Mysteel年报: 2023年长沙优特钢市场回顾与2024年展望

回顾2023年，是钢铁行业极为艰难的一年，需求不佳、成本高位贯穿全年，各种利好刺激之下，市场悲观情绪尚未见明显好转，全年价格波动不大，市场整体不温不火。接下来笔者通过以下几点简要分析2023回顾和对2024年长沙优特钢市场的展望。（仅供参考）

一、价格回顾

据Mysteel统计的样本价格数据显示，以长沙市场45#Φ 50（湘钢）为例，全年价格波动不大，先小幅上涨然后下跌、持稳再小幅回升，最低3970元/吨和最高4580元/吨，价差610元/吨。1-2月价格小涨，3月假期回来，市场出现一定的补库需求，带动价格上涨至全年最高点4580元/吨。从4月开始，国家对铁矿进行打压，伴随双焦提降，原料端下降，钢厂成本压力减轻，加上补库需求释放之后，下游实际订单较差，采购量有所折扣，实际需求不佳带动价格下跌至全年最低点8月3970元/吨，下跌幅度13.32%。如图，在传统旺季的金九银十，价格并无明显涨幅，可见需求情况依旧不佳。11-12月，铁矿拉涨、双焦受冬季取暖以及矿难频发影响，成本压力持续推高，钢厂价格坚挺，市场被动拉涨。通过对比三年的价格，全年均值：21年5443元/吨，22年4767元/吨，23年4219元/吨，价格是逐年下跌的。

二、 库存回顾

据Mysteel统计的样本库存数据显示，2023年长沙市场库存数量整体是低于2022年，2023年均值15110吨,2022年均值15695吨，差值585吨，降幅3.87%。经历了2022年的大跌行情之后，今年以来，贸易商心态相对谨慎，减少库存量，降低风险。2023年的库存走势，1-2月春节之前传统淡季，下游陆续放假，钢厂资源正常到货，商家补充协议资源，库存上升，3-5月价格开始下滑，市场买涨不买跌，销售压力增加，贸易商主要以跑货降低风险为主，主动降低库存量，维持正常资金周转，6-10月价格波动较小，商家销售压力增加，淡季需求由弱转为更弱，金九银十行情并未如期而至，钢厂协议量正常发到，被动累库，库存上升，11-12月，主流钢厂湘钢发货缓慢，交货情况不佳，且商家年底回笼资金，加上价格有回暖，成交尚可，库存下降，成本压力促使价格上升，高价资源商家冬储意愿偏低，心态谨慎乐观。

三、成交回顾

据Mysteel统计的样本成交数据显示 ，2023年每月成交均值：1月3.77万吨，2月5.66万吨，3月5.2万吨，4月4.79万吨，5月5.11万吨，6月5.13万吨，7月4.96万吨，8月4.77万吨，9月5.13万吨，10月5.38万吨，11月5.11万吨，12月5.01万吨。全年126家样本企业数据显示，整体成交表现2023年好于2022年，跟2021年相比差距较大。2023年需求增长并不如预期，市场处于周期性调节阶段，市场反馈一般。

四、产量回顾

据Mysteel统计的样本产量数据显示，以46家样本企业钢厂为例，2023年优特钢棒材产量4468万吨， 较去年同期4281万吨， 同比增加187万吨；较2021年4411万吨，同比增加57万吨。整体产量逐年递增。

五、 工程机械数据回顾

长沙市场主要下游企业为工程机械，以工程机械占比最大的产品挖机为例，新机需求不旺，内销同比下滑幅度较大，出口受高基数影响，同比略有下降。据Mysteel统计的样本数据显示 ，2023年1-11月，共销售挖掘机178320台，同比下降27.1%；其中国内82355台，同比下降43.5%；出口95965台，同比下降2.81%。

回顾总结：2023年成交数据好于2022年，均价低于去年，产量高于去年，下游销售数据弱于去年。需求不佳、供给偏强、价格趋弱。

六、展望

1、供应来看，普转优钢厂越来越多，据Mysteel统计的数据来看，2023年-2024年优特钢棒材共投产13条棒材生产线，产能集中快速增长，2024年预计供给依旧偏强，各个钢厂之间竞争加剧。2024年钢厂预计提高高附加值产品的产量，高端合金钢的产量增加，普通碳结钢产量下降。

2、市场流通情况，长沙市场以湘钢为主导，且终端客户粘度较大，不会轻易更换钢厂资源；但随着价格持续拉高且钢厂直供比例越来越高，贸易商生存空间压缩，商家为了利润等等原因势必会考虑其他钢厂资源，2024年长沙市场钢厂资源流通或将增加。

3、下游情况，部分券商观点：兴业证券研报指出，工程机械海外市场明显分化，内需有望小幅复苏；华龙证券认为工程机械行业回暖有望工程机械国内市场仍在筑底，政策支持背景下回暖有望；华创证券认为国内底部反弹，海外持续深化展望2024年，在下游地产基建开工复苏的背景下，工程机械开工小时数有望恢复，下游需求反弹带动工程机械需求提升。通过一些专业人士分析，预计2024年工程机械行业有望回暖。

4、价格方面，从往年的逻辑来看，2024年全年价格应该是先扬后抑的，核心在于需求释放，从1月开始到2月，价格有成本支撑，跌价空间不多，同时为了配合冬储，价格涨幅也很难，所以1-2月价格应该是稳中偏小强，三月份开始看需求，若不及预期，高位库存压力之下，价格或将下跌。2024年整体应该是消化利好政策的一年，若有效落地，价格或将在旺季攀升。但是我们要考虑到，2024年的供应偏强，需求恢复向好但是恢复程度尚未可知，若从供给端来看，产量增加、竞争加剧，价格或将更加内卷，即使需求有望恢复，但或被高量供给所拖累，从三年的价格数据来看，均价逐年下跌，因此我个人认为，2024年的均价或降低于2023年整体均价，整体价格中心下移。

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