需求短期会小幅减弱，但二十大会议召开在即，市场预期向好，预计10月份轴承钢市场价格或前高后低，整体均价水平较9月份有所抬升。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2022年1-8月轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2022年1-8月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为304.77万吨，与去年同期相比下降7.98%；2022年1-8月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为275.80万吨，与去年同期相比下降3.95%，详见图1。

图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2022年1-8月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和沙钢（东北特钢、永钢），占到总产量的61%。2022年1-8月轴承钢整体产量在减少，石钢、莱钢、济源、建龙等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，西宁、北满、邢钢、中天、本特、南钢、巨能、中信等钢厂产量均有所减少。

图2：2022年1-8月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

9月份轴承钢市场价格大体持稳，“金九”行情未能如期兑现。由于原料端价格表现强势，钢厂基本处于盈亏边缘或微利状态，商家普遍对于后市难有持续乐观态度。在国庆小长假期间，钢厂库存及社会库存将会有所增加，对市场整体基本面来说或偏弱。但二十大会议召开在即，市场预期向好，预计10月轴承钢市场价格或将前高后低运行，整体均价水平较9月份有所抬升。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

九月铁矿石价格小幅回落，现Mysteel62%澳粉指数为95.8美元/干吨。短期钢厂利润将继续维持低位，且国庆后将迎来短期行政限产，但市场对于下游需求仍有改善预期。预计十月需求继续保持高位，港库仍有降库风险；国内废钢市场呈现相对平稳的窄幅波动趋势，月末均价在2683元/吨。二十大召开在即，政策加持力度有望进一步加强，废钢市场短期可能会受大环境影响而出现价格稳中上涨的行情；高碳铬铁市场价格止跌反弹，月末价格在8133元/吨。随着月底大型钢厂铬铁招标价陆续出台，与市场现货零售价差较大，工厂报价偏少且多挺价。下游钢厂及贸易商多积极询盘补库建仓，工厂惜售挺涨意愿强烈，预计节后铬铁市场价格仍有上行趋势。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2022年8月，汽车产销同比延续保持快速增长势头，产销分别完成239.5万辆和238.3万辆，同比分别增长38.3%和32.1%。本月新能源汽车产销和汽车出口同比均创历史新高。目前行业持续保持良好发展态势，并有望继续延续。2022年1-8月，汽车产销分别完成1696.7万辆和1686万辆，同比分别增长4.8%和1.7%，是二季度以来的首次产销双增长。

图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

9月份轴承钢市场价格大体持稳，市场多空因素交织。本月原料端价格有所回升，但海外美联储加息落地，宏观经济环境继续收紧。近阶段钢管厂、锻造厂回款压力持续加大，资金偏紧依旧是制约价格拉涨的主要因素，下游忧虑情绪仍存。在需求面临压力下，厂商依旧以出货降库为主，操作方面较为谨慎。市场虽缺乏信心，但节后受二十大环保限产预期支撑，存在少量减产预期。预计10月轴承钢市场价格或将前高后低运行，但受成本支撑，整体现货行情下行幅度不大。

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