Mysteel月报：8月模具钢市场价格震荡偏强运行

概述：7月份国内模具钢市场价格窄幅震荡为主，淡季需求持续偏弱。钢厂方面，本月抚顺特钢、东特股份、长城特钢对所有品种上调100元/吨。原料方面，本月钼系市场价格呈上行趋势，钒系市场价格小幅上涨，钨系市场较为平稳。7月国内模具钢下游需求仍处淡季，加之供需矛盾持续，市场价格缺乏上涨动力。展望八月，宏观政策在释放利好之后，市场交易逻辑转向以限产落地力度和节奏核心的过渡期，但原材料支撑尚存。虽短期需求结构性改善仍存在较大压力，供需矛盾有待进一步调整，但受成本因素影响，预计8月份模具钢市场价格偏强运行。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），7月份模具钢总产量为3.88万吨，较6月份减少0.04万吨，环比下降1.02%，较2022年7月份同比减少4.20%。7月模具钢钢厂产量维持前期水平，大多数钢厂产量相对平稳，个别钢厂炼钢生产线在安装调试阶段，预计8月排产量略有下降。

图1：2022年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、8月份国内模具钢市场运行情况回顾

1、模具钢市场价格走势回顾

7月份国内模具钢市场整体行情相对平缓，需求不佳。其中冷作、热作模具钢均价分别为14185元/吨和18620元/吨。由于目前仍处于年内需求淡季，需求可预见性的不会有明显起色，市场价格上涨动力不足。

图2：2022年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

2、模具钢库存情况

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，7月份，市场商家库存在7.12万吨，较6月增加0.02万吨，较2022年同期同比下降0.28%。目前商家心态普遍较为谨慎，投机性需求占比较少，7月月度成交量持续处于年内较低水平。

图3：2022年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

7月钒合金市场价格小幅上涨，现钒铁FeV50现金价11.7-11.9万元/吨。近日钒市整体向好发展，但综合分析当前供需关系数据表现，钒市短期还较难看到大涨行情，8月整体走势还有待继续观望；7月国内钼铁价格整体依旧强势运行，月底钼铁主流现金出厂报价在26.2-26.5万元/吨。近日终端需求稳健进场，钢招整体呈现量价齐升的局面。整体来看，钼原料成本坚挺支撑，短期钼市场依旧保持上涨态势，继续关注后期矿山成交情况；国内钨系市场较为平稳，目前FeW80主流报18.0万元/吨。硬质合金厂家去库存，现需进仓补货，不得不按需采购。

图4：2022年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

四、7月份国内模具钢市场价格窄幅震荡运行

1、7月PMI连续回升 我国经济延续恢复发展态势 

2023年7月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月上升0.3个百分点，表明经济回升向好动力增强，基础持续巩固。但制造业PMI仍低于50%的临界点，制造业新订单指数仍处在收缩区间，市场需求仍显不足。

2、淡季需求持续偏弱 7月份国内模具钢窄幅震荡运行

7月国内模具钢市场价格窄幅震荡运行，下游采购偏谨慎观望。因目前处于季节性需求淡季，叠加今年下游行业行业仍不景气，商家库存压力及资金压力不断显现，7月市场成交水平仍处于低位。8月初各地仍处于高温多雨天气，部分地区物流受限下市场需求短期有所抑制，但随着雨季结束，加上“金九银十”旺季的到来，需求或将有望进入得到小幅回升。鉴于原料价格偏高，特别是钼系市场持续攀高，推高钢厂生产成本，预计8月份模具钢市场价格偏强运行。

3、出口优势并不明显 7月模具钢出口量维持前期水平

据我网跟踪的数据，7月份国内模具钢出口总量为0.93万吨，占总模具钢产量的20.5%。7月出口量继续维持前期水平，目前出口优势并不明显，仅个别钢企出口尚可，短期出口压力凸显。预计后期外需增长势头减弱，扩大内需的紧迫性进一步增强。

五、后期预测

7月模具钢市场整体行情相对平缓，市场成交持续弱势。目前下游消费地需求释放不及预期，交货周期被动延长，产业链资金压力突出。尽管7月下旬经济政策面消息不断，对短期市场有一定刺激作用，但下游需求持续跟进不足，市场成交氛围并不活跃，对价格支撑力度不及预期。但近期原料成本高企及合金废料难收，钢厂挺价意愿较为强烈，部分模具钢生产企业已无利润，8月上调出厂价格政策的可能性极大。在多重因素叠加影响之下，预计8月模具钢市场价格或震荡偏强运行，需高度关注后期钢厂生产利润和需求恢复速度。

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