Mysteel：西南区域模具钢2022年市场回顾及2023年展望

概述：回顾2022年西南区域模具钢市场价格走势，整体呈现前低后高态势，截止到12月底西南市场H13圆钢（电炉）均价18050元/吨、Cr12MoV圆钢均价13800元/吨。2022年前4月市场价格基本维持单边上涨趋势，“五一”假期之后疫情影响加重，需求长时间未能好转，价格缓慢下行。后2月市场价格基本处于企稳状态，部分材料呈小幅上涨趋势，自12月1日以后全国疫情放开，运输效率有所提升，市场信心略有好转，但受季节性影响，需求不佳，价格上涨缓慢。市场格局从年初供需相对平衡转移到目前供需双弱状态，现阶段模具钢生产企业利润极度收缩，市场压力陡增。2023年模具钢市场又将如何演绎，笔者将结合市场价格表现、原料端、市场供给端、库存等方面进行简要分析。

一、模具钢2022年西南市场回顾

1、2022年西南市场模具钢价格走势分析

由于市场流通量有限，2022年西南市场模具钢价格变动相对不频繁，波幅较小。1-4月份，受特种合金价格上涨以及复工复产后需求有所释放，市场价格基本维持单边上涨趋势。5、6月份在需求转弱、市场资金较为紧缺等多因素影响下缓慢下行。7-10月份受疫情封控影响，市场呈现供需双弱局势，价格直线下行。11、12月份受部分原料价格提涨以及利好政策加持，价格逐步回升。

截止12月底成都市场H13圆钢（电炉）均价18100元/吨、Cr12MoV圆钢均价13800元/吨，基本恢复到年初的水平。今年H13圆钢（电炉）均价跌幅在50元/吨，较年初下降0.27%，Cr12MoV圆钢均价涨幅40元/吨，较年初增长0.33%。

图1：2022年以来成都市场主流模具钢产品均价走势（单位：元/吨） 数据来源：钢联数据

2、2022年特种合金市场分析

2022年钼系市场呈现前低后高态势，国内钼市整体需求较旺盛，虽部分价格回落，但整体价格一路上行，截至12月底FeMo60主流现出厂报价在29.73万元/吨，较年初15.5万元/吨上涨91.8%。12月国内钼市一路高歌猛进，随着原料放量大涨的带动，以及终端钢招价格的持续跟进，原料散货市场较前期活跃，业者情绪相对有所改变，钼铁生产企业积极采购；钒系市场冲高后回落，行业情绪发生明显转变。现钒铁现价13.8万元/吨，较年初13万元/吨上涨8000元/吨，相对增长了6.15%；钨铁FeW80市场高位震荡为主，报18万元/吨，较年初17.1万元/吨上涨9000元/吨，相对增长了5.26%。长单价释放利好信号，冶炼厂成本倒挂，部分钨矿持货商惜售心态明显，原料端继续惜售挺市；整体来看，国内原料放量大涨的带动，以及终端稳需求的稳定、钢招价格的持续跟进，加之国际钼价不断拉涨等，多重利好的因素对钼市前行起到了支撑，短期内回调幅度有限。

图2：2022年以来特种合金价格走势（单位：元/吨）数据来源：钢联数据

二、2022年西南市场模具钢基本面情况回顾

1、产量同比减少 供应压力大增

根据我网所持续跟踪的特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），受利润极度收缩和需求端明显转弱的双重影响，2022年整体产量呈现前高后低态势，2022年1-11月份总产量在52.73万吨，较去年54.31万吨，同期减少1.58万吨，同比下降2.99%。黄石地区产量亦有所下降，借环保洗牌之机，在促进行业优势整合、转型升级，西塞山模具冶炼中心由三冶重工牵头，铁山区冶炼中心由楠田科技牵头。

西南地区模具钢市场材料高、中、低档材料较为混杂，高等材料多以进口材料为主，中等材料以各个大厂材料销售渠道为主，低等材料以黄石地区材料居多。整体来看，西南地区对模具钢有一定的需求，属于待培育市场。

图3：2022年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

2、库存持续累库 去库不及预期

从全国总库的变化情况看，2022年模具钢库存压力大增，整体去库过程非常艰难。据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，截至11月30日，市场商家库存在7.15万吨，较2021年6.84万吨，同比上升4.53%。其中西南地区大户贸易商库存在上千吨左右，中小贸易商库存量存在几十吨至几百吨之间。由于下游消费地需求释放不及预期，补库意愿不强，交货周期被动延长，加之疫情期间持续管控，产业链资金压力表现突出，市场库存整体呈现缓慢下降趋势。

图4:2022年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

3、模具钢市场扩大 需求逐步回升

汽车行业是对模具钢原料消费的第一大行业，汽车行业90%以上零件由模具成型，同时使用热作、冷作及塑料模具钢。据中国汽车工业协会统计分析，2022年1-11月，乘用车产销分别完成2170.2万辆和2129.2万辆，同比分别增长14.8%和11.5%；汽车制造业工业增加值同比增长7.7%，比1-10月回落0.4个百分点，高于同期制造业4.4个百分点；汽车企业出口278.5万辆，同比增长55.3%。

西南地区支柱产业以汽摩工业为主，汽车、摩托车模具市场占整个模具钢市场的75%。同时，重庆市场已建立该区最大的汽车产业基地，并已形成较为完备的汽车产业链供应链。

图5：2022年以来汽车销量及同比变化情况 数据来源：钢联数据

三、西南市场模具钢2023年市场展望

1、供应情况：

在钢厂接单压力增加的现实下，且钢厂利润持续收缩的背景下，以及西南市场受疫情影响持续管控，导致交通受阻，模具钢生产企业产出小幅降低。受下半年特种合金原料价格持续提涨影响，吨钢利润恢复，模具钢整体的供应逐步回暖。但考虑到国内供应量受能耗减排与行业发展影响，预计2023年西南地区模具钢供应逐步回暖。

2、库存情况：

西南区域模具钢市场2022一整年都处于供需双弱态势， 汽车、家电、机械等行业的需求支撑不足，钢厂利润减缩，整体去库过程较为艰难。但在2022年下半年利好政策不断加码落地的推动下，整体经济现处于逐步恢复状态，去库压力逐渐好转，预计在2023年西南区域模具钢市场需求恢复的情况下，库存量或将趋于稳定。

3、需求情况：

上半年汽车产量的下滑及部分制造业的衰弱，导致汽车用模具钢需求较为一般。下半年西南地区重庆市场建立汽车产业基地，并已形成较为完备的汽车产业链供应链，汽车产销也在下半年呈现明显恢复性增长。加之下半年相关利好政策的不断加持，下游需求逐步释放，对模具钢需求形成一定支撑，预计西南区域2023年模具钢市场需求强于2022年同期。

综合来看，近阶段西南市场需求并未表现得十分强劲，虽西南市场有着汽车产业生产重要基地，但在疫情的影响下模具钢下游用钢行业景气度依旧不足，刚性需求给予市价的支撑力度减弱，短期供应压力仍然存在。由于原材料价格上涨，钢厂利润缩减，且部分商家资金压力较大，操作上仍以出货为主，市场低价资源不断出现。但在我国疫情防控全面复苏的情况下，经济社会发展成效不断显现，汽车产业链供应链逐步畅通，且西南市场对模具钢有一定的用钢需求，加之稳增长政策逐步落地实施，终端需求逐渐好转。在宏观政策、产业政策的引导下，供需矛盾或将得以逐步缓解，预计2023年西南市场模具钢供需基本面或有明显改善的态势。

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