Mysteel数据：1月工业线材下游需求呈季节性回落

概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年12月实际采购量7.75万吨，较11月实际采购量环比持平，2024年1月计划量7.0万吨，环比下降9.68%。调研数据来看，12月实际采购量较11月用钢量环比并无明显变化，1月计划用量较上月明显下降，淡季需求如期而至。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量  数据来源：Mysteel工业线材团队

国家统计局公布数据，12月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，受部分基础原材料行业生产淡季等因素影响，制造业PMI下降，景气水平有所回落。连续3个月处于收缩区间，创近6个月新低。从分类指数看，生产指数（50.2%，比上月下降0.5个百分点）、供应商配送时间指数（50.3%，与上月持平）高于临界点，新订单指数（48.7%，比上月下降0.7个百分点）、原材料库存指数（47.7%，比上月下降0.3个百分点）、从业人员指数（47.9%，比上月下降0.2个百分点）低于临界点。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比  数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢12月份实际采购量2.45万吨，1月计划采购量2.31万吨，环比下降5.48；拉丝12月实际采购量2.18万吨，1月计划采购量2.0万吨，环比下降8.49%；B钢12月实际采购量1.86万吨，1月计划采购量1.53万吨，环比下降17.74%；硬线12月实际采购量1.23万吨，1月计划采购量1.12万吨，环比下降8.55%。从数据来看，所有品种计划用量全部回落，其中B钢降幅最大，其次拉丝，从生产企业角度来看，需求下降且原料价格居高不下，生产利润权衡，适度减少生产也缓解自身压力。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2024年1月上旬下游生产企业常备库存较上月呈小幅下降趋势，样本内下游企业剩余总库存6.67万吨，较上月下降0.08万吨，降幅1.21%。元旦过后市场需求逐步萎缩，下游采购商反馈，受原料价格上涨，生产订单不足，向贸易商订货需求量大才用给予小量价格优惠，下游企业被动降低自有库存。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判  数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占18%，看跌企业占25%，预计市场震荡的本月占56%。心态较上月比较看涨企业下降6%，从宏观面来看1月上旬期货盘整下跌，市场出货量下降趋势，贸易商出货愿意增强，市场价格持续走弱，买涨不买跌心理趋动下，需求再度下降，对于后势显现更为看空。

五、汽车产量

图5：2021-2023年中国汽车产量统计图  数据来源：中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计分析，12月，汽车产销分别完成307.9万辆和315.6万辆，产量环比下降0.5%，销量环比增长6.3%，同比分别增长29.2%和23.5%。2023年全年，汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长。其中，乘用车市场延续良好增长态势，为稳住汽车消费基本盘发挥重要作用；商用车市场企稳回升，产销回归400万辆；新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量；汽车出口再创新高，全年出口接近500万辆，有效拉动行业整体快速增长。

六、综合分析

元旦过后，作为传统的淡季，市场基本呈现供需两弱的情况。需求方面，随着国外圣诞和元旦出口订单交付完毕，国内也逐步完成节前补库，市场需求出现了明显季节性下降趋势，需求持续下滑；供应方面，由于钢厂利润不足，销售不畅，多数钢厂都计划进行年修，钢厂产量持续下降。就目前市场来看，由于缺乏投机需求，价格进入震荡运行态势。一方面由于当前价格处于中间水平，中下游主动冬储意愿不强，上涨缺乏足够的需求拉动作用；另一方面，原料铁矿、双焦以及废钢价格较高，成本支撑强劲，钢厂也开始淡季检修，供应下降。因此预计本月价格降围绕当前价格区间窄幅波动运行，等待供需关系变化。

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