Mysteel调研：11月工业线材预计需求小幅释放

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年10月实际采购量9.63万吨，较9月实际采购量上升8.3%，2022年11月计划量9.73万吨，环比增加0.1万吨。增幅1.1%。调研数据来看，10月实际采购量较9月比较继续呈增长趋势，11月计划量环比继续向好发展。

10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，在调查的21个行业中，有11个位于扩张区间，制造业景气面总体稳定。疫情波动是导致10月份制造业PMI下滑的主要原因。另外，“十一”假期会对PMI环比造成一定影响。10月份，房地产市场继续处于低迷状态，房地产投资、涉房消费下滑也对制造业乃至服务业PMI产生一定不利影响。10月份，生产经营活动预期指数为52.6%，位于景气区间，制造业恢复发展预期总体稳定。在调查的21个行业中，有13个生产经营活动预期指数高于临界点，其中农副食品加工、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数持续位于58%以上较高景气区间，企业对近期市场发展信心相对较强。工业线材方面，预期总体有回暖迹象，钢厂生产小幅下降，价格有一定的上升空间，供需矛盾差异化或有缓解。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢10月份实际采购量2.0万吨，11月计划采购量2.1万吨，环比上升2.5%；拉丝10月实际采购量2.8万吨，11月计划采购量2.7万吨，环比下降1.9%；B钢10月实际采购量3.8万吨，11月计划采购量3.8万吨，环比持平；硬线10月实际采购量0.9万吨，11月计划采购量1.0万吨，环比下降15.5%。从数据上来看，10月实际采购量和9月实际采购量来看，拉丝、B钢用量呈现增长趋势，冷镦、硬线用量小幅下降，区域上来看需求用量华北、华东要好于华南，国内疫情多点可以散发，主要集中在广州、重庆、郑州等地，物流交通及需求都受到制约。从数据来看，整体10月份实际用量情况要好于9月，11月计划用量好于10月，数据向好发展，“金九银十”热度消退，上海进博会结束后，国家管网集团、一汽大众等在内的多家央企也完成集中签约，远期需求仍值得期待。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2022年11月中下游生产企业常备库存较上月呈下降，样本内下游企业剩余总库存7.65万吨，较上月下降1.17万吨，降幅13.3%。进入四季度后无论是贸易商还是下游生产企业可扭转的资金流都在减少，回款周期延长，使得整体产业活力下降，另一方面受利润下降钢厂持续减产，钢厂库存、市场库存和生产商自有库存都呈现明显下降或小幅下降趋势。据调研下游生产商主动降库的占60%，被动降库存的30%。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占14%，看跌企业占41%，市场心态较上月看法发生调整看涨者下降有限，对于市场持观望心理企业占45%。在进入十一月在原料价格盘整趋强，订单不稳定，生产商从钢厂到小型加工企业利润一直收窄，商家心态继续分化，只有小部分企业对于市场需求向好发展报有希望。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部

中汽协数据，10月，汽车产销分别完成259.9万辆和250.5万辆，环比分别下降2.7％和4％，同比分别增长11.1％和6.9％。受疫情多发散发等影响，终端市场承压，生产供给比9月略有下降。由于车辆购置税减征政策的持续发力，与上年同期相比，产销量仍保持增长势头。1-10月，汽车产销分别完成2224.2万辆和2197.5万辆，同比分别增长7.9%和4.6%。增速较1-9月分别扩大了0.5和0.3个百分点。新能源汽车产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，同比分别增长87.6%和81.7%，市场占有率达到28.5%。

10 月，汽车企业出口创历史新高，达到33.7万辆，环比增长12.3％，同比增长46％。分车型看，乘用车本月出口27.9万辆，环比增长11.6％，同比增长40.7％；商用车出口5.9万辆，环比增长15.5％，同比增长77.5％。新能源汽车出口10.9万辆，环比增长1.2倍，同比增长81.2％。

六、综合分析

10月以来，随着价格明显下跌至较低位置，终端企业开始补库，原材料钢需采购量增加，市场呈现需求向好态势。随着疫情防控二十条和房地产16条发布，全国各区域对于疫情和房地产态度转变，市场信心有所恢复，预期向好，期货迎来了大幅反弹，但是现货考虑淡季即将来临，刚需可能持续下降，贸易商和投机者比较谨慎，现货表现明显弱于期货。进入11月以来，强预期和弱现实继续交织，钢厂利润有所好转，产量难以再度出现下降，市场仍旧较为矛盾。随着时间推移，最终可能博弈冬储，钢厂高成本和现货弱需求共振，市场可能持续震荡运行，寻找新的平衡点。

2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！

报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析……

点击链接了解更多：点击查看

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。