Mysteel数据：10月工业线材下游需求环比持平

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年9月实际采购量7.63万吨，较8月实际采购量增加2.28%，2023年10月计划量7.63万吨，环比持平。调研数据来看，9月实际采购量较8月保持增长趋势，需求持续转好，虽增幅有限但市场活跃度明显增强，10月计划用钢较上月持平，需求用量势头有放缓迹象。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量  数据来源：Mysteel工业线材团队

9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间。9月份生产指数和新订单指数分别为52.7%和50.5%，比上月上升0.8和0.3个百分点。表明制造业生产扩张步伐有所加快，制造业市场需求继续改善。供应商配送时间指数为50.8%，比上月下降0.8个百分点，仍高于临界点，制造业原材料供应商交货时间继续加快。相关数据说明行业竞争加剧、原材料成本高和资金紧张的制造业企业占比均比上月有所上升，制造业需求恢复仍旧不容乐观。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比  数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢9月份实际采购量2.38万吨，10月计划采购量2.38万吨，环比持平；拉丝9月实际采购量1.93万吨，10月计划采购量2.32万吨，环比上升20.21%；B钢9月实际采购量1.87万吨，10月计划采购量1.50万吨，环比下降19.79%；硬线9月实际采购量1.46万吨，10月计划采购量1.44万吨，环比下降1.37%。从数据上来看9月份实际用量较上月来看，除冷镦以外的其它品种都呈增加趋势，10月计划量比较B钢和硬线品种数据开始出现小幅下降，“金九”用量确有增量但“银十”明显需求动力不足，市场消息，华东区域中大型企业订单确有小幅增量，小微型企业订单下降明显，且在利润亏损的情况下部分商家停接单。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2023年10月上旬下游生产企业常备库存较上月出现在小幅上升，样本内下游企业剩余总库存7.36万吨，较上月增加0.22万吨，增幅3.08%。上月底本月初中秋、国庆“双节”长假的影响，生产企业对需求旺季的预期，原料储备计划中都有不同程度的增量，另因中秋节前期货大幅下跌后市场情绪得到一定的释放，成材价格下跌空间有限，原料库存小幅累库。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判  数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占14%，看跌企业占30%，预计市场震荡的本月占56%。心态较上月比较看跌企业明显增加，半数以上企业对于价格走向仍报以震荡盘整的态度。从采购订单分析九、十月份较七、八月份比较虽有明显转好，但从订单的持续性来看四季度订单增势放缓，大型企业表示远期订单量目前并不理想，在生产利润持续下降的过程中，天然的希望原料价格下行运行。

五、汽车产量

图5：2021-2023年中国汽车产量统计图  数据来源：中汽协会行业信息部

9月，汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%。1-9月，汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%，较1-8月生产增速回落0.1个百分点，销售增速提升0.2个百分点。三季度，汽车产销整体表现好于预期。国家层面出台了一系列促消费的政策，地方层面积极响应，相继制定出台了发放消费券、购车补贴等措施，加之秋季企业新品集中上市，物流行业企稳回升也带动了货车的增长，市场总体呈现“淡季不淡，旺季更旺”的态势，车市热度延续，“金九银十”效应重新显现。9月，汽车产销量均创历史同期新高，新能源汽车和汽车出口延续良好表现。

六、综合分析

“金九银十”以来，需求没有凸显亮点，低于疫情前正常季节性旺季表现，但是也没有和去年一样表现出旺季不旺甚至走弱的情况，刚需出现一定程度复苏。就市场来看，由于9月价格前高后低，上半月下游企业高位补库意愿不强，下半月临近长假处于谨慎考虑也没有出现集中补库的情况。进入10月以来，受节日期间海外风险的影响，原材料价格继续回落，但是市场比较谨慎，外贸订单仍旧以观望为主，迟迟未下单。由此导致虽然有一定利润空间，但是订单不足的情况下采购需求不足，整体需求与9月基本持平，价格下跌并没有激发出较多需求。

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