Mysteel：浅析2023年第一季度浙江优特钢市场

概述：回顾2023年第一季度，浙江优特钢市场价格整体震荡调整呈窄幅上行趋势，1月份适逢春节，需求疲软，供应端也维持低位水平，年后下游终端复工速度缓慢，需求反弹乏力。但年前市场对一季度预期较好，加之供需错配的情况，一定程度上推动了现货价格回暖，对优特钢价格形成一定支撑。

一、主流现货价前低后高，同比下跌

图一：2021年-2023年一季度杭州45#价格走势图

今年一季度价格波动幅度小，现主流现货价格较节后开市第一天下跌10元/吨 。同时均价也低于往年，2023年一季度均价为4459元/吨，2022年一季度均价为5335元/吨，2021年一季度均价为5195元/吨。今年的春节气氛比以往来得早、走得慢，下游提前放假，市场提前进入假期状态，价格基本保持稳定。年后下游复工进度慢、商家大部分实行轮换值班，年后价格在高预期加政策的影响下短暂拉涨，但市场需求疲软将大家的预期拉回现实，在成交多日不畅、下游需求不及预期的情况下，价格开始回落。从上图可以看出，由于今年钢厂生产成本维持高位，成本支撑下价格涨跌幅小于同期水平，2021年涨跌幅度为520元/吨，2022年涨跌幅度340元/吨，2023年涨跌幅度230元/吨。

二、一季度下游需求疲软，同比低位

图二：2022年-2023年一季度浙江优特钢成交量走势对比图

上图为2022、2023年一季度浙江省29样本调研的成交走势对比图，今年较前年相比节前交投氛围清淡，节后开市价格短时间上涨带动市场情绪，成交表现尚可；但一季度整体需求不及预期，多数下游企业订单缩减，仅依靠年前的强预期难以对价格及成交形成持续、强有力的支撑，因此年后市场成交量表现不稳定，市场情绪受期货波动影响凸显，也使期货成为影响价格及成交量的一方面因素。整体来看，今年一季度日成交均值约为9147吨/日，峰值为13697吨，2022年一季度日成交均值约为11354吨/日，峰值为17550吨，今年成交表现整体偏弱。

三、库存

图三：2023年一季度浙江省社会库存（41样本）走势图

图四：2021-2023年江苏优特钢钢厂库存走势图

图五：2021-2023年山东优特钢厂库存走势图

图六：2021-2023年优特钢棒材（46家样本）产量

以上是一季度浙江省库存41样本调研结果走势图，江苏、山东优特钢厂库存走势图和近三年钢厂产量柱形对比图。浙江省库存呈“凸”形走势，据调研节前市场情绪较差，冬储意愿较弱，但为了完成任务，多为被动冬储，加之本地主要流通资源钢厂正常生产，资源充足，厂库累积，为了加速资源流通，钢厂开始以出台优惠政策等方式使资源较快流向市场，社库高点随之出现，最高为2月9日统计的31.19万吨，同期厂库实现降库。节后价格短暂拉涨，情绪好转，带动成交增量，社库开始下降，但依靠强预期的拉涨缺乏实质性的支撑，终端企业订单缩减严重，需求较差，另一方面由于生产成本较高对价格的支撑，市场价格一直在窄幅震荡，贸易商库存管理也谨慎维稳。

目前南北价差缩小，南部供应较为充足，现货价格维持成本上下暂无挺价情绪，江浙地区由于钢厂供应压力较大，除淮钢外无检修减产计划，钢厂库存处于同期高位，导致江浙地区供需失衡，价格上涨乏力；北部供应量一般，钢厂挺价意愿强故贸易商现货成本较高，山东地区由于钢厂的减产，处于供需双弱的状态，价格较坚挺，主流地区山东-江浙优特钢的价差逐步缩小维持160元左右，对比以往缩小了60-70元/吨。

供应方面，节后钢厂排产逐月增长，短期供应量虽然焦炭、铁矿石等原料价格有所下降但降幅有限，生产成本支撑仍在；需求情况，在需求持续低迷的情况下，供给端产量增加将会影响价格走势。综合来看，预计第二季度浙江省优特钢市场价格震荡偏弱运行。

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