Mysteel月报：7月轴承钢市场价格或窄幅震荡

概述：2023年1-5月国内轴承钢粗钢产量同比下降1.98%，轴承钢材产量同比下降4.40%。回顾6月份行情，在宏观政策刺激以及预期走强的推动下，国内轴承钢市场价格止跌企稳，市场信心略有恢复。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5071元/吨，较5月底上涨2元/吨，月环比涨幅为0.04%。从基本面情况来看，市场供需双弱的局势仍待调整，但随着期货盘面及原料价格持续拉涨，整体市场预期随之增强。展望7月份，需求淡季效应或将延续，叠加高温雨水季节，下游施工项目进度放缓，预计7月轴承钢市场价格或窄幅震荡运行。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2023年1-5月轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2023年1-5月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为202.69万吨，与去年同期相比下降1.98%；2023年1-5月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为174.68万吨，与去年同期相比下降4.40%，详见图1。

图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2023年1-5月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和石钢，占到总产量的58%。2023年1-5月轴承钢整体产量在减少，巨能、济源、中天、本钢、邢钢等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，北满、永钢、中特、石钢、东特、南钢等钢厂产量均有所减少。

图2：2023年1-5月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现：

6月份轴承钢市场止跌企稳，商家心态整体有所好转。进入7月，主流轴承钢生产企业并没有大幅度的停产减产，而下游需求存有进一步下降可能，供给端压力犹在。在基本面相对稳定情况下，市场信心有所修复，虽然7月份属于传统需求淡季，但整体预期向好，而且目前钢厂成本支撑偏强，价格回落空间不大，预计7月份轴承钢市场价格或窄幅震荡调整。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价 

  三、相关市场信息

（一）原料价格：

6月份铁矿石价格上涨后高位震荡，现Mysteel62%澳粉指数为112.15美元/干吨。预计7月铁矿石价格或呈现出高位盘整后再下跌的趋势，最终月末价格预计将低于月初价格；废钢市场价格整体上行，供需均有小幅增长，现废钢均价为2513元/吨。考虑到钢价上行乏力，恐对废钢市场形成负反馈，因此废钢连续上行存在阻力，预计7月废钢价格波动幅度或较为有限；高碳铬铁市场价格震荡偏弱运行，月末价格在8711元/吨。铬铁企业前期购买高价矿即将到货将提拉生产成本上限，而当前市场价格呈现疲软之态，部分工厂成本倒挂。铬矿贸易商当前多挺价为主，而工厂受亏损影响，高价矿采买意愿低，双方博弈下，预计短期铬系市场弱稳运行为主。 

图3：2022年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业：

据中国汽车工业协会统计分析，2023年5月，汽车产销量分别达到233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%，同比分别增长21.1%和27.9%。在上年同期受疫情冲击导致极低的基数衬托下，5 月中国汽车产业有所好转，市场仍处于缓慢恢复阶段。1-5月，汽车产销累计完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。由于去年4-5月同期基数相对较低，累计产销增速较1-4月进一步扩大。

图4：2022年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

6月份轴承钢市场价格止跌企稳，现货商家信心提振。当前原料端价格偏强，成本上移，钢厂出厂价格跟随上调，现货资源成本支撑性增强，市场价格抗跌性较强。近阶段部分轴承钢钢管厂、锻造厂库存压力增加，市场商家消化前期库存为主，且个别钢厂GCr15价格与45#碳结钢价差有所扩大，部分钢厂价差达到了650-700元/吨，下游忧虑情绪仍存。随着传统消费淡季到来，雨水、高温天气增多，需求释放受限，供需双弱格局或延续。宏观利好政策再次提振市场信心，但需关注下游终端需求实际恢复情况，预计7月轴承钢市场市场或将表现窄幅震荡的格局。

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