Mysteel年报：2023年国内优特钢市场回顾与2024年展望

概述：回顾2023年优特钢市场整体价格重心下移，但下半年跌幅收窄 。2023年上半年受原料成本高启，需求释放不及预期等多种因素影响，在强预期和弱现实的碰撞下，优特钢价支撑不足，震荡趋弱。下半年随着钢厂检修减产增加，优特钢供应小幅收紧，叠加宏观政策等预期向好的因素，优特钢价格在10月份开始承压反弹 。2023年优特钢市场整体表现一般，2024年新的一年到来，优特钢市场又将如何运行？市场又将会有什么新的期待呢？笔者将结合市场实际情况作以下分析。

一、2023优特钢市场基本面回顾

1、优特钢价格价格重心下移

数据来源：钢联数据

价格走势来看，以45#碳结钢为例，自从2021年冲高至6500元/吨的历史高价之后，连续三年呈现下降的趋势，截止目前，2023年均价4245元/吨，较2022年同期下降577元/吨，较2021年同期下降1215元/吨，整体价格重心呈下移的态势，但下半年跌幅有所收窄。2023年优特钢价格表现前高后低，而后承压反弹。具体来看，2023年上半年在3月中旬达到上半年价格高点4604元/吨，但涨价的同时还伴随着原材料价格持续下跌，下游需求复苏不及预期等因素，所以在供需矛盾加剧的情况下，4-9月份价格出现窄幅波动运行的趋势。10月，随着钢厂检修减产增加，优特钢供应小幅收紧，叠加宏观政策等预期向好的因素，优特钢价格在10月份开始承压反弹。

2、区域价差修复 ，资源流动增加

数据来源：钢联数据

区域价差来看，以杭州与山东的区域价差为例。从2022年7-8月份鲁丽，西王、广富等山东钢厂因亏损和搬迁等原因大幅减产之后，山东钢厂产量减半，价格也随之上涨，部分月份出现两地价格倒挂的现象。但是2023年钢投投产之后，山东资源得以一定补充，山东价格也回归正常价位，与杭州和苏南的价差也在不断修复，2023年北材南下资源是增加的，截止目前两地价差209元/吨，较2022年161元/吨扩大了48元/吨。

3、品种钢价差稳定，铬钼价差回缩

数据来源：钢联数据

品种价差来看，2023年品种钢的明星品种是钼铁相关产品，以CrMo为例，与碳钢价差正常应该维持在600-800元/吨，但是受钼铁的涨价影响，价差最高是拉倒了1400元/吨左右。在钼铁成本回落之后，铬钼降价的速度是不及原料的，所以现在市场价差仍然还有1000-1200元/吨左右。随着钼铁价格下跌，预计未来铬钼和碳钢的价差将回归正常价格区间。

4、优特钢产量仍居高位

数据来源：钢联数据

供应数据来看，我的钢铁网统计的46家样本企业钢厂2023年的产量4479万吨，较2022年同期4281万吨，同比增加198万吨；较2021年4411万吨，同比增加68万吨。我们可以看到2023年优特钢产量其实一直处于高位的，全年产量也是创了近3年以来的新高。

5、社库低位运行，厂库承压

数据来源：钢联数据

库存数据来看，2023年优特钢社库较往年明显降低，主要原因在于贸易商经过三年钢价的剧烈波动，操作更加谨慎，低库存运行成常态，导致2023年社库较去年同期整体大幅减少。2023年我的钢铁网统计的111家样本企业社会库存周均76.92万吨，较2022年周均下降0.21万吨，降幅0.27%；较2021年周均下降8.08万吨，降幅9.51%。在2023年钢厂产量增加的前提下，贸易商拿货减量，厂库向社库转移的速度慢，社库的蓄水池作用相对减弱之后，库存压力就逐渐转移到钢厂。2023年优特钢厂库存承压，46家样本钢厂库存周均132.73万吨，较2022年周均上升4.65万吨，增幅3.63%；较2021年周均上升19.83万吨，增幅17.56%；钢厂库存一直在高位震荡。

6、成交同比缩量，市场活跃度下降

数据来源：钢联数据

成交数据来看，经过3年钢价重心不断下移，贸易商市场投机行为减弱，操作较为谨慎，市场成交的活跃度也不断下降，我的钢铁网统计的126家样本企业优特钢日成交量显示，2023年优特钢5日成交量均值同比2022年下降5.4%。

二、2024年优特钢市场运行展望

1、 优特钢供应或将微增

数据来源：钢联数据

首先供应数据来看， 2024年在稳经济的大基调下，制造业韧性恢复，预计优特钢需求仍有上升空间，但受全球经济下滑风险影响下，优特钢供给小幅增长为主，同时在2023年-2024年产能集中释放的两年时间中，预计2024年优特钢产能将继续增长，我的钢铁网统计的46家样本企业预计2024年产量小幅增长3%，达到5266万吨水平。

2、新增产线，优特钢产能增加

数据来源：钢联数据

产能数据来看， 随着钢铁行业高质量发展的要求，优特钢棒材产线仍然较多。从我的钢铁网统计的65家优特钢全样本钢厂数据来看， 2023年-2024年国内棒材产能产线在建/退出项目计算，2023年优特钢产能8561万吨，环比增长1.41%；2024年产能预计9021万吨，环比增长5.37%。

3、汽车销量保持增速，优特钢需求或小幅修复

数据来源：钢联数据

下游需求来看， 展望2024年，在宏观经济稳定复苏、回升向好，国家宏观产业和消费政策的大力支持，以及汽车产业本身热度不减等影响下，中国市场的汽车总销量预计将达到3100万辆，同比增长3%。其中，乘用车销量约2680万辆；商用车销量约420万辆；新能源汽车销量将达到1150万辆，同比增长20%；总体汽车出口量有望达到550万辆。汽车产业有向好发展的趋势，汽车销量保持增速，对优特钢的需求仍有一定的提振作用，2024年优特钢需求或小幅修复。

综上所述，2024年优特钢供给端压力或将小幅增加，下游需求有一定的向好预期，但是对优特钢的需求提振有限，“普转优”、“优转特”进程加快，各个赛道竞争加剧，高端产品壁垒将被一步一步突破 。预计2024年钢价重心较2023年继续小幅下移，全年呈现宽幅震荡局面。

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