Mysteel：东北优特钢2022年市场回顾与2023年展望

概述：岁末年初，冬去春来，崭新的2023年春节即将到来。回顾2022年，注定是跌宕起伏的一年。伴随着俄乌冲突、能源短缺、美联储加息、全球通胀压力加剧，海外经济下行突出。国内地产行业需求跌至谷底，抑制钢铁整体消费释放。在国内外多重因素影响下，钢铁市场震荡幅度收窄，均价下移，钢铁行业利润明显收缩，钢铁企业发展面临前所未有的困境。尤其是受国内疫情多发的影响，市场经历了长达两个多月的停滞，库存高企，成本增加，需求不振，成交不佳。这一年对大多数钢贸人来说都是十分困难的一年。再过几天就是小年了，随着物流停运，商户放假，市场逐渐进入半休市状态。一切的不甘与遗憾都将留在过去，接下来的2023年钢市能否恢复往日活力，全年的供需结构会发生什么变化，接下来笔者通过价格、供需等基本面简析对东北优特钢2022年的市场进行回顾并对2023年进行展望。

一、2022年市场价格回顾

价格方面，我们可以看到2022年一季度价格窄幅震荡，春节后价格小幅上涨，但后劲不足，受疫情影响，未能延续去年春节后持续上升的态势。二季度价格从4月一开始的上涨趋势直到本年度价格最高点，开始逐渐回落直至六月开始大幅下跌。7月底价格逐渐企稳，跌势放缓，整个8、9月份的价格在50元上行浮动。四季度价格重心缓慢下移，11月底12月初跌至谷底，12月中旬开始大幅反弹，直至平稳。今年沈阳45#钢价格最高点出现在4月中旬，报5460元/吨，最低点出现在12月初，报4100元/吨。今年最高点和去年最高点在5月中旬6520元/吨相差甚远。目前沈阳市场价格45#本钢4210元/吨（国标），凌钢4330元/吨，通钢4320元/吨，建龙北满4330元/吨。值得复盘与警醒的是今年3月19日沈阳大部分钢材市场因疫情暂停营业，东北大部分市场休市，无法正常出货，但3月价格仍呈上升态势，直到4月15日市场逐渐开市，恢复运输，需求迎来短暂集中释放，成交火爆，价格也随之来到本年度的高点。这期间市场商户库存高企，运输及钢厂结算成本增加，但终端需求不振，成交不顺。后期随着六月价格断崖式下跌，损失惨重。

二、2022年东北钢厂棒材产量同比上升

2022年东北区域4家主要钢厂样本企业的实际产量在302.75万吨左右，较去年增长了6.9万吨，增幅2.33%。1月份预计产量23.4万吨，环比减少3.3万吨，同比减少6.6万吨。去年即使有冬奥会环保影响北方部分钢厂限产，但是东北区域特钢产量基本未受影响。可是我们可以看到东北区域1月份的特钢产量已经连续两年下降，究其原因，一方面有今年过年较早的影响，一月份过年，终端放假，开工日期可能较晚，一月份需求不足。另一方面，还是利润的问题，目前原料价格过高，成本增加，钢厂利润收缩，为了效益只能是提高结算价，但是市场也较难接受，个别钢厂只能是停产检修，或者不接单。目前本区域钢厂大多保持正常生产，停产检修和减产也是存在的。现货市场供应暂时充足，但是Φ85以下规格较为紧缺。

三、2022年优特钢需求持续偏弱

2022年1月份全国优特钢日成交均值5.61，2月份5.17，3月份6.1，4月份4.61，5月份5.12，6月份5.06，7月份4.65，8月份4.25，9月份5.22，10月份4.39，11月4.74，12月4.39（单位：万吨/日）。今年一季度是成交相对较好的时候，二季度开始受疫情影响，下游用钢企业开工率较低，订单量减少，需求持续偏弱。三季度7、8月份传统淡季叠加疫情影响，成交不顺。今年的金九银十并未出现以往的火爆场景，高预期弱现实，造成市场信心严重受挫。四季度成交量依旧不佳，因钢厂成本增加造成价格居高不下，年前补库意愿较低。预计2022年，我国汽车产销量分别达2678万辆和2680万辆，同比分别增长2.7%和2.0%。乘用车是销量的主要增长点，预计2022年全年销量为2350万辆，同比去年增长9.4%；商用车同比去年降幅较大，预计2022年全年销量为330万辆，同比去年下降35.3%。商用车需求量的大幅缩水，也直接影响了优特钢的用钢需求，尤其是与一汽紧密相关的东北市场。在整体需求疲软状态下，2022年市场主要呈现南强北弱格局，北方市场持续低迷，但价格却奇高，往年南方价格高于北方价格的高价差不复存在，供需失衡，北材南下越发困难。

四、库存总量虽处低位，但仍超去年同期水平

2022年的全年库存高点在3月底4月初，年后价格的上涨，带动了贸易商的补库，但是突如其来的疫情封控，造成市场休市，货物只进不出，3-4月累积的高位库存因为市场成交的持续低迷直到三季度钢厂产量降低才真正降库成功。四季度库存持续下降，目前应该是全年的库存低位了。

据Mysteel调研的数据显示，截至上周四，全国优特钢社会库存（152样本）97.11万吨，周环比增加了9.55万吨，增幅10.9%，月环比增加了16.94%；全国优特钢棒材钢厂库存（46家样本企业）114.13万吨，周环比减少了0.04万吨，降幅0.04%，月环比减少了1.48%，超去年同期31.97%。虽然目前库存总量控制的比较低，但仍远超去年同期，大部分贸易商库存压力仍在，需求释放非常缓慢。

五、2023年展望

回顾2022年，东北优特钢市场呈现震荡下行的走势，那么对于接下来的2023年市场走势如何，我们从以下几方面进行展望。

从供应角度来看，在行业利润薄弱的预期下，明年转炉废钢比增减变化不大，综合转炉和电炉炼钢两大主体，明年粗钢产量或小幅下降。目前东北地区受通钢、本钢小棒检修停产的影响，Φ85以下规格较为紧缺。凌钢、建龙北满正常生产。目前东北优特钢社会库存水平较往年同期仍处于较高水平，供给端压力仍在。

从需求角度来看，预计2023年，我国汽车产销量分别达2758万辆和2760万辆，同比分别增长3.0%。增量主要是“缺芯”带来的全球汽车产量下降，拉动我国汽车出口量。乘用车销量与2022年小幅增长，预计2023年全年销量为2380万辆，同比去年增长1.3%%；预计商用车2023年全年销量为380万辆，同比去年增长15.2%。预计2023年挖掘机销量会有小幅增长，全年销量约为270000台，同比2022年增长1.32%；预计2023年国内销量继续承压，销量约为145000台，同比下降8.72%；预计2023年出口量仍保持增长态势，增速会有收窄，预计全年出口125000台，同比增长16.14%。2023年商用车和工程机械销量有望回升，将带动优特钢的用量。

综合来看，全球经济衰退预期强烈，通胀控制与利率调整仍是主旋律。随着全球经济增速进一步放缓，钢铁消费将进一步降低。目前仍处于大宗商品的下行周期内。在海外衰退加剧预期和国内需求环境不佳的大环境下，原料价格重心整体下移，成本随之下降，价格重心或将进一步下移。但随着疫情缓解，三月份两会结束后新政府履职，市场认为政策面对后期刺激消费，经济增长会有一定的促进作用。因此综合预计2023年东北优特钢市场震荡幅度收窄，但均价重心将继续下移。后期由于整体经济环境、国际政治及经济局势变化、钢厂检修等因素的影响下，市场面临着很大的不确定性，市场参与者应谨慎操作为主。

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