Mysteel调研：工业线材需求用量环比上升

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年3月实际采购量8.06万吨，较2月实际采购量下降1.82%，2023年4月计划量8.40万吨，环比增加0.34万吨。增幅4.21%。调研数据来看，3月实际采购量较2月用量小幅下降，需求不及预期，4月计划用钢较上月小幅增量，增速趋于保守。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量  数据来源：Mysteel工业线材团队

3月份，制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数均有小幅下降，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，而原材料库存指数和从业人员指数则降低至临界点以下。统计数据显示，随着国内经济循环加快恢复，制造业生产和市场需求稳步回升，生产指数和新订单指数分别为54.6%和53.6%，比上月回落2.1和0.5个百分点，仍位于近期较高景气水平。从行业看，非金属矿物制品、通用设备、专用设备、汽车等行业两个指数均升至57.0%及以上较高景气区间，行业产需加快释放。工业线材方面，海外需求受限出口订单大受影响，及大型银行资金等方面的相关问题，终端生产企业反馈内贸好于出口。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比  数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢3月份实际采购量2.84万吨，4月计划采购量2.89万吨，环比上升2.04%；拉丝3月实际采购量2.08万吨，4月计划采购量2.22万吨，环比上升7.31%；B钢3月实际采购量1.78万吨，4月计划采购量1.82万吨，环比上升2.25%；硬线3月实际采购量1.37万吨，4月计划采购量1.45万吨，环比上升6.59%。从数据上来看，3月实际采购量和2月实际采购量比较，拉丝需求用量小幅下降，其它品种增幅有限，传统旺季并未如期而至，在市场价格宽幅调整下，采购商心态更为谨慎，先消耗自有库存，调研企业中中大型企业中20%订单下降两层左右。4月份后阶段原料偏强，使得生产成本持续高位，对于钢价底部有强力支撑，随着期货低位运行，多家企业认为继续大幅下跌的可能性较小，计划用量适量增加。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2023年4月上下游生产企业常备库存较上月继续小幅增加，样本内下游企业剩余总库存8.30万吨，较上月增加0.11万吨，增幅1.3%。四月属于生产和销售旺季，终端企业对原料小幅增加备货，但我们对比去年同期当前库存仍处于偏低水平中。在当前拉丝材已经从年后高点一直处于回调通道中，以上海为例降幅超300元/吨，在相对价格安全区间下游企业适度增加原料库存。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判  数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占17%，看跌企业占35%，市场心态较上月观点发生改变，心态观望者明显增加。全局看整个黑色产业，以建材为主首的需求端，3月全国各地共开工10674个项目，环比下降30.6%；总投资额约42539.9亿元，环比下降53.2%，同比下降38.9%。工业材出口企业反馈多个品种受到东南业市场的挤压，出品量明显缩减，在本月初市场价格明显下跌后采购商更加看空原料端。

五、汽车产量

图5：2021-2023年中国汽车产量统计图  数据来源：中汽协会行业信息部

中汽协数据显示，3月，汽车产销分别完成258.4万辆和245.1万辆，环比分别增长27.2%和24%，同比分别增长15.3%和9.7%。1-3月，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑整体来看，汽车市场国内有效需求尚未得到完全释放。一季度，汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等造成去年底提前消费，相关接续政策尚不明朗，年初以来的新能源降价以及3月以来的促销潮又对终端市场产生波动，汽车行业经济运行总体面临较大压力。也应看到，去年车市亮点在今年一季度得以延续，新能源汽车在同期高基数基础上继续保持较快增长，市场占有率达到26.1%。

六、综合分析

“金三”需求不佳“银四”仍报以期望，目前黑色金属价格承压下行，钢厂利润继续锐减，部分企业出现负利，终端市场订单表现平平，生产企业日消耗量相对稳定，不同企业心态分化不一。远期悲观情绪开始发酵，投机性需求下降明显，市场端多以消化协议资源为主，工业材品种较建材类普通材料具有一定的抗跌性 。大中型企业终端需求尚可持续，且幅动上升空间仍据潜力，需求有望继续保持平稳或向上发展。

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