Mysteel月报：2月轴承钢市场价格或将区间震荡运行

概述：2022年全年国内轴承钢粗钢产量同比下降9.07%，轴承钢材产量同比下降6.32%。回顾1月份轴承钢市场，整体呈现小幅上涨态势，供需关系呈弱平衡状态。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5473元/吨，较12月底上涨58元/吨，月环比涨幅为1.07%。春节回归开市以来，在钢厂的积极推涨下，商家拿货成本高企，对现货价格支撑性较强。目前需求端以及供给端都处于逐步恢复当中，但春节假期期间累库较多，预计2月份轴承钢市场价格或将区间震荡运行。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2022年轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2022年我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为440.12万吨，与去年同期相比下降9.07%；2022年我国主要优特钢企业轴承钢材产量为397.27万吨，与去年同期相比下降6.32%，详见图1。

图1：2022年全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2022年轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和沙钢（东北特钢、永钢），占到总产量的63%。2022年轴承钢整体产量在减少，石钢、莱钢、巨能、济源、中特等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，西宁、北满、邢钢、中天、本特、南钢、沙钢、建龙等钢厂产量均有所减少。

图2：2022年主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

1月份轴承钢市场价格小幅拉涨，市场需求表现并不乐观。节前为了规避风险，多数贸易商选择谨慎操作，选择小规模补库，备库采取快进快出的操作方式。当前市场需求真正启动尚需时日，贸易商整体销售价格依旧处于相对偏低水平。短期来看，市场主动降库可能给钢价带来下行压力，但在成本支撑下，预计2月份轴承钢市场价格或将区间震荡运行。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

1月铁矿石价格震荡向上，现Mysteel62%澳粉指数为129美元/干吨。二月份铁矿石供应端一月份海外铁矿石发运量环比下降，或使得二月份中国铁矿石进口量出现季节性回落。目前钢厂盈利率仍较低，生铁产量快速增加带来的需求增加局面可能短期难以实现，然后由于今年春节时间更早，终端需求或将于3月份启动，节后补库需求或支撑较弱；国内废钢市场整体呈现先扬后抑运行，月末均价在2730元/吨。考虑到宏观利好的释放，需要一定的周期，且春节假期虽已结束，但成材市场需求恢复仍需一定的时间。因此，多种因素综合来看，预计二月废钢市场或将涨后回落而后持稳运行；高碳铬铁市场偏强运行，月末价格在9378元/吨。外铁进口量保持小幅下降预期，叠加下游钢厂节后产能恢复，铬铁需求或进一步提升，国内供需预计维持偏紧格局。预计近期铬铁市场在成本助推下维持偏强态势。

图3：2022年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业：

据中国汽车工业协会统计分析，2022年12月份，汽车产销分别完成238.3万辆和255.6万辆，产量环比下降0.3%，销量环比增长9.7%，同比分别下降18.2%和8.4%。从全年发展来看，2022年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。2022年新能源汽车持续爆发式增长，全年销量超680万辆，市场占有率提升至25.6%，逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。

图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

1月份轴承钢市场价格小幅上涨，需求较为弱势。由于春节假期贯穿其中，1月前半月市场成交量逐渐下降，而春节期间市场交易基本停止。终端产品如轴承、轴承钢管销售情况仍没有太大的起色，下游补货意愿有所下降，商家对年后行情预期仍是谨慎态度者占到多数。虽下游已有部分开工，整体需求表现较为零散，多数开工或集中在正月十五以后。现阶段供应端压力转增，预计2月份轴承钢市场价格或将区间震荡运行，需求恢复的速度有待进一步验证。

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