Mysteel调研：3月工业线材用钢需求呈现一定增长

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年2月实际采购量8.20万吨，较1月实际采购量增加18.78%，2023年3月计划量8.25万吨，环比增加0.05万吨，增幅0.5%。调研数据来看，2月实际采购量较1月用量增幅明显，3月计划较上月用量保持增量趋势，但增幅收窄明显低于春节后复市用量。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量  数据来源：Mysteel工业线材团队

2月份财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.6，较1月上升2.4个百分点，2022年8月来首次高于临界点，为2022年7月来最高。这一走势与统计局制造业PMI一致。国内2月制造业PMI录得52.6，上升2.5个百分点，连续两月高于荣枯线，显示制造业景气持续上升。2月PPI同比下降1.4%，环比持平，工业生产者出厂价格中，生产资料价格上涨0.1%，影响工业生产者出厂价格总水平上涨约0.06个百分点。工业生产者购进价格中，农副产品类和建筑材料及非金属类价格均下降1.0%，燃料动力类价格下降0.5%，化工原料类价格下降0.4%；黑色金属材料类价格上涨1.2%，有色金属材料及电线类价格上涨0.9%。工业线材方面，宏观数据的回暖，下游需求逐步复苏，内需增势明显。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比  数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢2月份实际采购量2.77万吨，3月计划采购量2.87万吨，环比上升3.47%；拉丝2月实际采购量2.81万吨，3月计划采购量2.77万吨，环比下降1.43%；B钢2月实际采购量1.82万吨，2月计划采购量1.77万吨，环比下降2.75%；硬线2月实际采购量0.77万吨，3月计划采购量0.80万吨，环比增加4.58%。从数据上来分析，2月实际采购量和1月实际采购量比较，所有品种采购用量全部增量，传统节庆过后各地市场陆续复工复产，在价格高位运行区间，大多数企业复工后采购或是小量补库，采购量增幅明显。再对比3月份计划量和2月实际采购量，冷镦硬线计划量呈增张趋势，B钢及拉丝用量小幅下降，价格上分析2月价格波幅有限的冷镦材用量继续增加，对于生产企业价格稳步调整更有利于采购量的增加。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2023年3月上下游生产企业常备库存较上月继续小幅增加，样本内下游企业剩余总库存8.19万吨，较上月增加0.31万吨，增幅3.9%。阳春三月正是企业生产开工的重要时间段，黑色金属原料及成材价格不断上涨的过程中生产企业适度增加自有库存的储备，迎接旺季需求期的到来，历经去年“金九银十”后工业材各品种出现一段时间货少的情况现在阶段，多家企业增加备货周期，据中大企业反馈原料储备使用天数由之前的7-14天提升到14-30天以上，也说明市场预期良好的开端。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判  数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占28%，看跌企业占30%，市场心态较上月观点稍有改变，心态观望者继续减少，据受访企业反馈在目前华东的出口订单未有明显增量，去年年底多地展开的走出国门“抢订单”成果一般。对于旺季需求期订单仍旧处于不饱和状态，调研样本数据显示：订单饱和度在80-100%仅占比21%，订单饱和度在50-80%占到56%。生产企业在订单不足的前提下钢材下跌可能性更大。

五、汽车产量

图5：2021-2023年中国汽车产量统计图  数据来源：中汽协会行业信息部

从中汽协消息，2月汽车产销分别完成203.2万辆和197.6万辆，环比分别增长27.5%和19.8%，同比分别增长11.9%和13.5%。1-2月汽车产销分别完成362.6万辆和362.5万辆，同比分别下降14.5%和15.2%。2月新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达到26.6%。1-2月新能源汽车产销分别完成97.7万辆和93.3万辆，同比分别增长18.1%和20.8%，市场占有率达到25.7%。2月，因去年同期及今年1月均为春节月，基数相对较低，汽车产销环比、同比均呈明显增长。当前，国内有效需求尚未完全释放，去年底传统燃油车购置税优惠政策以及新能源补贴退出形成提前消费的影响，我国汽车消费恢复还相对滞后，前两个月累计产销较同期有明显回落。同时考虑到当前影响汽车消费国内外环境仍非常复杂，我国汽车工业稳增长任务依然艰巨，需要相关政策持续提振，助力汽车工业平稳运行，实现一季度良好开局。

六、综合分析

3月以来，随着旺季到来，生产企业生产基本恢复，用料恢复正常，对于原料采购需求也出现了小幅增加，尤其部分库存偏低的企业，为了确保交付订单，开始入场补库。但是，由于外贸环境不佳，新接订单不足，国内钢铁原料价格也出现了一定幅度上涨，企业持续补库动力不足，因此在价格上涨后，对于原料需求的增幅有限。总体来看，当前国内经济整体运行平稳。重要会议后，随着各项稳经济政策进一步落地实施，需求有望继续保持平稳甚至向上的态势。

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